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分析报告

维远股份(600955)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降

利华益维远化学股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“徐云亭”。公司的主营业务为“苯酚、丙酮—双酚A—聚碳酸酯--改性产品”产业链有机化学新材料产品的研发、生产与销售。主要产品包括苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯和异丙醇。

根据维远股份2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收21.40亿元,同比增长26.40%。扣非净利润1,556.91万元,同比小幅下降11.17%。维远股份2024年第一季度净利润1,908.91万元,业绩同比下降26.83%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事酚酮相关产品、新能源新材料相关产品、气体相关产品,主要产品包括新能源新材料相关产品、苯酚、双酚A、丙酮四项,新能源新材料相关产品占比27.61%,苯酚占比27.29%,双酚A占比15.29%,丙酮占比11.23%。

1、新能源新材料相关产品

2023年新能源新材料相关产品营收19.47亿元,同比去年的18.65亿元小幅增长了4.39%。2021年-2023年新能源新材料相关产品毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的36.33%,大幅下降到了2023年的0.9%。

2023年,该产品名称由“聚碳酸酯、PC/ABS合金”,整合为“新能源新材料相关产品”。

2、苯酚

2023年苯酚营收19.24亿元,同比去年的26.41亿元下降了27.16%。2021年-2023年苯酚毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的12.81%,大幅下降到了2023年的5.15%。

3、双酚A

2021年-2023年双酚A营收呈大幅下降趋势,从2021年的25.23亿元,大幅下降到2023年的10.78亿元。2021年-2023年双酚A毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的56.39%,大幅下降到了2023年的2.23%。

4、丙酮

2023年丙酮营收7.92亿元,同比去年的7.61亿元小幅增长了4.08%。2021年-2023年丙酮毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的13.49%,大幅下降到了2023年的4.64%。

5、异丙醇

2021年-2023年异丙醇营收呈大幅增长趋势,从2021年的3.94亿元,大幅增长到2023年的6.74亿元。2021年-2023年异丙醇毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的13.42%,大幅下降到了2023年的5.6%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 21.40亿元 - - -
净利润 1,908.91万元 - - -
2023 营业收入 16.93亿元 14.97亿元 17.38亿元 21.22亿元
净利润 2,608.73万元 579.25万元 5,575.46万元 1,098.10万元
2022 营业收入 19.77亿元 19.92亿元 19.25亿元 19.04亿元
净利润 3.04亿元 1.55亿元 3,225.38万元 1.17亿元
2021 营业收入 22.51亿元 25.15亿元 25.82亿元 22.86亿元
净利润 5.91亿元 6.46亿元 5.86亿元 3.27亿元

2021-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占24%、二季度占24%、三季度占25%、四季度占27%

PART 3
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降

1、营业总收入同比增加26.40%,净利润同比降低26.83%

2024年一季度,维远股份营业总收入为21.40亿元,去年同期为16.93亿元,同比增长26.40%,净利润为1,908.91万元,去年同期为2,608.73万元,同比下降26.83%。

净利润同比下降的原因是:

虽然其他收益本期为2,350.71万元,去年同期为274.15万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为85.62万元,去年同期为2,279.64万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降96.24%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 21.40亿元 16.93亿元 26.40%
营业成本 20.97亿元 16.47亿元 27.30%
销售费用 86.94万元 79.20万元 9.78%
管理费用 3,237.10万元 1,674.78万元 93.29%
财务费用 -372.48万元 -475.03万元 21.59%
研发费用 883.34万元 622.24万元 41.96%
所得税费用 631.27万元 812.39万元 -22.29%

2024年一季度主营业务利润为85.62万元,去年同期为2,279.64万元,同比大幅下降96.24%。

虽然营业总收入本期为21.40亿元,同比增长26.40%,不过毛利率本期为2.01%,同比下降了0.69%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅增长

维远股份2024年一季度非主营业务利润为2,432.57万元,去年同期为1,130.21万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 85.62万元 4.49% 2,279.64万元 -96.24%
其他收益 2,350.71万元 123.14% 274.15万元 757.45%
其他 103.85万元 5.44% 647.80万元 -83.97%
净利润 1,908.91万元 100.00% 2,608.73万元 -26.83%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,维远股份近十二个月的滚动营收为95亿元,在有机化工原料行业中,维远股份的全球营收规模排名为9名,全国排名为5名。

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