潮宏基(002345)2024年三季报解读:主营业务利润同比小幅增长
广东潮宏基实业股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“廖木枝”。公司从事中高端时尚消费品的品牌管理和产品的设计、研发、生产及销售,主要产品为珠宝首饰和时尚女包,核心业务是对“CHJ潮宏基”、“VENTI梵迪”和“FION菲安妮”三大品牌的运营管理。
根据潮宏基2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收48.59亿元,同比小幅增长8.01%。扣非净利润3.10亿元,同比基本持平。本期经营活动产生的现金流净额为4.45亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
营业收入情况
2023年公司主要从事珠宝行业、皮具行业、其他,主要产品包括时尚珠宝产品和传统黄金产品两项,其中时尚珠宝产品占比50.66%,传统黄金产品占比38.39%。
1、时尚珠宝产品
2023年时尚珠宝产品营收29.89亿元,同比去年的24.82亿元增长了20.43%。2018年-2023年时尚珠宝产品毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的46.58%,大幅下降到了2023年的30.67%。
2023年,该产品名称由“时尚珠宝首饰”变更为“时尚珠宝产品”。
2、传统黄金产品
2020年-2023年传统黄金产品营收呈大幅增长趋势,从2020年的6.51亿元,大幅增长到2023年的22.65亿元。2021年-2023年传统黄金产品毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的10.13%,小幅下降到了2023年的8.73%。
2023年,该产品名称由“传统黄金首饰”变更为“传统黄金产品”。
3、皮具
2023年皮具营收3.71亿元,同比去年的3.24亿元小幅增长了14.41%。同期,2023年皮具毛利率为63.54%,同比去年的63.55%基本持平。
主营业务利润同比小幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 48.59亿元 | 44.99亿元 | 8.01% |
营业成本 | 36.85亿元 | 32.96亿元 | 11.82% |
销售费用 | 5.65亿元 | 6.11亿元 | -7.59% |
管理费用 | 9,708.93万元 | 8,391.57万元 | 15.70% |
财务费用 | 2,378.60万元 | 2,506.21万元 | -5.09% |
研发费用 | 4,374.60万元 | 4,696.16万元 | -6.85% |
所得税费用 | 6,553.40万元 | 6,058.01万元 | 8.18% |
2024年三季度主营业务利润为3.81亿元,去年同期为3.66亿元,同比小幅增长4.04%。
虽然毛利率本期为24.16%,同比小幅下降了2.59%,不过营业总收入本期为48.59亿元,同比小幅增长8.01%,推动主营业务利润同比小幅增长。
全国排名
截止到2025年3月7日,潮宏基近十二个月的滚动营收为59.0亿元,在黄金珠宝行业中,潮宏基的全国排名为6名,全球排名为13名。
黄金珠宝营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
Rajesh Exports 拉杰什出口 | 2341.0 | 2.81 | 2.80 | -26.50 |
周大福 | 1015.0 | 15.71 | 61 | 2.55 |
老凤祥 | 714.0 | 11.36 | 22 | 11.77 |
豫园股份 | 581.0 | 9.70 | 20 | -17.54 |
中国黄金 | 564.0 | 18.60 | 9.73 | 24.86 |
Signet Jewelers 西格内特珠宝 | 520.0 | 11.12 | 59 | -- |
Pandora 潘多拉 | 331.0 | 10.64 | 55 | 7.91 |
周生生 | 234.0 | 18.50 | 9.46 | 22.98 |
None | 202.0 | 9.45 | 2.30 | 2.19 |
菜百股份 | 166.0 | 32.80 | 7.07 | 25.01 |
... | ... | ... | ... | ... |
潮宏基 | 59.0 | 22.43 | 3.33 | 33.63 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
潮宏基属于珠宝首饰行业,专注于时尚珠宝、婚庆黄金及高端腕表等产品的设计、生产与销售。 中国珠宝首饰行业近三年保持稳健增长,年复合增长率约12%,2024年市场规模突破8000亿元。消费升级驱动产品结构向高附加值、个性化方向倾斜,古法金、国潮设计等细分品类增速显著。线上渠道渗透率提升至30%,但线下体验店仍是核心消费场景。未来三年,行业集中度将持续提高,头部企业通过数字化转型与跨界联名强化品牌壁垒,预计2026年市场规模将超1.2万亿元。
2、市场地位及占有率
潮宏基位列国内珠宝行业第二梯队,2024年市占率约3.8%,主打差异化时尚设计,在K金镶嵌领域占据领先地位。其门店规模超1200家,年营收规模约55亿元,线上销售占比提升至25%,年轻消费群体渗透率居行业前列。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
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潮宏基(002345) | 时尚珠宝与黄金饰品综合服务商,以设计创新为核心竞争力 | 2024年时尚珠宝营收占比达48%,线上渠道同比增长32% |
老凤祥(600612) | 中华老字号黄金珠宝企业,产品覆盖全品类贵金属饰品 | 2024年黄金销售市占率15.2%,稳居行业首位,营收超760亿元 |
周大生(002867) | 主打钻石镶嵌与加盟模式,全国门店超4500家 | 2024年加盟业务贡献营收72%,钻石镶嵌品类市占率9.5% |
明牌珠宝(002574) | 珠宝设计与零售企业,重点布局婚庆黄金市场 | 2024年婚庆系列产品营收占比超60%,华东地区市占率6.3% |
豫园股份(600655) | 复星系旗下多元化企业,控股老庙黄金等珠宝品牌 | 2024年珠宝时尚板块营收同比增长28%,古法金品类市占率8.1% |