道通科技(688208)2024年中报解读：处置子公司增加了归母净利润的收益，净利润近3年整体呈现上升趋势
深圳市道通科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“李红京”。公司主要从事汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务。公司现有主要产品为汽车智能诊断产品，包括汽车智能诊断电脑、商用车智能综合诊断电脑和其他汽车电子检测产品。
根据道通科技2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收18.42亿元，同比增长27.22%。扣非净利润2.89亿元，同比大幅增长52.59%。道通科技2024年半年度净利润3.60亿元，业绩同比大幅增长94.36%。
公司主要产品包括汽车综合诊断产品、智能充电网络解决方案、TPMS产品、软件云服务四项，汽车综合诊断产品占比33.03%，智能充电网络解决方案占比20.53%，TPMS产品占比17.85%，软件云服务占比11.44%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 汽车综合诊断产品 |
6.08亿元 |
33.03% |
55.33% |
| 智能充电网络解决方案 |
3.78亿元 |
20.53% |
38.86% |
| TPMS产品 |
3.29亿元 |
17.85% |
56.25% |
| 软件云服务 |
2.11亿元 |
11.44% |
94.40% |
| ADAS产品 |
1.77亿元 |
9.61% |
62.25% |
| 其他业务 |
1.39亿元 |
7.54% |
- |
1、营业总收入同比增加27.22%，净利润同比大幅增加94.36%
2024年半年度，道通科技营业总收入为18.42亿元，去年同期为14.48亿元，同比增长27.22%，净利润为3.60亿元，去年同期为1.85亿元，同比大幅增长94.36%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为3.38亿元，去年同期为2.29亿元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为1.01亿元，去年同期为-330.73万元，扭亏为盈。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最高值。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
18.42亿元 |
14.48亿元 |
27.22% |
| 营业成本 |
8.05亿元 |
6.64亿元 |
21.23% |
| 销售费用 |
2.51亿元 |
2.23亿元 |
12.58% |
| 管理费用 |
1.31亿元 |
1.11亿元 |
17.57% |
| 财务费用 |
214.50万元 |
-3,709.03万元 |
105.78% |
| 研发费用 |
3.03亿元 |
2.48亿元 |
22.22% |
| 所得税费用 |
5,204.76万元 |
4,033.64万元 |
29.03% |
2024年半年度主营业务利润为3.38亿元，去年同期为2.29亿元，同比大幅增长47.45%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为18.42亿元，同比增长27.22%；（2）毛利率本期为56.28%，同比小幅增长了2.16%。
本期财务费用为214.50万元，去年同期为-3,709.03万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。归因于汇兑收益本期为2,888.20万元，去年同期为6,801.00万元，同比大幅下降了57.53%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 利息支出 |
3,596.55万元 |
3,228.25万元 |
| 汇兑损益 |
-2,888.20万元 |
-6,801.00万元 |
| 利息收入 |
-1,139.05万元 |
-802.83万元 |
| 其他 |
645.21万元 |
666.56万元 |
| 合计 |
214.50万元 |
-3,709.03万元 |
道通科技2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益9,734.84万元,占归母净利润的25.18%。
2024半年度的非经常性损益
| 项目 |
金额 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 |
9,862.57万元 |
| 其他 |
-127.73万元 |
| 合计 |
9,734.84万元 |
本期其他符合非经常性损益定义的损益项目主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
| 子公司名称 |
股权处置价款 |
股权处置比例（%） |
股权处置方式 |
丧失控制权的时点 |
处置收益 |
剩余股权比例 |
剩余股权的账面价值 |
剩余股权的公允价值 |
公允价值计量剩余股权的损益 |
| 塞防科技 |
630.00万元 |
5.00 |
转让 |
2024年4月30日 |
968.06万元 |
46.00 |
-3,110.17万元 |
5,796.00万元 |
8,906.17万元 |
本期以630.00万元出售塞防科技5.00%，获得收益968.06万元，剩余股权为46.00%，丧失该公司的控制权，剩余股权由成本法计算转入权益法计算，利润增加8,906.17万元。
2024年半年度，企业存货周转率为1.50，在2022年半年度到2024年半年度道通科技存货周转率从0.96大幅提升到了1.50，存货周转天数从187天减少到了120天。2024年半年度道通科技存货余额合计13.35亿元，占总资产的24.10%，同比去年的14.41亿元小幅下降7.36%。
（注：2020年中计提存货50.32万元，2021年中计提存货169.16万元，2022年中计提存货425.28万元，2023年中计提存货1294.30万元，2024年中计提存货3071.75万元。）
2024半年度，企业应收账款合计7.21亿元，占总资产的12.02%，相较于去年同期的7.14亿元基本不变。
本期，企业应收账款周转率为2.58。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从2.07增长到了2.58，平均回款时间从86天减少到了69天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。
（注：2020年中计提坏账55.43万元，2021年中计提坏账389.00万元，2023年中计提坏账913.93万元，2024年中计提坏账2376.94万元。）
