科达利(002850)2024年三季报解读：净利润近5年整体呈现上升趋势
深圳市科达利实业股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“励建立”。公司主营业务为锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司产品主要分为新能源汽车动力电池精密结构件,储能电池精密结构件,消费类电池精密结构件以及汽车零部件。
根据科达利2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收85.92亿元，同比小幅增长10.61%。扣非净利润9.86亿元，同比增长27.75%。科达利2024年第三季度净利润10.14亿元，业绩同比增长25.87%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为金属结构制造业，其中锂电池结构件为第一大收入来源，占比95.74%。
1、锂电池结构件
2020年-2023年锂电池结构件营收呈大幅增长趋势，从2020年的18.78亿元，大幅增长到2023年的100.64亿元。2019年-2023年锂电池结构件毛利率呈下降趋势，从2019年的29.63%，下降到了2023年的24.14%。
净利润近5年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长25.87%
本期净利润为10.14亿元，去年同期8.06亿元，同比增长25.87%。
净利润同比增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出1.61亿元，去年同期支出9,551.53万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为11.71亿元，去年同期为10.25亿元，同比小幅增长；（2）其他收益本期为1.18亿元，去年同期为4,553.50万元，同比大幅增长；（3）资产减值损失本期损失3,792.29万元，去年同期损失9,542.38万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅增长14.26%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 85.92亿元 | 77.68亿元 | 10.61% |
| 营业成本 | 65.99亿元 | 59.56亿元 | 10.80% |
| 销售费用 | 3,204.50万元 | 3,206.28万元 | -0.06% |
| 管理费用 | 2.26亿元 | 2.23亿元 | 1.46% |
| 财务费用 | 5,078.38万元 | 5,413.77万元 | -6.20% |
| 研发费用 | 4.52亿元 | 4.34亿元 | 3.99% |
| 所得税费用 | 1.61亿元 | 9,551.53万元 | 68.86% |
2024年三季度主营业务利润为11.71亿元，去年同期为10.25亿元，同比小幅增长14.26%。
虽然毛利率本期为23.19%，同比有所下降了0.14%，不过营业总收入本期为85.92亿元，同比小幅增长10.61%，推动主营业务利润同比小幅增长。
全球排名
截止到2025年3月6日，科达利近十二个月的滚动营收为105.0亿元，在金属结构件行业中，科达利的全球营收规模排名为1名，全国排名为1名。
金属结构件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 科达利 | 105.0 | 74.30 | 12 | 88.73 |
| 震裕科技 | 60.0 | 71.37 | 0.43 | -31.43 |
| 铭利达 | 41.0 | 38.96 | 3.20 | 23.27 |
| 顺德SDI | 24.0 | 8.71 | 1.64 | 28.61 |
| 福蓉科技 | 19.0 | 4.84 | 2.78 | -4.30 |
| 利通电子 | 19.0 | 4.74 | 0.40 | -4.64 |
| 瑞玛精密 | 16.0 | 39.24 | 0.52 | -2.37 |
| 星徽股份 | 16.0 | -33.48 | -0.76 | -- |
| 津荣天宇 | 15.0 | 15.55 | 0.92 | 13.87 |
| 英力股份 | 15.0 | -0.62 | -0.35 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科达利属于锂电池精密结构件制造行业。 锂电池精密结构件行业近三年受益于新能源汽车及储能产业高速增长，2022-2024年全球动力锂电池出货量年复合增长率超25%，带动结构件市场规模同步扩张。2025年预计全球市场规模突破1200亿美元，其中动力领域占比超70%。未来技术迭代（如4680大圆柱电池、固态电池）将推动结构件轻量化及高强度需求，行业集中度进一步提升，头部企业通过绑定核心客户持续受益。
2、市场地位及占有率
科达利为全球锂电池精密结构件龙头企业，2024年全球市占率约45%，国内市场份额超50%，核心客户包括宁德时代、比亚迪、中创新航等头部电池厂商，其产品覆盖动力、储能及消费电子领域，技术壁垒与规模优势显著。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 科达利（002850） | 锂电池精密结构件全球龙头 | 2024年动力结构件全球市占率45%（2025年Q1数据），核心客户宁德时代供货占比超60% |
| 宁波方正（300998） | 汽车模具及锂电池结构件供应商 | 2024年锂电池结构件营收占比35%，重点布局方形铝壳及盖板领域 |
| 震裕科技（300953） | 电机铁芯及锂电池结构件制造商 | 2024年结构件业务营收同比增42%，动力电池壳体市占率约8% |
| 瑞德智能（301135） | 精密冲压件及储能结构件生产商 | 2024年储能结构件营收突破5亿元，宁德时代二供份额占比约12% |
| 斯莱克（300382） | 高速易拉罐设备延伸至电池壳领域 | 2024年电池壳业务营收占比28%，圆柱电池壳产品已通过特斯拉认证 |
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