统一股份(600506)2024年中报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势，增值税进项税额加计扣除对净利润有较大贡献
统一低碳科技(新疆)股份有限公司于2001年上市。公司主营业务是润滑油脂、新能源产业链的润滑油液的研发、生产和销售，以及库尔勒香梨等新疆特色果品的种植、加工和销售业务。主要产品为汽车用油、摩托车用油、工业用油、工程机械用油及润滑脂、防冻液以及库尔勒香梨等。
根据统一股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收12.69亿元，同比小幅增长4.22%。扣非净利润1,837.71万元，扭亏为盈。统一股份2024年半年度净利润2,266.62万元，业绩扭亏为盈。
主营业务构成
产品方面，润滑油脂为第一大收入来源，占比93.08%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 润滑油脂 | 11.81亿元 | 93.08% | 20.11% |
| 防冻液 | 5,383.76万元 | 4.24% | 15.84% |
| 其他化工产品 | 3,132.10万元 | 2.47% | -1.41% |
| 其他 | 115.94万元 | 0.09% | 74.72% |
| 其他业务 | 151.06万元 | 0.12% | - |
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅增加4.22%，净利润扭亏为盈
2024年半年度，统一股份营业总收入为12.69亿元，去年同期为12.18亿元，同比小幅增长4.22%，净利润为2,266.62万元，去年同期为-1,762.33万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为2,130.79万元，去年同期为-951.62万元，扭亏为盈；（2）其他收益本期为788.25万元，去年同期为76.73万元，同比大幅增长。
值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最高值。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.69亿元 | 12.18亿元 | 4.22% |
| 营业成本 | 10.22亿元 | 10.16亿元 | 0.53% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 9,073.61万元 | 17.54% |
| 管理费用 | 5,521.54万元 | 5,312.66万元 | 3.93% |
| 财务费用 | 3,309.02万元 | 3,960.73万元 | -16.45% |
| 研发费用 | 2,078.13万元 | 767.72万元 | 170.69% |
| 所得税费用 | 795.83万元 | 507.57万元 | 56.79% |
2024年半年度主营业务利润为2,130.79万元，去年同期为-951.62万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.69亿元 | 4.22% | 研发费用 | 2,078.13万元 | 170.69% |
| 销售费用 | 1.07亿元 | 17.54% |
3、非主营业务利润扭亏为盈
统一股份2024年半年度非主营业务利润为931.65万元，去年同期为-303.14万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,130.79万元 | 94.01% | -951.62万元 | 323.91% |
| 资产减值损失 | -296.06万元 | -13.06% | -732.80万元 | 59.60% |
| 其他收益 | 788.25万元 | 34.78% | 76.73万元 | 927.27% |
| 信用减值损失 | 260.79万元 | 11.51% | 381.63万元 | -31.66% |
| 其他 | 184.41万元 | 8.14% | -2.59万元 | 7230.99% |
| 净利润 | 2,266.62万元 | 100.00% | -1,762.33万元 | 228.62% |
4、研发费用大幅增长
本期研发费用为2,078.13万元，同比大幅增长170.69%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为1,348.11万元，去年同期为436.79万元，同比大幅增长了近2倍。
（2）检测费本期为324.36万元，去年同期为51.98万元，同比大幅增长了近5倍。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 1,348.11万元 | 436.79万元 |
| 检测费 | 324.36万元 | 51.98万元 |
| 折旧摊销 | 125.17万元 | 128.83万元 |
| 物料消耗 | 179.22万元 | 87.17万元 |
| 其他 | 101.26万元 | 62.95万元 |
| 合计 | 2,078.13万元 | 767.72万元 |
增值税进项税额加计扣除对净利润有较大贡献
2024年半年度，公司的其他收益为788.25万元，占净利润比重为34.78%，较去年同期增加927.27%。
其他收益明细
| 项目 | 2024半年度 | 2023半年度 |
|---|---|---|
| 增值税进项税额加计扣除 | 659.31万元 | - |
| 政府补助 | 107.52万元 | 22.93万元 |
| 代扣代缴个人所得税手续费 | 13.14万元 | 16.09万元 |
| 税收减免 | 8.28万元 | 37.71万元 |
| 合计 | 788.25万元 | 76.73万元 |
商誉比重过高
在2024年半年度报告中，统一股份形成的商誉为7.17亿元，占净资产的169.07%。
商誉结构
| 商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
|---|---|---|
| 统一石油化工有限公司 | 7.73亿元 | 存在一定的减值风险 |
| 商誉总额 | 7.17亿元 |
商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为统一石油化工有限公司。
统一石油化工有限公司存在一定的减值风险
（1） 风险分析
2021-2023年期末的营业收入增长率为-2.31%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为8.41%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。
再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为12.73亿元，虽然同比增长4.69%，但是依然存在一定商誉减值风险的可能性。
业绩增长表
| 统一石油化工有限公司 | 净利润 | 净利润增长率 | 营业收入 | 营业收入增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 2021年末 | -4.64亿元 | - | 23.61亿元 | - |
| 2022年末 | -7,981.83万元 | 82.8% | 17.29亿元 | -26.77% |
| 2023年末 | 3,812.64万元 | 147.77% | 22.53亿元 | 30.31% |
| 2023年中 | 2,366.45万元 | - | 12.16亿元 | - |
| 2024年中 | 6,088.21万元 | 157.27% | 12.73亿元 | 4.69% |
（2） 收购情况
2021年末，企业斥资13.98亿元的对价收购统一石油化工有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6.57亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达112.94%，形成的商誉高达7.41亿元，占当年净资产的305.66%。
统一石油化工有限公司收购前业绩展示如下表所示：
收购前业绩
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
|---|---|---|---|---|
| 2021年6月30日/2021年1-6月 | 4.31亿元 | 2.69亿元 | 4.33亿元 | 4,791.53万元 |
| 2020年12月31日/2020年度 | 3.09亿元 | 2.21亿元 | 2.4亿元 | 2,138.22万元 |
| 2019年12月31日/2019年度 | 2.84亿元 | 2亿元 | 2.98亿元 | 2,698.57万元 |
（3） 发展历程
统一石油化工有限公司的历年业绩数据如下表所示：
公司历年业绩数据
| 统一石油化工有限公司 | 营业收入 | 净利润 |
|---|---|---|
| 2021年末 | 23.61亿元 | -4.64亿元 |
| 2022年末 | 17.29亿元 | -7,981.83万元 |
| 2023年末 | 22.53亿元 | 3,812.64万元 |
| 2024年中 | 12.73亿元 | 6,088.21万元 |
统一石油化工有限公司由于业绩没达到预期，分别在2021年末减值159.27万元、2022年末减值4,803.49万元、2023年末减值599.96万元、2023年中减值137.3万元，具体情况如下所示：
商誉减值金额表
| 统一石油化工有限公司 | 商誉计提减值 | 商誉期末余额 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2021年末 | 159.27万元 | 7.4亿元 | 详情见公告“《因财务报告为目的所涉及的统一（陕西）石油化工有限公司相关资产估值项目咨询报告》” |
| 2022年末 | 4,803.49万元 | 7.23亿元 | 详情见公告“《统一低碳科技（新疆）股份有限公司拟商誉减值测试涉及收购除统一（陕西）石油化工有限公司外统一石油化工有限公司形成的商誉相关的资产组组合可收回金额评估项目》” |
| 2023年末 | 599.96万元 | 7.17亿元 | - |
| 2023年中 | 137.3万元 | 7.22亿元 | - |
重大资产负债及变动情况
购置新增32.55万元，无形资产大幅增长
2024年半年度，统一股份的无形资产合计3.06亿元，占总资产的14.57%，相较于年初的5,555.17万元大幅增长451.16%。
2024半年度无形资产结构
| 项目名称 | 期末价值 | 期初价值 |
|---|---|---|
| 土地使用权 | 1.98亿元 | 3,505.37万元 |
| 商标、专利及非专利技术 | 9,074.75万元 | 950.26万元 |
| 其他 | 1,748.05万元 | 1,099.55万元 |
| 合计 | 3.06亿元 | 5,555.17万元 |
本期购置新增32.55万元
在本报告期内，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增32.55万元，主要为购置新增的32.55万元。在购置新增中，主要是软件系统，合计32.55万元。
无形资产增加
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 购置 | 32.55万元 |
| 其中：软件系统 | 32.55万元 |
| 本期增加金额 | 32.55万元 |
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