赢时胜(300377)2024年中报解读:定制软件开发和销售毛利率持续下降,应收账款坏账损失大幅拉低利润
深圳市赢时胜信息技术股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“唐球”。公司主营业务是为金融机构的资产管理和资产托管业务整体信息化建设提供应用软件及增值服务。
根据赢时胜2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收6.27亿元,同比小幅下降7.74%。扣非净利润-5,479.38万元,较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-2.42亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
定制软件开发和销售毛利率持续下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为金融行业,占比高达97.78%,主要产品包括服务费收入和定制软件开发和销售两项,其中服务费收入占比52.03%,定制软件开发和销售占比47.97%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
金融行业 | 6.13亿元 | 97.78% | 41.54% |
非金融行业 | 1,394.57万元 | 2.22% | 29.86% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
服务费收入 | 3.26亿元 | 52.03% | 18.58% |
定制软件开发和销售 | 3.01亿元 | 47.97% | 65.89% |
2、定制软件开发和销售收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年半年度公司营收6.27亿元,与去年同期的6.80亿元相比,小幅下降了7.74%。
营收小幅下降的主要原因是:
(1)定制软件开发和销售本期营收3.01亿元,去年同期为3.41亿元,同比小幅下降了11.73%。
(2)服务费收入本期营收3.26亿元,去年同期为3.39亿元,同比小幅下降了3.73%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
服务费收入 | 3.26亿元 | 3.39亿元 | -3.73% |
定制软件开发和销售 | 3.01亿元 | 3.41亿元 | -11.73% |
其他业务 | - | -8,222.72元 | - |
合计 | 6.27亿元 | 6.80亿元 | -7.74% |
3、定制软件开发和销售毛利率持续下降
2024年半年度公司毛利率为41.28%,同比去年的41.88%基本持平。值得一提的是,定制软件开发和销售在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2020-2024年半年度定制软件开发和销售毛利率呈下降趋势,从2020年半年度的87.83%,下降到2024年半年度的65.89%,2024年半年度服务费收入毛利率为18.58%,同比增长16.86%。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.27亿元 | 6.80亿元 | -7.74% |
营业成本 | 3.68亿元 | 3.95亿元 | -6.79% |
销售费用 | 1,317.31万元 | 1,565.57万元 | -15.86% |
管理费用 | 5,829.09万元 | 7,706.20万元 | -24.36% |
财务费用 | -94.45万元 | -165.00万元 | 42.76% |
研发费用 | 2.21亿元 | 2.48亿元 | -10.74% |
所得税费用 | -446.77万元 | -766.55万元 | 41.72% |
2024年半年度主营业务利润为-4,097.38万元,去年同期为-6,286.06万元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
研发费用 | 2.21亿元 | -10.74% | 营业总收入 | 6.27亿元 | -7.74% |
毛利率 | 41.28% | -0.60% |
2、非主营业务利润亏损增大
赢时胜2024年半年度非主营业务利润为-2,193.17万元,去年同期为-485.79万元,亏损增大。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -4,097.38万元 | 70.12% | -6,286.06万元 | 34.82% |
其他收益 | 1,293.55万元 | -22.14% | 1,686.34万元 | -23.29% |
信用减值损失 | -3,010.41万元 | 51.52% | -2,352.24万元 | -27.98% |
其他 | -202.85万元 | 3.47% | 182.92万元 | -210.89% |
净利润 | -5,843.78万元 | 100.00% | -6,005.31万元 | 2.69% |
3、管理费用下降
本期管理费用为5,829.09万元,同比下降24.36%。归因于职工薪酬本期为3,356.28万元,去年同期为4,956.80万元,同比大幅下降了32.29%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,356.28万元 | 4,956.80万元 |
差旅费 | 591.38万元 | 636.21万元 |
其他 | 1,881.44万元 | 2,113.20万元 |
合计 | 5,829.09万元 | 7,706.20万元 |
增值税即征即退对净利润有较大贡献
2024年半年度,公司的其他收益为1,293.55万元,占净利润比重为22.14%,较去年同期减少23.29%。
其他收益明细
项目 | 2024半年度 | 2023半年度 |
---|---|---|
增值税即征即退 | 1,126.64万元 | 1,200.86万元 |
政府补助 | 156.74万元 | 436.90万元 |
个税手续费返还款 | 8.01万元 | 10.52万元 |
进项税额加计抵减 | 2.16万元 | 38.06万元 |
合计 | 1,293.55万元 | 1,686.34万元 |
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产14.02%,投资主体为风险投资
在2024年半年度报告中,赢时胜用于金融投资的资产为4.5亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.02万元。
2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024半年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 4.49亿元 |
其他 | 60.99万元 |
合计 | 4.5亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 1.02万元 |
合计 | 1.02万元 |
2、金融投资资产逐年递减
企业的金融投资资产持续下滑,由2022年中的5.18亿元下滑至2024年中的4.5亿元,变化率为-13.11%。
长期趋势表格
年份 | 金融资产 |
---|---|
2022年中 | 5.18亿元 |
2023年中 | 4.51亿元 |
2024年中 | 4.5亿元 |
投资东吴(苏州)金融科技5亿元
在2024半年度报告中,赢时胜用于对外股权投资的资产为5.03亿元,对外股权投资所产生的收益为-419.44万元。
对外股权投资构成表
项目 | 2024年中资产 | 2024年中收益 |
---|---|---|
东吴(苏州)金融科技 | 4.8亿元 | -399.82万元 |
其他 | 2,265.01万元 | -19.62万元 |
合计 | 5.03亿元 | -419.44万元 |
东吴(苏州)金融科技
东吴金融科技业务性质为技术服务。
同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
东吴金融科技 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2024年中 | 32.00 | -399.82万元 | 0元 | 4.8亿元 |
2023年中 | 32.00 | 346.9万元 | 0元 | 4.9亿元 |
2023年末 | 32.00 | 544.18万元 | 737.47万元 | 4.84亿元 |
2022年末 | 32.00 | -1,302.66万元 | 2,628.45万元 | 4.86亿元 |
2021年末 | 32.00 | 276.54万元 | 931.81万元 | 5.26亿元 |
2020年末 | 32.00 | 579.96万元 | 0元 | 5.32亿元 |
2019年末 | 32.00 | 971.22万元 | 1,075.55万元 | 5.26亿元 |
应收账款坏账损失大幅拉低利润,近2年应收账款周转率呈现小幅下降
2024半年度,企业应收账款合计10.88亿元,占总资产的33.92%,相较于去年同期的10.90亿元基本不变。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、坏账损失3,063.83万元,严重影响利润
2024年半年度,企业信用减值损失3,010.41万元,导致企业净利润从亏损2,833.37万元下降至亏损5,843.78万元,其中主要是应收账款坏账损失3,063.83万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -5,843.78万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -3,010.41万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -3,063.83万元 |
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