根据文灿股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收30.76亿元，同比增长20.07%。扣非净利润7,372.91万元，同比大幅增长6.07倍。文灿股份2024年半年度净利润8,182.05万元，业绩同比大幅增长4.88倍。本期经营活动产生的现金流净额为2.51亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

2024年半年度，文灿股份营业总收入为30.76亿元，去年同期为25.62亿元，同比增长20.07%，净利润为8,182.05万元，去年同期为1,391.06万元，同比大幅增长4.88倍。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然所得税费用本期支出3,000.83万元，去年同期收益216.63万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为1.27亿元，去年同期为3,949.00万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为1.27亿元，去年同期为3,949.00万元，同比大幅增长2.21倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为30.76亿元，同比增长20.07%；（2）毛利率本期为15.23%，同比增长了2.01%。

本期财务费用为6,323.39万元，同比大幅增长86.62%。财务费用大幅增长的原因是：

（1）本期汇兑损失为818.17万元，去年同期汇兑收益为1,071.98万元；

（2）利息支出本期为5,972.73万元，去年同期为4,965.29万元，同比增长了20.29%。

本期销售费用为3,908.60万元，同比大幅增长42.28%。归因于产品质量成本本期为2,277.80万元，去年同期为1,248.19万元，同比大幅增长了82.49%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,252.17万元，其中非经常性损益的政府补助金额为605.58万元。

(2)本期共收到政府补助1,897.82万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下6,095.82万元，留存计入以后年度利润。

2024半年度，企业应收账款合计13.15亿元，占总资产的16.13%，相较于去年同期的12.84亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为2.57。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从1.99增长到了2.57，平均回款时间从90天减少到了70天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。

2024半年度，文灿股份在建工程余额合计13.48亿元，相较期初的11.27亿元大幅增长了19.60%。主要在建的重要工程是LeBélierSMA、机器设备（重庆文灿）等。

建设目标：文灿股份收购法国Le Bélier集团后，旨在通过提升全球化的生产和研发能力，加强在铝合金铸件领域的市场地位。同时，通过与蔚来等合作伙伴的战略合作，推动低碳供应链的建设和绿铝材料的应用，以实现可持续发展。

建设内容：文灿股份计划实施汽车配件模具生产车间智能化技术改造项目，该项目将由子公司广东文灿模具有限公司负责执行。改造旨在提高生产效率和产品质量，通过引入先进的生产设备和技术，实现制造过程的自动化和信息化升级。

预期收益：通过智能化技术改造，文灿股份预期能够降低生产成本、缩短产品开发周期，并增强企业的市场竞争力。此外，随着数字化系统的打通以及低碳供应链的构建，文灿股份还希望能够成为行业内的标杆企业，从而吸引更多的客户并开拓新的业务领域。这些改进预计会带来长期的经济效益和社会效益。

在2024年半年度报告中，文灿股份形成的商誉为2.75亿元，占净资产的8.54%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为百炼集团。

2020年末，企业斥资11.94亿元的对价收购百炼集团61.96%的股份，但其61.96%股份所对应的可辨认净资产公允价值为8.97亿元，这笔收购所形成的溢价率为33.18%，形成了2.97亿元的商誉，占当年净资产的11.53%。

文灿股份属于汽车零部件行业，专注于铝合金精密压铸件的研发与生产，产品应用于新能源车车身结构及三电系统。 汽车轻量化及新能源车渗透率提升推动铝合金压铸行业增长，近三年市场规模年均复合增速超15%，2024年行业规模突破2000亿元。未来一体化压铸技术普及将加速行业集中度提升，高压铸造、材料工艺创新成为竞争焦点，预计2026年市场空间达2800亿元。

文灿股份为国内铝合金压铸领域第二梯队企业，新能源车领域市占率约4%-5%，在一体化压铸领域率先实现技术突破，但2023年营收51.01亿元同比下降2.45%，毛利率承压导致净利润同比下滑78.77%，规模效应弱于头部厂商。

2024年半年度净利润8,182.05万元，较上期大幅增长。

由于营收和毛利率的同步增长，2024年半年度主营利润1.27亿元，较去年同期大幅增长。

值得一提的是，2024年半年报显示新增投入机器设备（重庆文灿）等，有可能为后期带来利润上的飞跃。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

Z值连续2次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，文灿股份近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2025年01月23日，文灿股份的PE-TTM是72.91，而其他汽车零部件行业的PE-TTM是28.19，文灿股份的PE-TTM远高于其他汽车零部件行业的PE-TTM。