拓维信息(002261)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降
拓维信息系统股份有限公司于2008年上市，实际控制人为“李新宇”。公司是中国领先的软硬一体化产品及解决方案提供商。公司成立于1996年，2008年上市（股票代码：002261.
根据拓维信息2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收29.45亿元，同比大幅增长57.26%。扣非净利润963.24万元，同比大幅下降81.73%。拓维信息2024年第三季度净利润296.71万元，业绩同比大幅下降95.64%。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块，一块是计算机、通信和其他电子设备制造业，一块是信息技术服务及软件，主要产品包括智能计算产品和软件及服务两项，其中智能计算产品占比56.31%，软件及服务占比38.42%。
1、智能计算产品
2021年-2023年智能计算产品营收呈大幅增长趋势，从2021年的7.10亿元，大幅增长到2023年的17.76亿元。2021年-2023年智能计算产品毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的23.78%，大幅下降到了2023年的12.24%。
2023年，该产品名称由“国产自主品牌服务器及PC”变更为“智能计算产品”。
2、软件及服务
2021年-2023年软件及服务营收呈小幅下降趋势，从2021年的12.84亿元，小幅下降到2023年的12.12亿元。2023年软件及服务毛利率为27.33%，同比去年的25.72%小幅增长了6.26%。
2023年，该产品名称由“软件云服务”变更为“软件及服务”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比大幅增加57.26%，净利润同比大幅降低95.64%
2024年三季度，拓维信息营业总收入为29.45亿元，去年同期为18.73亿元，同比大幅增长57.26%，净利润为296.71万元，去年同期为6,797.13万元，同比大幅下降95.64%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然其他收益本期为2,364.18万元，去年同期为1,722.10万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为3,223.15万元，去年同期为6,316.51万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失2,857.94万元，去年同期损失180.08万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降48.97%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 29.45亿元 | 18.73亿元 | 57.26% |
| 营业成本 | 24.75亿元 | 14.15亿元 | 74.93% |
| 销售费用 | 9,938.60万元 | 8,283.89万元 | 19.98% |
| 管理费用 | 1.62亿元 | 1.58亿元 | 2.60% |
| 财务费用 | 2,827.60万元 | -88.97万元 | 3278.22% |
| 研发费用 | 1.39亿元 | 1.46亿元 | -5.11% |
| 所得税费用 | 327.01万元 | -163.18万元 | 300.40% |
2024年三季度主营业务利润为3,223.15万元，去年同期为6,316.51万元，同比大幅下降48.97%。
虽然营业总收入本期为29.45亿元，同比大幅增长57.26%，不过毛利率本期为15.94%，同比大幅下降了8.49%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润由盈转亏
拓维信息2024年三季度非主营业务利润为-2,599.43万元，去年同期为317.44万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,223.15万元 | 1086.30% | 6,316.51万元 | -48.97% |
| 投资收益 | 909.32万元 | 306.47% | 1,457.14万元 | -37.60% |
| 资产减值损失 | -2,857.94万元 | -963.22% | -180.08万元 | -1487.04% |
| 其他收益 | 2,364.18万元 | 796.80% | 1,722.10万元 | 37.29% |
| 信用减值损失 | -2,528.62万元 | -852.22% | -2,054.66万元 | -23.07% |
| 其他 | 45.96万元 | 15.49% | -208.25万元 | 122.07% |
| 净利润 | 296.71万元 | 100.00% | 6,797.13万元 | -95.64% |
全国排名
截止到2025年3月7日，拓维信息近十二个月的滚动营收为32.0亿元，在服务器行业中，拓维信息的全国排名为8名，全球排名为17名。
服务器营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Dell Technologies 戴尔科技 | 6930.0 | -1.89 | 333 | -6.19 |
| 工业富联 | 4763.0 | 3.33 | 210 | 6.47 |
| IBM | 4551.0 | 3.05 | 437 | 1.60 |
| 联想集团 | 4124.0 | -2.18 | 73 | -5.85 |
| 广达 Quanta | 3118.0 | 7.69 | 132 | 21.06 |
| HP Enterprise 慧与科技 | 2185.0 | 2.74 | 187 | -9.04 |
| 纬创 Wistron | 1916.0 | 0.86 | 25 | 9.73 |
| Fujitsu富士通 | 1826.0 | 1.52 | 124 | 7.88 |
| 神州数码 | 1196.0 | 9.12 | 12 | 23.37 |
| Super Micro Computer 超微电脑 | 1084.0 | 61.35 | 88 | 121.04 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 拓维信息 | 32.0 | 28.44 | 0.45 | -2.03 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
拓维信息属于软件和信息技术服务业，聚焦云计算、信创硬件及鸿蒙生态适配领域。 过去三年，信创产业受政策驱动加速发展，政务云、工业互联网平台及国产化硬件需求激增。2024年信创硬件市场规模突破2000亿元，国产化率超50%。未来三年，AI大模型集成与行业定制化解决方案将成为核心增长点，预计2025年信创云服务市场规模年复合增长率超30%，鸿蒙生态适配需求进一步向金融、教育等领域渗透。
2、市场地位及占有率
拓维信息在华为信创生态中占据关键地位，2024年华为系信创硬件招标份额达15%，政务云定制开发业务覆盖12个省级项目。其华为相关业务收入占总营收52%，软件服务净利率18%，显著高于行业均值。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 拓维信息（002261） | 华为全栈生态合作伙伴 | 2024年华为相关业务收入38亿元，信创硬件市占率15%，政务云项目覆盖12省 |
| 东华软件（002065） | 政务信息化及云计算服务商 | 2024年政务云收入超50亿元，参与国家级智慧城市项目15个 |
| 神州数码（000034） | 云服务及信创集成商 | 2024年华为云业务收入占比30%，中标超10个省级信创服务器集采项目 |
| 中国软件（600536） | 操作系统及基础软件开发商 | 麒麟操作系统2024年市占率超65%，适配鸿蒙生态的行业解决方案收入增长45% |
| 浪潮信息（000977） | 服务器及数据中心设备供应商 | 2024年信创服务器出货量市占率25%，AI服务器营收占比提升至38% |
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