和胜股份(002824)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
广东和胜工业铝材股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“李建湘”。公司主要从事事新能源业务和消费电子业务,公司主要产品包括汽车零部件、电子消费品。公司凭借着在铝合金新材料技术、产品研发和定制化综合能力，可实现全流程生产配套。
根据和胜股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收22.74亿元，同比小幅增长14.35%。扣非净利润4,741.81万元，同比大幅下降48.62%。和胜股份2024年第三季度净利润5,609.88万元，业绩同比大幅下降46.78%。
营业收入情况
2023年公司主要从事汽车部件、电子消费品、耐用消费品，其中铝型材为第一大收入来源，占比91.98%。
1、铝材
2023年铝材营收26.72亿元，同比去年的28.09亿元小幅下降了4.86%。2021年-2023年铝材毛利率呈下降趋势，从2021年的20.37%，下降到了2023年的16.42%。
2023年，该产品名称由“铝型材”变更为“铝材”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加14.35%，净利润同比大幅降低46.78%
2024年三季度，和胜股份营业总收入为22.74亿元，去年同期为19.89亿元，同比小幅增长14.35%，净利润为5,609.88万元，去年同期为1.05亿元，同比大幅下降46.78%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然其他收益本期为3,912.67万元，去年同期为1,544.28万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为1,989.38万元，去年同期为1.06亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降81.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 22.74亿元 | 19.89亿元 | 14.35% |
| 营业成本 | 19.97亿元 | 16.41亿元 | 21.71% |
| 销售费用 | 1,235.64万元 | 1,163.14万元 | 6.23% |
| 管理费用 | 1.06亿元 | 1.04亿元 | 2.19% |
| 财务费用 | 1,923.89万元 | 1,353.61万元 | 42.13% |
| 研发费用 | 1.12亿元 | 1.03亿元 | 8.37% |
| 所得税费用 | -164.63万元 | 603.85万元 | -127.26% |
2024年三季度主营业务利润为1,989.38万元，去年同期为1.06亿元，同比大幅下降81.22%。
虽然营业总收入本期为22.74亿元，同比小幅增长14.35%，不过毛利率本期为12.19%，同比大幅下降了5.31%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
和胜股份2024年三季度非主营业务利润为3,560.06万元，去年同期为550.78万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1,989.38万元 | 35.46% | 1.06亿元 | -81.22% |
| 投资收益 | -745.31万元 | -13.29% | -912.72万元 | 18.34% |
| 其他收益 | 3,912.67万元 | 69.75% | 1,544.28万元 | 153.37% |
| 其他 | 496.89万元 | 8.86% | -70.74万元 | 802.40% |
| 净利润 | 5,609.88万元 | 100.00% | 1.05亿元 | -46.78% |
4、净现金流由负转正
2024年三季度，和胜股份净现金流为1.06亿元，去年同期为-1,978.17万元，由负转正。
行业分析
1、行业发展趋势
和胜股份属于工业铝挤压材及深加工制品制造行业。 近三年，铝加工行业受新能源汽车轻量化、轨道交通及消费电子需求驱动，市场规模持续增长，2023年全球铝挤压材市场规模超5000亿元，年复合增长率约6%。未来绿色能源转型将推动铝材在光伏、储能领域渗透率提升，预计2025年行业规模突破6000亿元，高端深加工产品占比提升至35%以上。
2、市场地位及占有率
和胜股份在国内高端工业铝挤压领域排名前五，2024年细分市场占有率约8%，新能源车用铝材业务贡献营收超40%，为宁德时代、比亚迪核心供应商之一。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 和胜股份（002824） | 专注新能源汽车及消费电子铝材研发生产 | 2024年动力电池铝壳市占率15% 新能源业务营收占比45% |
| 亚太科技（002540） | 汽车铝挤压材龙头企业 | 2024年汽车铝管市占率22% 特斯拉供应链营收占比超30% |
| 南山铝业（600219） | 全产业链铝加工企业 | 2024年航空板国内市占率60% 汽车板出货量突破20万吨 |
| 明泰铝业（601677） | 铝板带箔细分市场领先企业 | 2024年新能源铝箔出货量同比增50% 宁德时代采购占比18% |
| 利源精制（002501） | 轨道交通铝型材供应商 | 2024年高铁车体铝材市占率12% 轨交业务营收占比55% |
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