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分析报告

京仪装备(688652)2023年年报解读:半导体专用温控设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润近5年整体呈现上升趋势

北京京仪自动化装备技术股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“北京市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为半导体专用设备的研发、生产和销售,主营产品包括半导体专用温控设备(Chiller)、半导体专用工艺废气处理设备(Local Scrubber)和晶圆传片设备(Sorter)。

根据京仪装备2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收7.42亿元,同比小幅增长11.84%。扣非净利润8,669.36万元,同比小幅增长5.70%。京仪装备2023年年度净利润1.19亿元,业绩同比大幅增长30.75%。

PART 1
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半导体专用温控设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为半导体设备,其中半导体专用设备为第一大收入来源,占比91.18%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
半导体设备 7.42亿元 100.0% 38.35%
分产品 营业收入 占比 毛利率
半导体专用设备 6.77亿元 91.18% 40.12%
零配件及支持性设备 5,134.63万元 6.92% 19.57%
其他业务 1,413.08万元 1.9% -

2、半导体专用温控设备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年公司营收7.42亿元,与去年同期的6.64亿元相比,小幅增长了11.84%,主要是因为半导体专用温控设备本期营收4.61亿元,去年同期为3.17亿元,同比大幅增长了45.42%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
半导体专用温控设备 4.61亿元 3.17亿元 45.42%
半导体专用工艺废气处理设备 2.16亿元 2.27亿元 -4.69%
零配件及支持性设备 5,134.63万元 6,988.74万元 -26.53%
维护维修等服务 1,413.08万元 1,997.57万元 -29.26%
其他业务 - 3,028.31万元 -
合计 7.42亿元 6.64亿元 11.84%

PART 2
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净利润近5年整体呈现上升趋势

1、净利润同比大幅增长30.75%

本期净利润为1.19亿元,去年同期9,111.89万元,同比大幅增长30.75%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然主营业务利润本期为7,415.96万元,去年同期为8,873.41万元,同比下降;

但是(1)其他收益本期为5,334.79万元,去年同期为3,025.69万元,同比大幅增长;(2)信用减值损失本期收益149.06万元,去年同期损失861.13万元,同比大幅增长;(3)营业外利润本期为963.53万元,去年同期为62.07元,同比大幅增长。

净利润2019年年度到2023年年度呈现上升趋势,从-2,933.98万元增长到1.19亿元。

2、主营业务利润同比下降16.43%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.42亿元 6.64亿元 11.84%
营业成本 4.58亿元 4.01亿元 14.09%
销售费用 8,724.03万元 6,727.74万元 29.67%
管理费用 5,915.48万元 5,132.04万元 15.27%
财务费用 -251.86万元 229.94万元 -209.53%
研发费用 6,151.18万元 4,840.70万元 27.07%
所得税费用 1,411.35万元 987.20万元 42.97%

2023年年度主营业务利润为7,415.96万元,去年同期为8,873.41万元,同比下降16.43%。

虽然营业总收入本期为7.42亿元,同比小幅增长11.84%,不过(1)销售费用本期为8,724.03万元,同比增长29.67%;(2)毛利率本期为38.35%,同比小幅下降了1.22%,导致主营业务利润同比下降。

3、非主营业务利润同比大幅增长

京仪装备2023年年度非主营业务利润为5,908.94万元,去年同期为1,225.68万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 7,415.96万元 62.25% 8,873.41万元 -16.43%
其他收益 5,334.79万元 44.78% 3,025.69万元 76.32%
其他 574.83万元 4.83% -1,800.01万元 131.94%
净利润 1.19亿元 100.00% 9,111.89万元 30.75%

4、费用情况

1)销售费用增长

本期销售费用为8,724.03万元,同比增长29.67%。销售费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为2,769.56万元,去年同期为1,695.41万元,同比大幅增长了63.36%。

(2)维修质保本期为4,357.56万元,去年同期为3,740.27万元,同比增长了16.5%。

(3)业务招待费本期为946.99万元,去年同期为703.29万元,同比大幅增长了34.65%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
维修质保 4,357.56万元 3,740.27万元
职工薪酬 2,769.56万元 1,695.41万元
业务招待费 946.99万元 703.29万元
其他 649.92万元 588.77万元
合计 8,724.03万元 6,727.74万元

2)研发费用增长

本期研发费用为6,151.18万元,同比增长27.07%。研发费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为3,718.47万元,去年同期为2,847.66万元,同比大幅增长了30.58%。

(2)材料费本期为1,331.31万元,去年同期为1,040.45万元,同比增长了27.96%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,718.47万元 2,847.66万元
材料费 1,331.31万元 1,040.45万元
其他 1,101.40万元 952.59万元
合计 6,151.18万元 4,840.70万元

5、净现金流同比大幅增长24.30倍

2023年年度,京仪装备净现金流为9.46亿元,去年同期为3,740.09万元,同比大幅增长24.30倍。

净现金流同比大幅增长的原因是:

虽然(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为3.00亿元,同比增长3.00亿元;(2)支付的其他与投资活动有关的现金本期为3.00亿元,同比增长3.00亿元。

但是吸收投资所收到的现金本期为12.87亿元,同比增长12.87亿元。

PART 3
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政府补助增加了归母净利润的收益

京仪装备2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,244.19万元,占归母净利润的27.23%。

受益于非经常性损益,本期归母净利润同比大幅增长了30.75%,而扣非归母净利润小幅增长了5.7%。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2023 2022
归母净利润 1.19亿元 9,111.89万元
归母净利润增速(%) 30.75 54.95
扣非归母净利润 8,669.36万元 8,202.21万元
扣非归母净利润增速(%) 5.7 49.4

本期非经常性损益项目概览表:

2023年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,809.61万元
其他营业外收入与支出 963.53万元
其他 -528.95万元
合计 3,244.19万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为5,334.79万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,809.61万元。

(2)本期共收到政府补助4,500.76万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 4,500.76万元
小计 4,500.76万元

(3)本期政府补助余额还剩下1,687.86万元,留存计入以后年度利润。

(二)其他营业外收入和支出

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示:

其他营业外收入与支出具体明细


项目 本期发生额 科目
合同违约金 963.25万元 营业外收入

PART 4
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金融投资回报率低

金融投资占总资产10.81%,投资主体为理财投资

在2023年报告期末,京仪装备用于金融投资的资产为3.09亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为6.63万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示:

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