新钢股份(600782)2024年三季报解读:净利润近4年整体呈现下降趋势
新余钢铁股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“中国宝武钢铁集团有限公司”。公司主营业务是钢铁产品的生产和销售。公司主要产品包括中板、线材、螺纹钢及元钢、钢坯、电工钢板、厚板、热轧卷板、冷轧卷板、金属制品、焦化产品、运输修理、建筑安装等。
根据新钢股份2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收311.80亿元,同比大幅下降49.94%。扣非净利润-12.16亿元,由盈转亏。新钢股份2024年第三季度净利润-5.68亿元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为10.48亿元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
2023年公司的核心业务有两块,一块是钢铁制造,一块是其他,主要产品包括钢材及钢绞线收入和贸易收入两项,其中钢材及钢绞线收入占比60.70%,贸易收入占比29.08%。
2021年-2023年中厚板营收呈下降趋势,从2021年的130.14亿元,下降到2023年的103.22亿元。2021年-2023年中厚板毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的9.46%,大幅下降到了2023年的5.79%。
2023年热轧板卷营收98.13亿元,同比去年的103.39亿元小幅下降了5.09%。2021年-2023年热轧板卷毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的13.56%,大幅下降到了2023年的2.22%。
2023年电工钢营收56.76亿元,同比去年的46.26亿元增长了22.68%。2021年-2023年电工钢毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的14.02%,大幅下降到了2023年的2.8%。
2023年冷轧板卷营收35.83亿元,同比去年的34.61亿元小幅增长了3.54%。2021年-2023年冷轧板卷毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的10.02%,大幅下降到了2023年的4.05%。
2021年-2023年线材营收呈下降趋势,从2021年的32.51亿元,下降到2023年的25.76亿元。2021年-2023年线材毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的14.15%,大幅下降到了2023年的0.47%。
2023年优特钢带营收24.88亿元,同比去年的24.76亿元基本持平。2021年-2023年优特钢带毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的12.73%,大幅下降到了2023年的1.38%。
2021年-2023年钢筋营收呈大幅下降趋势,从2021年的105.64亿元,大幅下降到2023年的7.56亿元。2021年-2023年钢筋毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的11.82%,大幅下降到了2023年的-0.25%。
1、营业总收入同比下降49.94%,净利润由盈转亏
2024年三季度,新钢股份营业总收入为311.80亿元,去年同期为622.83亿元,同比大幅下降49.94%,净利润为-5.68亿元,去年同期为4.78亿元,由盈转亏。
虽然投资收益本期为6.60亿元,去年同期为4.62亿元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为-12.67亿元,去年同期为4,678.92万元,由盈转亏。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
311.80亿元 |
622.83亿元 |
-49.94% |
营业成本 |
313.35亿元 |
610.67亿元 |
-48.69% |
销售费用 |
8,750.70万元 |
8,246.90万元 |
6.11% |
管理费用 |
2.98亿元 |
2.48亿元 |
20.03% |
财务费用 |
8,752.94万元 |
-1,850.26万元 |
573.06% |
研发费用 |
4.64亿元 |
7.02亿元 |
-33.97% |
所得税费用 |
1.25亿元 |
1.79亿元 |
-30.53% |
2024年三季度主营业务利润为-12.67亿元,去年同期为4,678.92万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为311.80亿元,同比大幅下降49.94%;(2)毛利率本期为-0.50%,同比大幅下降了2.45%。
新钢股份2024年三季度非主营业务利润为8.24亿元,去年同期为6.10亿元,同比大幅增长。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
-12.67亿元 |
223.01% |
4,678.92万元 |
-2808.67% |
投资收益 |
6.60亿元 |
-116.05% |
4.62亿元 |
42.80% |
资产减值损失 |
-1.22亿元 |
21.38% |
-5,805.84万元 |
-109.29% |
其他收益 |
3.17亿元 |
-55.79% |
1.31亿元 |
141.31% |
其他 |
-61.17万元 |
0.11% |
7,615.12万元 |
-100.80% |
净利润 |
-5.68亿元 |
100.00% |
4.78亿元 |
-218.97% |
截止到2025年3月7日,新钢股份近十二个月的滚动营收为711.0亿元,在普钢行业中,新钢股份的全国排名为10名,全球排名为26名。
普钢营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
ArcelorMittal 安赛乐米塔尔 |
4528.0 |
-6.57 |
97 |
-55.26 |
Nippon Steel 日本制铁 |
4311.0 |
22.46 |
267 |
-- |
Posco浦项制铁 |
3640.0 |
-1.62 |
55 |
-45.10 |
宝钢股份 |
3449.0 |
6.63 |
119 |
-1.97 |
JFE Holdings JFE钢铁 |
2516.0 |
17.04 |
96 |
-- |
Nucor 纽柯 |
2229.0 |
-5.56 |
147 |
-33.29 |
Tata Steel 塔塔钢铁 |
1911.0 |
13.61 |
-37.01 |
-- |
华菱钢铁 |
1645.0 |
12.17 |
51 |
-7.40 |
JSW Steel |
1440.0 |
30.28 |
74 |
-- |
Hyundai Steel 现代制铁 |
1298.0 |
12.87 |
23 |
-- |
... |
... |
... |
... |
... |
新钢股份 |
711.0 |
-0.59 |
4.98 |
-43.09 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
新钢股份属于黑色金属冶炼和压延加工业。 近三年,黑色金属冶炼和压延加工业受碳中和政策驱动,产能结构持续优化,高端板材、特种钢需求增长显著。2024年行业加速绿色转型,电炉短流程炼钢占比提升至25%,行业集中度进一步提高,头部企业通过兼并重组扩大规模效应。未来市场空间集中于高附加值产品领域,如新能源汽车用钢、高端装备制造用钢等,预计2025年行业营收规模将突破9万亿元。