鸿特科技(300176)2024年三季报解读：净利润近6年整体呈现上升趋势
广东派生智能科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“唐军”。公司主营业务从事铝合金精密压铸业务，具体为研发、生产和销售用于中高档汽车发动机、变速箱、底盘以及新能源汽车零部件、结构件等制造的铝合金精密压铸件及其总成。
根据鸿特科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.06亿元，同比小幅增长4.02%。扣非净利润2,731.54万元，扭亏为盈。鸿特科技2024年第三季度净利润2,944.98万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为1.61亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为制造业，其中传统燃油压铸件为第一大收入来源，占比77.97%。
1、传统燃油压铸件
2020年-2023年传统燃油压铸件营收呈大幅增长趋势，从2020年的9.32亿元，大幅增长到2023年的13.23亿元。2021年-2023年传统燃油压铸件毛利率呈增长趋势，从2021年的7.4%，增长到了2023年的9.41%。
2、新能源压铸件
2023年新能源压铸件营收2.49亿元，同比去年的1.86亿元大幅增长了34.15%。同期，2023年新能源压铸件毛利率为13.55%，同比去年的22.09%大幅下降了38.66%。
净利润近6年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比小幅增加4.02%，净利润扭亏为盈
2024年三季度，派生科技营业总收入为13.06亿元，去年同期为12.55亿元，同比小幅增长4.02%，净利润为2,944.98万元，去年同期为-438.27万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为3,572.93万元，去年同期为-517.70万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.06亿元 | 12.55亿元 | 4.02% |
| 营业成本 | 11.21亿元 | 10.92亿元 | 2.62% |
| 销售费用 | 2,895.97万元 | 4,979.67万元 | -41.84% |
| 管理费用 | 5,354.40万元 | 4,861.82万元 | 10.13% |
| 财务费用 | 1,634.49万元 | 1,874.25万元 | -12.79% |
| 研发费用 | 4,146.31万元 | 4,276.53万元 | -3.05% |
| 所得税费用 | -1,545.00元 | -411.22万元 | 99.96% |
2024年三季度主营业务利润为3,572.93万元，去年同期为-517.70万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为13.06亿元，同比小幅增长4.02%；（2）销售费用本期为2,895.97万元，同比大幅下降41.84%；（3）毛利率本期为14.15%，同比小幅增长了1.17%。
3、非主营业务利润亏损增大
派生科技2024年三季度非主营业务利润为-628.11万元，去年同期为-331.78万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,572.93万元 | 121.32% | -517.70万元 | 790.15% |
| 资产减值损失 | -959.50万元 | -32.58% | -1,046.37万元 | 8.30% |
| 营业外支出 | 425.22万元 | 14.44% | 588.13万元 | -27.70% |
| 资产处置收益 | 404.64万元 | 13.74% | 648.54万元 | -37.61% |
| 其他 | 351.97万元 | 11.95% | 654.18万元 | -46.20% |
| 净利润 | 2,944.98万元 | 100.00% | -438.27万元 | 771.96% |
行业分析
1、行业发展趋势
鸿特科技属于汽车零部件行业，专注于铝合金精密压铸件的研发与生产。 近三年，汽车零部件行业受新能源汽车快速渗透驱动，轻量化需求推动铝合金压铸市场持续扩容。2024年新能源车销量占比突破35%，带动相关部件需求年增超20%，预计2025年行业规模将超2000亿元，技术向一体化压铸和智能化生产升级，市场竞争向高精度、高附加值领域集中。
2、市场地位及占有率
鸿特科技在国内铝合金压铸细分领域具备较强技术积累，2024年前三季度营收13.06亿元，传统燃油车部件占主导地位，新能源部件营收占比提升至18.21%，客户覆盖国内外主流车企，但整体市占率未达头部水平，处于第二梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 鸿特科技（300176） | 主营铝合金精密压铸件，覆盖传统燃油车与新能源汽车零部件 | 新能源部件营收占比18.21% |
| 文灿股份（603348） | 专注汽车铝合金压铸，产品涵盖车身结构件和电机壳体 | 一体化压铸技术领先，2025年订单量同比增30% |
| 广东鸿图（002101） | 综合性压铸企业，重点布局新能源车电池盒与电驱系统 | 2024年新能源业务营收占比达45% |
| 爱柯迪（600933） | 中小型铝合金压铸件龙头，聚焦新能源汽车电控与电驱部件 | 2025年产能利用率超95%，供货规模突破8亿元 |
| 旭升集团（603305） | 特斯拉核心供应商，主营新能源车电驱和电池系统压铸件 | 2024年海外订单占比超60%，营收同比增25% |
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