金域医学(603882)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
广州金域医学检验集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“梁耀铭”。公司一家以第三方医学检验及病理诊断业务为核心的高科技服务企业，致力于为全国各级医疗机构提供符合国际标准的医学检验诊断信息整合服务。
根据金域医学2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收56.19亿元，同比小幅下降10.95%。扣非净利润7,801.12万元，同比大幅下降77.23%。金域医学2024年第三季度净利润8,386.79万元，业绩同比大幅下降85.20%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为第三方医学诊断服务，其中医学诊断服务为第一大收入来源。
1、医学诊断服务
2023年医学诊断服务营收77.26亿元，同比去年的145.29亿元大幅下降了46.82%。2021年-2023年医学诊断服务毛利率呈下降趋势，从2021年的47.2%，下降到了2023年的35.53%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低10.95%，净利润同比大幅降低85.20%
2024年三季度，金域医学营业总收入为56.19亿元，去年同期为63.10亿元，同比小幅下降10.95%，净利润为8,386.79万元，去年同期为5.67亿元，同比大幅下降85.20%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）投资收益本期为-512.26万元，去年同期为2.62亿元，由盈转亏；（2）主营业务利润本期为5.01亿元，去年同期为7.34亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降31.70%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 56.19亿元 | 63.10亿元 | -10.95% |
| 营业成本 | 36.44亿元 | 39.47亿元 | -7.69% |
| 销售费用 | 6.78亿元 | 7.38亿元 | -8.11% |
| 管理费用 | 4.83亿元 | 5.16亿元 | -6.32% |
| 财务费用 | -96.91万元 | -114.31万元 | 15.22% |
| 研发费用 | 3.02亿元 | 3.66亿元 | -17.27% |
| 所得税费用 | 1,207.33万元 | 6,051.41万元 | -80.05% |
2024年三季度主营业务利润为5.01亿元，去年同期为7.34亿元，同比大幅下降31.70%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为56.19亿元，同比小幅下降10.95%；（2）毛利率本期为35.15%，同比小幅下降了2.29%。
3、非主营业务利润亏损增大
金域医学2024年三季度非主营业务利润为-4.05亿元，去年同期为-1.07亿元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5.01亿元 | 597.68% | 7.34亿元 | -31.70% |
| 营业外支出 | 1,606.00万元 | 19.15% | 1,796.45万元 | -10.60% |
| 其他收益 | 2,992.97万元 | 35.69% | 3,749.00万元 | -20.17% |
| 信用减值损失 | -4.21亿元 | -501.46% | -3.92亿元 | -7.20% |
| 其他 | 136.74万元 | 1.63% | 2.66亿元 | -99.49% |
| 净利润 | 8,386.79万元 | 100.00% | 5.67亿元 | -85.20% |
全球排名
截止到2025年3月7日，金域医学近十二个月的滚动营收为85.0亿元，在第三方医学检验行业中，金域医学的全球营收规模排名为4名，全国排名为2名。
第三方医学检验营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Laboratory Corp 美国控股实验室 | 945.0 | -6.90 | 54 | -32.05 |
| Quest Diagnostics 奎斯特诊疗 | 717.0 | -2.91 | 63 | -24.14 |
| 迪安诊断 | 134.0 | 7.98 | 3.07 | -27.38 |
| 金域医学 | 85.0 | 1.18 | 6.43 | -24.75 |
| 艾迪康控股 | 33.0 | 6.35 | 2.35 | -6.15 |
| 美康生物 | 19.0 | -6.43 | 2.57 | -5.03 |
| 兰卫医学 | 17.0 | 10.58 | -1.42 | -- |
| 康圣环球 | 9.67 | 2.76 | 0.41 | -- |
| 一脉阳光 | 9.29 | 25.26 | 0.44 | -- |
| 云康集团 | 8.92 | -9.47 | -1.02 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
金域医学属于独立医学实验室（ICL）行业，专注于第三方医学诊断服务。 中国第三方医学诊断行业近三年受分级诊疗政策推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破600亿元。行业集中度持续提升，头部企业通过技术整合与区域扩张巩固优势，未来五年预计维持10%-12%增速，伴随精准医学与AI辅助诊断渗透，特检业务占比将突破40%。
2、市场地位及占有率
金域医学作为行业龙头，2024年第三方医学诊断市占率超32%，覆盖全国90%以上人口区域，年检测样本量逾1.5亿例，高端质谱与基因测序检测占比达38%，稳居第一梯队。
3、主要竞争对手
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