安凯微(688620)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
广州安凯微电子股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“胡胜发”。公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品为物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片等，产品广泛应用于智能家居、智慧安防、智慧办公、工业物联网等领域。
根据安凯微2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.70亿元，同比基本持平。扣非净利润-2,714.58万元，由盈转亏。安凯微2024年第三季度净利润-2,238.04万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为芯片销售，其中物联网摄像机芯片为第一大收入来源，占比81.21%。
| 名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 物联网摄像机芯片 | 4.65亿元 | 81.21% | 23.55% |
| 物联网应用处理器芯片 | 9,502.15万元 | 16.6% | 39.11% |
| 其他产品 | 775.88万元 | 1.36% | -4.17% |
| 其他业务 | 477.83万元 | 0.83% | - |
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入基本持平，净利润由盈转亏
2024年三季度，安凯微营业总收入为3.70亿元，去年同期为3.70亿元，同比基本持平，净利润为-2,238.04万元，去年同期为1,374.48万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是：
虽然所得税费用本期收益2,063.73万元，去年同期收益1,135.34万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为-5,024.49万元，去年同期为-704.54万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.70亿元 | 3.70亿元 | 0.02% |
| 营业成本 | 3.02亿元 | 2.70亿元 | 11.61% |
| 销售费用 | 776.12万元 | 449.58万元 | 72.63% |
| 管理费用 | 2,506.13万元 | 2,561.95万元 | -2.18% |
| 财务费用 | -1,745.89万元 | -773.22万元 | -125.79% |
| 研发费用 | 1.00亿元 | 8,218.83万元 | 22.27% |
| 所得税费用 | -2,063.73万元 | -1,135.34万元 | -81.77% |
2024年三季度主营业务利润为-5,024.49万元，去年同期为-704.54万元，较去年同期亏损增大。
虽然财务费用本期为-1,745.89万元，同比大幅下降125.79%，不过（1）研发费用本期为1.00亿元，同比增长22.27%；（2）毛利率本期为18.49%，同比大幅下降了8.47%，导致主营业务利润亏损增大。
行业分析
1、行业发展趋势
安凯微属于集成电路设计行业，专注于物联网智能硬件核心芯片的研发与销售。 集成电路设计行业近三年受智能终端、AIoT（人工智能物联网）及汽车电子需求驱动，市场规模稳步增长，2024年全球IC设计市场规模突破1800亿美元。未来技术迭代将聚焦高性能计算、低功耗芯片及边缘AI，预计2027年行业规模将超2300亿美元，年复合增长率约8.5%，国产替代与自主可控成为核心发展逻辑。
2、市场地位及占有率
安凯微在物联网视觉处理芯片领域具备技术差异化优势，但整体市场份额较小，2024年其细分市场占有率约2%-3%，处于国内第二梯队，主要客户覆盖智能家居及安防领域。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 安凯微（688620） | 物联网智能硬件核心芯片供应商 | 2024年视觉处理芯片出货量超2000万颗，政务领域订单占比提升至15% |
| 瑞芯微（603893） | 高端SoC芯片设计企业 | 2024年AIoT芯片营收占比超50%，汽车电子业务同比增长120% |
| 全志科技（300458） | 智能终端处理器方案提供商 | 智能家居芯片市占率国内第一，2024年营收中43%来自车载市场 |
| 中颖电子（300327） | 家电主控芯片龙头企业 | 白色家电MCU市占率超35%，2025年工业控制芯片产能扩充至1.2亿颗/年 |
| 乐鑫科技（688018） | 物联网Wi-Fi MCU芯片主导厂商 | 全球Wi-Fi MCU市场份额达12%，2024年AI语音芯片出货量突破5000万片 |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润亏损2,238.04万元，同比去年由盈转亏。
公司主营利润近3年三季度持续下降，2024年三季度主营利润亏损5,024.49万元，较去年同期亏损大幅加剧，一方面是因为公司毛利率在大幅下降，另一方面则是研发费用在增长。
总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。
请下载并登录APP，即可阅读全文
