金沃股份(300984)2024年一季报深度解读：资产处置收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
浙江金沃精工股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“郑立成”。公司是集轴承套圈研发、生产、销售于一体的专业化制造公司，主要产品包含球类、滚针类和滚子类等产品，产品最终应用领域广泛涉及交通运输、工程机械、家用电器、冶金等国民经济各行各业。
根据金沃股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.68亿元，同比增长18.40%。扣非净利润447.38万元，同比基本持平。金沃股份2024年第一季度净利润605.22万元，业绩同比大幅下降68.83%。本期经营活动产生的现金流净额为-6,357.95万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年轴承套圈营收9.45亿元，同比去年的9.97亿元小幅下降了5.2%。2021年-2023年轴承套圈毛利率呈下降趋势，从2021年的15.83%，下降到了2023年的11.89%。
1、营业总收入同比增加18.40%，净利润同比大幅降低68.83%
2024年一季度，金沃股份营业总收入为2.68亿元，去年同期为2.26亿元，同比增长18.40%，净利润为605.22万元，去年同期为1,941.65万元，同比大幅下降68.83%。
虽然主营业务利润本期为981.78万元，去年同期为588.72万元，同比大幅增长；
但是（1）资产处置收益本期为6,675.45元，去年同期为1,740.18万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失341.41万元，去年同期收益21.35万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.68亿元 |
2.26亿元 |
18.40% |
| 营业成本 |
2.32亿元 |
1.99亿元 |
16.83% |
| 销售费用 |
223.60万元 |
159.32万元 |
40.34% |
| 管理费用 |
909.07万元 |
767.82万元 |
18.40% |
| 财务费用 |
367.36万元 |
215.20万元 |
70.70% |
| 研发费用 |
918.21万元 |
888.01万元 |
3.40% |
| 所得税费用 |
125.47万元 |
255.91万元 |
-50.97% |
2024年一季度主营业务利润为981.78万元，去年同期为588.72万元，同比大幅增长66.77%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为2.68亿元，同比增长18.40%；（2）毛利率本期为13.26%，同比小幅增长了1.17%。
金沃股份2024年一季度非主营业务利润为-251.09万元，去年同期为1,608.83万元，由盈转亏。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
981.78万元 |
162.22% |
588.72万元 |
66.77% |
| 资产减值损失 |
-341.41万元 |
-56.41% |
21.35万元 |
-1699.26% |
| 其他收益 |
238.89万元 |
39.47% |
23.46万元 |
918.23% |
| 信用减值损失 |
-129.17万元 |
-21.34% |
-174.20万元 |
25.85% |
| 其他 |
23.37万元 |
3.86% |
1,742.41万元 |
-98.66% |
| 净利润 |
605.22万元 |
100.00% |
1,941.65万元 |
-68.83% |
截止到2025年6月20日，金沃股份近十二个月的滚动营收为11亿元，在轴承行业中，金沃股份的全国排名为7名，全球排名为16名。
轴承营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| JTEKT 捷太格特 |
934 |
9.67 |
6.79 |
-12.80 |
| Minebea Mitsumi 美蓓亚 |
755 |
10.64 |
29 |
-4.81 |
| SKF 斯凯孚 |
746 |
6.50 |
49 |
-4.06 |
| NTN |
409 |
8.74 |
-11.79 |
-- |
| NSK 日本精工 |
395 |
-2.71 |
5.28 |
-13.74 |
| Timken 铁姆肯 |
329 |
3.43 |
25 |
-1.50 |
| Nachi-Fujikoshi 不二越 |
119 |
1.54 |
1.66 |
-30.53 |
| RBC Bearings RBC轴承 |
118 |
20.17 |
18 |
55.83 |
| 五洲新春 |
33 |
10.45 |
0.91 |
-9.56 |
| 国机精工 |
27 |
-7.22 |
2.80 |
29.99 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 金沃股份 |
11 |
8.58 |
0.26 |
-25.37 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
金沃股份属于精密机械零部件制造业，核心产品为轴承套圈。 近三年，轴承套圈行业受高端装备制造及新能源汽车产业链拉动，年均复合增长率约8.5%。2024年全球市场规模突破180亿美元，国内占比超35%。未来趋势聚焦高精度、轻量化产品，预计2025年新能源车领域需求增速将达15%，国产替代进程加速推动行业集中度提升。
金沃股份为国内轴承套圈细分领域头部企业，2024年在全球轴承套圈供应链中供货规模达6.8亿元，占国内中高端市场份额约12%-15%，位列本土厂商前三，核心客户包括斯凯孚、舍弗勒等国际轴承巨头。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 金沃股份(300984) |
专注轴承套圈研发生产，产品覆盖风电、新能源汽车等领域 |
2025年新能源车轴承套圈营收占比提升至38%，斯凯孚核心供应商份额超20% |
| 力星股份(300421) |
滚动体细分市场龙头，产品涵盖钢球、滚子等精密部件 |
2024年风电滚子市占率国内第一达28%，营收同比增24% |
| 南方精工(002553) |
精密轴承及汽车零部件制造商，布局机器人谐波减速器轴承 |
2025年机器人轴承项目量产，获比亚迪定点供货协议 |
| 五洲新春(603667) |
轴承套圈、成品轴承及汽车配件全产业链企业 |
2024年海外营收占比突破45%，新能源车轴承产能扩产50% |
| 襄阳轴承(000678) |
商用车轴承主要供应商，拓展工业机器人轴承领域 |
重卡轴承市占率维持18%，2025年机器人轴承项目投资超3亿元 |
