华设集团(603018)2024年三季报解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
华设设计集团股份有限公司于2014年上市。公司的主营业务是规划咨询、工程勘察设计、数字智慧、绿色环保等业务。主要产品是勘察设计、规划研究、试验检测、工程管理、工程承包。
根据华设集团2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收26.92亿元，同比下降15.66%。扣非净利润2.27亿元，同比大幅下降33.32%。华设集团2024年第三季度净利润2.28亿元，业绩同比大幅下降36.77%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为服务业，主要产品包括勘察设计、综合检测、规划研究三项，勘察设计占比59.23%，综合检测占比9.64%，规划研究占比9.04%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 勘察设计 | 31.71亿元 | 59.23% | 42.23% |
| 综合检测 | 5.16亿元 | 9.64% | 30.26% |
| 规划研究 | 4.84亿元 | 9.04% | 49.49% |
| 低碳及环保业务 | 4.22亿元 | 7.89% | 22.32% |
| 数字及智慧业务 | 3.90亿元 | 7.29% | 47.76% |
| 其他业务 | 3.70亿元 | 6.91% | - |
主营业务利润同比下降导致净利润同比大幅下降
1、净利润同比大幅下降36.77%
本期净利润为2.28亿元，去年同期3.61亿元，同比大幅下降36.77%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然信用减值损失本期损失7,101.97万元，去年同期损失1.06亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为4.31亿元，去年同期为5.78亿元，同比下降。
2、主营业务利润同比下降25.51%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 26.92亿元 | 31.92亿元 | -15.66% |
| 营业成本 | 16.92亿元 | 20.18亿元 | -16.18% |
| 销售费用 | 1.71亿元 | 1.61亿元 | 6.32% |
| 管理费用 | 2.38亿元 | 2.69亿元 | -11.50% |
| 财务费用 | 235.64万元 | -894.13万元 | 126.35% |
| 研发费用 | 1.39亿元 | 1.53亿元 | -9.56% |
| 所得税费用 | 4,135.07万元 | 5,615.36万元 | -26.36% |
2024年三季度主营业务利润为4.31亿元，去年同期为5.78亿元，同比下降25.51%。
虽然毛利率本期为37.16%，同比有所增长了0.38%，不过营业总收入本期为26.92亿元，同比下降15.66%，导致主营业务利润同比下降。
3、非主营业务利润亏损有所减小
华设集团2024年三季度非主营业务利润为-1.61亿元，去年同期为-1.61亿元，亏损有所减小。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4.31亿元 | 188.76% | 5.78亿元 | -25.51% |
| 资产减值损失 | -9,537.63万元 | -41.78% | -7,474.74万元 | -27.60% |
| 信用减值损失 | -7,101.97万元 | -31.11% | -1.06亿元 | 33.04% |
| 其他 | 851.54万元 | 3.73% | 2,465.40万元 | -65.46% |
| 净利润 | 2.28亿元 | 100.00% | 3.61亿元 | -36.77% |
全国排名
截止到2025年3月7日，华设集团近十二个月的滚动营收为54.0亿元，在建筑设计行业中，华设集团的全国排名为4名，全球排名为13名。
建筑设计营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| AECOM | 1168.0 | 6.48 | 29 | 32.43 |
| Jacobs Solutions嘉科 | 834.0 | -6.55 | 64 | 22.90 |
| WSP Global | 816.0 | 16.29 | 34 | 12.89 |
| AtkinsRealis | 436.0 | 7.21 | 14 | -- |
| Arcadis凯谛思 | 389.0 | 24.88 | 19 | 13.12 |
| Tetra Tech | 377.0 | 17.39 | 24 | 12.71 |
| Stantec 斯坦泰克 | 296.0 | 17.29 | 18 | 21.67 |
| SWECO斯维可 | 217.0 | 12.11 | 15 | 11.57 |
| 中交设计 | 135.0 | 20.04 | 18 | 7.11 |
| 城建设计 | 104.0 | 1.24 | 8.73 | 3.53 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 华设集团 | 54.0 | -0.00 | 6.98 | 6.20 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
华设集团属于交通与城市基础设施规划设计服务行业。 近三年，交通与城市基础设施规划设计行业受益于新型城镇化及“交通强国”战略推进，年均复合增长率保持在7%-9%。2024年行业规模突破5000亿元，智慧交通、绿色低碳城市更新成为核心增长点，预计至2027年市场空间将超7000亿元，数字化集成设计与BIM技术应用渗透率将提升至60%以上。
2、市场地位及占有率
华设集团在国内交通设计领域综合竞争力位列前三，2024年公路设计市场占有率约8%，在长三角及粤港澳区域主导30%以上省级重点项目，EPC总承包业务规模突破80亿元，智能化设计服务营收占比提升至22%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 华设集团（603018） | 全国性交通与城市基础设施设计服务商，覆盖公路、水运、智慧城市等领域 | 2024年公路设计市占率8%排名第三，智慧交通项目营收占比22% |
| 苏交科（300284） | 综合性工程咨询企业，聚焦交通、市政、环境等领域的规划设计与工程检测 | 2025年智慧交通业务营收占比25%，高速公路设计市占率10%排名第二 |
| 中设集团（603018） | 以交通工程为核心，提供规划、设计、管理等一体化服务 | 2024年长三角区域市占率12%，城市轨道交通设计业务规模超50亿元 |
| 勘设股份（603458） | 西南地区基建设计龙头，主营公路、市政、建筑等领域勘察设计 | 2024年西南地区公路设计市占率9%，EPC业务营收同比增长40% |
| 设计总院（603357） | 安徽省交通设计主导企业，业务涵盖公路、水运、市政等 | 2024年安徽省内高速公路设计营收占比超35%，省外业务拓展至12省份 |
1、经营分析总结
2021-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润2.28亿元，较上期大幅下降。
2021-2023年三季度公司主营利润持续增长，由于营收的下降，2024年三季度主营利润4.31亿元，较去年同期有所下降。
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