通化东宝(600867)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势
通化东宝药业股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“李一奎”。公司主要从事医药研发、生产和销售。主要产品是重组人胰岛素原料药、重组人胰岛素注射剂(商品名:甘舒霖)、注射用笔、血糖试纸、采血针、中成药、塑钢窗及型材、商品房收入。
根据通化东宝2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收14.48亿元,同比大幅下降30.78%。扣非净利润1.35亿元,同比大幅下降82.16%。通化东宝2024年第三季度净利润-6,643.40万元,业绩由盈转亏。
2023年公司主要从事医药行业、房地产行业、建材行业,其中生物制品(原料药及制剂产品)为第一大收入来源,占比85.52%。
2023年生物制品(原料药及制剂产品)营收26.30亿元,同比去年的23.31亿元小幅增长了12.83%。2021年-2023年生物制品(原料药及制剂产品)毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的88.36%,小幅下降到了2023年的83.02%。
2022年,该产品名称由“人胰岛素原料药及注射剂产品、胰岛素类似物原料药及注射剂产品”,整合为“生物制品(原料药及制剂产品)”。
2023年注射用笔血糖试纸等医疗器械营收2.10亿元,同比去年的3.22亿元大幅下降了34.73%。2016年-2023年注射用笔血糖试纸等医疗器械毛利率呈大幅增长趋势,从2016年的23.6%,大幅增长到了2023年的55.4%。
2021年,该产品名称由“注射用笔血糖试纸采血针等医疗器械”变更为“注射用笔血糖试纸等医疗器械”。
1、营业总收入同比下降30.78%,净利润由盈转亏
2024年三季度,通化东宝营业总收入为14.48亿元,去年同期为20.92亿元,同比大幅下降30.78%,净利润为-6,643.40万元,去年同期为7.60亿元,由盈转亏。
虽然所得税费用本期收益4,872.87万元,去年同期支出1.18亿元,同比大幅增长;
但是(1)主营业务利润本期为7,898.39万元,去年同期为8.28亿元,同比大幅下降;(2)营业外利润本期为-2.52亿元,去年同期为-47.11万元,亏损增大。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
14.48亿元 |
20.92亿元 |
-30.78% |
营业成本 |
3.70亿元 |
4.43亿元 |
-16.64% |
销售费用 |
7.88亿元 |
6.34亿元 |
24.42% |
管理费用 |
1.24亿元 |
1.18亿元 |
4.44% |
财务费用 |
285.69万元 |
-797.92万元 |
135.80% |
研发费用 |
7,508.72万元 |
6,583.30万元 |
14.06% |
所得税费用 |
-4,872.87万元 |
1.18亿元 |
-141.26% |
2024年三季度主营业务利润为7,898.39万元,去年同期为8.28亿元,同比大幅下降90.46%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为14.48亿元,同比大幅下降30.78%;(2)销售费用本期为7.88亿元,同比增长24.42%。
通化东宝2024年三季度非主营业务利润为-1.94亿元,去年同期为5,069.97万元,由盈转亏。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
7,898.39万元 |
-118.89% |
8.28亿元 |
-90.46% |
投资收益 |
8,886.28万元 |
-133.76% |
6,095.59万元 |
45.78% |
资产减值损失 |
-6,485.47万元 |
97.62% |
-136.01万元 |
-4668.55% |
营业外支出 |
2.56亿元 |
-385.42% |
244.50万元 |
10372.24% |
信用减值损失 |
1,306.10万元 |
-19.66% |
-1,160.15万元 |
212.58% |
资产处置收益 |
1,552.57万元 |
-23.37% |
|
- |
其他 |
930.80万元 |
-14.01% |
611.20万元 |
52.29% |
净利润 |
-6,643.40万元 |
100.00% |
7.60亿元 |
-108.74% |
2024年三季度,通化东宝净现金流为-7.72亿元,去年同期为-1.26亿元,较去年同期大幅下降5.14倍。
虽然取得借款收到的现金本期为5.73亿元,同比大幅增长2.82倍;
但是(1)支付其他与筹资活动有关的现金本期为3.92亿元,同比大幅增长5936.78倍;(2)偿还债务支付的现金本期为2.30亿元,同比增长2.30亿元;(3)购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4.70亿元,同比大幅增长68.42%。
截止到2025年3月7日,通化东宝近十二个月的滚动营收为31.0亿元,在糖尿病行业中,通化东宝的全国排名为2名,全球排名为11名。
糖尿病营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
Sanofi 赛诺菲 |
3452.0 |
4.17 |
448 |
-2.63 |
Eli Lilly 礼来 |
3266.0 |
16.73 |
768 |
23.80 |
Abbott 雅培 |
3042.0 |
-0.88 |
972 |
23.76 |
Novo Nordisk 诺和诺德 |
3034.0 |
27.29 |
1055 |
28.35 |
华东医药 |
406.0 |
6.44 |
28 |
0.22 |
联邦制药 |
137.0 |
16.13 |
27 |
56.63 |
Biocon |
130.0 |
30.03 |
8.53 |
11.36 |
Embecta |
81.0 |
-1.22 |
5.68 |
-42.64 |
Tandem Diabetes Care |
68.0 |
10.19 |
-6.96 |
-- |
东阳光长江药业 |
63.0 |
38.92 |
20 |
33.40 |
... |
... |
... |
... |
... |
通化东宝 |
31.0 |
2.07 |
12 |
7.89 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。