丰原药业(000153)2024年三季报解读：主营业务利润同比小幅下降
安徽丰原药业股份有限公司于2000年上市，实际控制人为“李荣杰”。公司主营业务为生物药、化学药及中药的研发、生产和销售；医药配送和药房零售。丰原药品涵盖解热镇痛感冒类、妇儿类、神经系统、心血管系统、泌尿系统、营养类、抗生素系列7大类药物、300多个品种.
根据丰原药业2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收32.61亿元，同比基本持平。扣非净利润1.18亿元，同比小幅下降9.64%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为药品生产制造，占比高达60.49%，主要产品包括化学合成药及制剂和药品批发两项，其中化学合成药及制剂占比51.49%，药品批发占比26.55%。
1、化学合成药及制剂
2020年-2023年化学合成药及制剂营收呈大幅增长趋势，从2020年的13.54亿元，大幅增长到2023年的22.02亿元。2019年-2023年化学合成药及制剂毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的61.36%，大幅下降到了2023年的32.2%。
2、药品批发
2021年-2023年药品批发营收呈小幅下降趋势，从2021年的12.83亿元，小幅下降到2023年的11.35亿元。2021年-2023年药品批发毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的10.94%，小幅增长到了2023年的11.71%。
3、药品零售
2023年药品零售营收4.55亿元，同比去年的4.92亿元小幅下降了7.45%。同期，2023年药品零售毛利率为28.05%，同比去年的32.97%小幅下降了14.92%。
主营业务利润同比小幅下降
1、主营业务利润同比小幅下降12.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 32.61亿元 | 32.24亿元 | 1.16% |
| 营业成本 | 25.26亿元 | 23.76亿元 | 6.28% |
| 销售费用 | 3.85亿元 | 4.53亿元 | -15.11% |
| 管理费用 | 1.14亿元 | 1.22亿元 | -6.18% |
| 财务费用 | 2,151.81万元 | 2,055.83万元 | 4.67% |
| 研发费用 | 4,036.16万元 | 5,545.23万元 | -27.21% |
| 所得税费用 | 4,079.19万元 | 4,867.38万元 | -16.19% |
2024年三季度主营业务利润为1.49亿元，去年同期为1.69亿元，同比小幅下降12.22%。
主营业务利润同比小幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 22.55% | -3.74% | 营业总收入 | 32.61亿元 | 1.16% |
| 销售费用 | 3.85亿元 | -15.11% |
2、非主营业务利润同比大幅增长
丰原药业2024年三季度非主营业务利润为3,714.77万元，去年同期为2,056.11万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.49亿元 | 102.51% | 1.69亿元 | -12.22% |
| 其他收益 | 4,145.47万元 | 28.57% | 2,343.40万元 | 76.90% |
| 其他 | -374.82万元 | -2.58% | -190.84万元 | -96.41% |
| 净利润 | 1.45亿元 | 100.00% | 1.41亿元 | 2.66% |
全国排名
截止到2025年3月7日，丰原药业近十二个月的滚动营收为43.0亿元，在化学制药行业中，丰原药业的全国排名为6名，全球排名为18名。
化学制药营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 上海医药 | 2603.0 | 10.69 | 38 | -5.72 |
| Bausch Health 博士康 | 698.0 | 4.50 | -3.34 | -- |
| 中国医药 | 388.0 | -0.41 | 10 | -7.18 |
| Perrigo 培瑞克 | 317.0 | 1.86 | -12.46 | -- |
| Ono Pharmaceutical 小野制药 | 244.0 | 17.57 | 62 | 19.27 |
| Shionogi 盐野义 | 212.0 | 13.55 | 79 | 13.15 |
| 健康元 | 166.0 | 7.18 | 14 | 8.79 |
| Recordati | 162.0 | 12.85 | 30 | 3.12 |
| Sumitomo Dainippon Pharma 大日本住友制药 | 153.0 | -15.21 | -153.13 | -- |
| 国药现代 | 121.0 | -1.31 | 6.92 | 2.17 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 丰原药业 | 43.0 | 8.78 | 1.59 | 15.37 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
丰原药业属于化学制药行业，主要从事化学原料药及制剂研发、生产和销售。 近三年，化学制药行业受政策驱动加速整合，2023年市场规模达1.8万亿元，年复合增长率约6%。随着医保控费常态化和带量采购扩围，仿制药利润空间承压，行业向创新药及高端制剂转型。2025年全球创新药研发投入预计突破2000亿美元，中国占比提升至18%，生物药、抗肿瘤及慢性病药物成为核心增长点，未来五年行业市场空间或突破2.5万亿元。
2、市场地位及占有率
丰原药业在国内化学制药领域处于区域型龙头企业地位，核心产品扑热息痛原料药市场份额居全国前三，制剂板块在安徽省内市占率超15%，但全国整体占有率不足2%，2024年营收规模约30亿元，行业排名位列前30。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 丰原药业（000153） | 化学原料药及制剂生产商 | 2024年扑热息痛原料药国内市占率12%，省内制剂终端覆盖率超80% |
| 恒瑞医药（600276） | 创新药研发龙头企业 | 2024年抗肿瘤药市占率19%，PD-1单抗销售额占创新药营收65% |
| 复星医药（600196） | 生物药与国际化综合药企 | 2024年CAR-T疗法国内市场占有率53%，海外营收占比提升至38% |
| 华东医药（000963） | 慢病药与医美双轮驱动 | 2024年糖尿病药物市占率14%，医美板块营收同比增长120% |
| 丽珠集团（000513） | 消化道与生殖领域特色药企 | 2024年艾普拉唑系列销售额占营收21%，原料药出口规模突破5亿元 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
