根据中信重工2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收95.56亿元，同比小幅增长8.27%。扣非净利润2.96亿元，扭亏为盈。中信重工2023年年度净利润3.94亿元，业绩同比大幅增长138.00%。

2023年年度，中信重工营业总收入为95.56亿元，去年同期为88.27亿元，同比小幅增长8.27%，净利润为3.94亿元，去年同期为1.66亿元，同比大幅增长138.00%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然信用减值损失本期损失1.69亿元，去年同期损失2,270.41万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为3.30亿元，去年同期为275.64万元，同比大幅增长。

净利润从2014年年度到2016年年度呈现下降趋势，从3.70亿元下降到-15.65亿元，而2016年年度到2023年年度呈现上升状态，从-15.65亿元增长到3.94亿元。

2023年年度主营业务利润为3.30亿元，去年同期为275.64万元，同比大幅增长118.76倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为95.56亿元，同比小幅增长8.27%；（2）毛利率本期为19.73%，同比增长了3.50%。

2023年公司营收95.57亿元，同比小幅增长8.26%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期管理费用为6.05亿元，同比增长26.32%。管理费用增长的原因是：

（1）工资及附加本期为4.43亿元，去年同期为3.32亿元，同比大幅增长了33.3%。

（2）内退福利本期为10.13万元，去年同期为-2,680.84万元，同比大幅增长了100.38%。

本期研发费用为5.31亿元，同比下降16.55%。研发费用下降的原因是：

（1）原材料及耗用的消耗品本期为2.85亿元，去年同期为3.58亿元，同比下降了20.36%。

（2）其他本期为4,746.81万元，去年同期为7,811.70万元，同比大幅下降了39.23%。

2023年年度，公司的其他收益为1.34亿元，占净利润比重为34.05%，较去年同期减少6.30%。

在2023年年报告期末，中信重工形成的商誉为6.54亿元，占净资产的7.95%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为中信重工开诚智能装备有限公司和CITICHICGandaraCensa,S.A.U.。

企业2021-2023年期末的净利润增长率为13.03%，但是2023年商誉减值报告预测2024年在折现率为17.0%的情况下，未来现金流现值为9.26亿元，而2023年末净利润为8,474.96万元，预测数据是否过于乐观？

2016年，企业斥资8.48亿元的对价收购中信重工开诚智能装备有限公司80.0%的股份，但其80.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.82亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达121.82%，形成的商誉高达4.66亿元，占当年净资产的6.45%。

中信重工开诚智能装备有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，企业应收账款合计31.67亿元，占总资产的17.26%，相较于去年同期的36.60亿元小幅减少了13.48%。

2023年，企业信用减值损失1.69亿元，导致企业净利润从盈利5.63亿元下降至盈利3.94亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1.68亿元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提的应收账款坏账准备，合计1.68亿元。在按组合计提的应收账款坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1.68亿元。

其中，按单项计提主要是企业收回了4-5年，5年以上，2-3年等个别应收账款单项的减值准备，分别收回了4,109.61万元，2,062.08万元和987.81万元。

本期，企业应收账款周转率为2.80。同比去年无明显变化，企业增长的经营状况稳定。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有45.02%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从67.33%下降到45.02%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。