宝信软件(600845)2024年三季报解读：主营业务利润同比小幅增长
上海宝信软件股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“中国宝武钢铁集团有限公司”。公司主要从事信息化业务、自动化业务、智能化业务、新一代信息基础设施服务。公司在综合竞争力，行业地位，技术创新，品牌建设等方面不断获得提升。
根据宝信软件2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收97.56亿元，同比小幅增长10.64%。扣非净利润18.85亿元，同比小幅增长4.70%。
营业收入情况
2023年公司主要从事软件开发及工程服务、服务外包、系统集成。
1、软件开发及工程服务
2023年软件开发及工程服务营收93.22亿元，同比去年的95.90亿元基本持平。2018年-2023年软件开发及工程服务毛利率呈大幅增长趋势，从2018年的20.7%，大幅增长到了2023年的32.16%。
2、服务外包
2016年-2023年服务外包营收呈大幅增长趋势，从2016年的8.91亿元，大幅增长到2023年的34.91亿元。2023年服务外包毛利率为50.26%，同比去年的46.04%小幅增长了9.17%。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 97.56亿元 | 88.18亿元 | 10.64% |
| 营业成本 | 62.39亿元 | 53.29亿元 | 17.07% |
| 销售费用 | 1.60亿元 | 1.78亿元 | -10.04% |
| 管理费用 | 2.69亿元 | 3.47亿元 | -22.47% |
| 财务费用 | -637.27万元 | -4,286.35万元 | 85.13% |
| 研发费用 | 9.33亿元 | 10.08亿元 | -7.44% |
| 所得税费用 | 1.80亿元 | 1.68亿元 | 6.67% |
2024年三季度主营业务利润为21.23亿元，去年同期为19.54亿元，同比小幅增长8.67%。
虽然毛利率本期为36.06%，同比小幅下降了3.51%，不过营业总收入本期为97.56亿元，同比小幅增长10.64%，推动主营业务利润同比小幅增长。
全球排名
截止到2025年3月7日，宝信软件近十二个月的滚动营收为129.0亿元，在IDC行业中，宝信软件的全球营收规模排名为3名，全国排名为1名。
IDC营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Equinix | 634.0 | 9.65 | 59 | 17.67 |
| Digital Realty Trust | 403.0 | 7.85 | 44 | -29.36 |
| 宝信软件 | 129.0 | 10.71 | 26 | 25.22 |
| 万国数据 | 100.0 | 20.16 | -42.90 | -- |
| 光环新网 | 79.0 | 1.66 | 3.88 | -24.82 |
| 世纪互联 | 74.0 | 15.36 | -26.44 | -- |
| 润泽科技 | 44.0 | 111.56 | 18 | -- |
| 南兴股份 | 36.0 | 19.38 | 1.73 | -12.68 |
| *ST鹏博 | 26.0 | -20.77 | -0.93 | -- |
| 新意网集团 | 25.0 | 12.57 | 8.47 | 4.87 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
宝信软件属于工业软件行业，专注于工业自动化、信息化解决方案及数据中心服务。 工业软件行业近三年受益于智能制造升级与国产替代政策推动，年均增速超15%，2024年市场规模突破3000亿元。未来随AI与工业互联网深度融合，行业将加速向平台化、智能化发展，预计2026年市场空间超4500亿元，钢铁、能源等领域需求持续释放。
2、市场地位及占有率
宝信软件为国内钢铁行业工业软件龙头，核心产品国产化率超60%，在钢铁自动化控制系统细分领域市占率超40%，依托宝武集团资源稳居第一梯队，2024年工业软件业务营收占比超70%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 宝信软件（600845） | 聚焦钢铁行业工业软件及IDC服务 | 2025年钢铁自动化系统市占率43% |
| 中控技术（688777） | 流程工业控制软件及解决方案提供商 | 2025年石化领域DCS市占率37% |
| 用友网络（600588） | 企业级ERP及云服务龙头企业 | 2024年工业ERP营收占比32% |
| 鼎捷软件（300378） | 制造业MES及智能制造解决方案供应商 | 2025年汽车MES市占率18% |
| 赛意信息（300687） | 泛ERP及智能制造集成服务商 | 2025年电子行业PLM供货规模超25亿元 |
1、经营分析总结
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