晋亿实业(601002)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
晋亿实业股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“蔡永龙”。公司主要从事于各类紧固件的研究和开发，生产销售各类紧固件、铁道扣件、五金制品、精线、自动化仓储设备、钢轨等产品。
根据晋亿实业2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收17.28亿元，同比基本持平。扣非净利润8,153.87万元，扭亏为盈。晋亿实业2024年第三季度净利润8,258.66万元，业绩同比大幅增长106.99倍。
营业收入情况
2023年公司主要从事紧固件行业、自动仓储设备制造行业、五金工具行业，其中紧固件为第一大收入来源，占比85.02%。
1、紧固件
2023年紧固件营收19.67亿元，同比去年的22.46亿元小幅下降了12.4%。2020年-2023年紧固件毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的25.44%，大幅下降到了2023年的13.51%。
2、精线
2021年-2023年精线营收呈大幅下降趋势，从2021年的3.51亿元，大幅下降到2023年的1.96亿元。2020年-2023年精线毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的14.92%，大幅下降到了2023年的-3.49%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅增加106.99倍
2024年三季度，晋亿实业营业总收入为17.28亿元，去年同期为16.80亿元，同比基本持平，净利润为8,258.66万元，去年同期为76.47万元，同比大幅增长106.99倍。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出4,754.51万元，去年同期收益776.07万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为1.20亿元，去年同期为2,863.29万元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期损失855.69万元，去年同期损失5,560.98万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长3.20倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.28亿元 | 16.80亿元 | 2.86% |
| 营业成本 | 14.01亿元 | 14.46亿元 | -3.10% |
| 销售费用 | 4,721.33万元 | 4,213.85万元 | 12.04% |
| 管理费用 | 6,342.81万元 | 6,830.75万元 | -7.14% |
| 财务费用 | -42.76万元 | 491.29万元 | -108.70% |
| 研发费用 | 7,922.91万元 | 8,101.23万元 | -2.20% |
| 所得税费用 | 4,754.51万元 | -776.07万元 | 712.64% |
2024年三季度主营业务利润为1.20亿元，去年同期为2,863.29万元，同比大幅增长3.20倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为17.28亿元，同比有所增长2.86%；（2）毛利率本期为18.92%，同比大幅增长了4.98%。
全球排名
截止到2025年3月7日，晋亿实业近十二个月的滚动营收为23.0亿元，在紧固件行业中，晋亿实业的全球营收规模排名为2名，全国排名为1名。
紧固件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Fastenal 快扣 | 547.0 | 7.88 | 83 | 7.55 |
| 晋亿实业 | 23.0 | -2.82 | -0.19 | -- |
| 腾达科技 | 17.0 | 17.05 | 0.86 | 17.74 |
| 祥和实业 | 6.41 | 32.86 | 0.67 | 5.84 |
| 超捷股份 | 4.93 | 12.67 | 0.24 | -33.80 |
| 腾亚精工 | 4.63 | 8.00 | 0.05 | -55.78 |
| 七丰精工 | 1.67 | -1.10 | 0.20 | -17.33 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
晋亿实业属于机械基础件行业中的紧固件制造领域，核心业务涵盖高铁扣件系统及通用紧固件研发生产。 紧固件行业近三年受新能源、轨道交通及高端装备需求驱动保持稳健增长，2024年市场规模突破1800亿元。未来行业将向高强度、轻量化、智能化方向升级，高铁及新能源汽车领域年均增速预计超8%，2025年高端紧固件国产化率有望提升至65%，智能化产线渗透率将突破30%。
2、市场地位及占有率
晋亿实业是国内高铁扣件领域绝对龙头，全套250/350km/h扣件系统独家供应商，铁路领域市占率超40%，汽车通用紧固件市占率约6.5%，2024年紧固件业务营收占比92.55%，稳居行业前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 晋亿实业（601002） | 高铁扣件系统核心供应商，产品覆盖轨道交通、汽车、电力等领域 | 2024年紧固件营收21.9亿元，铁路扣件市占率超40% |
| 富奥股份（000030） | 汽车紧固件龙头企业，主要配套一汽等整车厂商 | 2024年汽车紧固件营收占比38% |
| 长盛轴承（300718） | 自润滑轴承及精密紧固件制造商，专注工程机械领域 | 2024年工程机械紧固件营收7.2亿元 |
| 标准股份（600302） | 工业缝纫机及特种紧固件生产商，布局航空航天领域 | 2024年高端紧固件营收增长19% |
| 飞亚达（000026） | 精密制造企业，涉足航天航空紧固件研发生产 | 航天紧固件供货规模突破8000万元 |
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