嘉诚国际财务分析报告
广州市嘉诚国际物流股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“段容文”。公司主营业务是为制造业客户提供定制化物流解决方案及全程供应链一体化综合物流服务。公司利用自动化物流设备和先进的物流信息管理系统，为电子商务企业特别是跨境电商企业提供个性化的全球物流解决方案及包括干、仓、关、配在内的全链路物流服务。
根据嘉诚国际2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收9.80亿元，同比基本持平。扣非净利润1.66亿元，同比小幅增长3.60%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为供应链管理，主要产品包括综合物流和供应链分销执行两项，其中综合物流占比54.23%，供应链分销执行占比45.52%。
1、综合物流
2023年综合物流营收6.64亿元，同比去年的6.53亿元基本持平。2017年-2023年综合物流毛利率呈大幅增长趋势，从2017年的34.28%，大幅增长到了2023年的45.27%。
2、供应链分销执行
2023年供应链分销执行营收5.58亿元，同比去年的6.21亿元小幅下降了10.19%。2020年-2023年供应链分销执行毛利率呈增长趋势，从2020年的9.49%，增长到了2023年的11.6%。
2018年，该产品名称由“商品销售”变更为“供应链分销执行”。
行业分析
1、行业发展趋势
嘉诚国际属于第三方综合物流服务行业，专注于为制造业及跨境电商提供一体化供应链解决方案。 近三年，中国物流行业在电商渗透率提升与供应链升级驱动下保持稳健增长，2023年市场规模突破15万亿元，年复合增长率约6%。未来行业将加速智能化与绿色化转型，自动化仓储、跨境物流及冷链物流成为核心增长点，预计2025年市场规模将超18万亿元，智慧物流技术应用覆盖率有望达40%。
2、市场地位及占有率
嘉诚国际在华南区域物流市场处于领先地位，凭借定制化仓储及保税物流服务占据细分领域优势，其制造业物流解决方案覆盖多家头部企业，整体市场占有率约0.5%，位列行业第二梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 嘉诚国际（603535） | 提供制造业及跨境电商一体化物流服务，具备保税仓储与跨境通关核心能力 | 2024年跨境电商物流营收占比超35%，智慧仓储面积突破100万平方米 |
| 华贸物流（603128） | 主营国际空海运货代及供应链贸易，全球网络覆盖50+国家 | 2024年国际空运货代业务市占率稳居行业前三，占比约8.2% |
| 密尔克卫（603713） | 化工供应链服务龙头，提供危化品仓储运输及分销服务 | 2024年化工物流市占率约6.5%，自营危险品仓库达120座 |
| 畅联股份（603648） | 高端消费品与医疗器械供应链服务商，深耕自贸区物流 | 汽车零部件物流业务覆盖超80%国内合资车企，2024年营收占比42% |
| 飞力达（300240） | 电子信息产业供应链管理服务商，侧重VMI与JIT配送 | 2024年电子信息行业物流营收占比超60%，智能化仓配渗透率提升至55% |
1、经营分析总结
2016-2023年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润1.66亿元。
2020-2023年三季度公司主营利润持续增长，2024年三季度主营利润1.99亿元，主要是因为财务费用的大幅增长。
总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。
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