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分析报告

龙利得(300883)2024年一季报深度解读:主营业务利润由盈转亏

龙利得智能科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“徐龙平”。公司的主营业务为从事纸包装容器设计、研发、生产智造、技术服务、销售及精细化综合服务。公司的产品主要为食品饮料、日化家化、粮油、家居办公、电子器械、医药医疗等行业的客户提供包装产品和服务。

根据龙利得2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收1.70亿元,同比增长17.38%。扣非净利润486.73万元,同比小幅增长6.07%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为包装制造业,其中瓦楞包装为第一大收入来源,占比95.02%。

1、瓦楞包装

2023年瓦楞包装营收6.77亿元,同比去年的6.28亿元小幅增长了7.91%。2020年-2023年瓦楞包装毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的20.26%,大幅下降到了2023年的14.16%。

2023年,该产品名称由“纸板、纸箱”,整合为“瓦楞包装”。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 1.69亿元 - - -
净利润 543.86万元 - - -
2023 营业收入 1.44亿元 1.75亿元 1.91亿元 2.02亿元
净利润 533.07万元 41.34万元 138.15万元 -1,453.31万元
2022 营业收入 1.61亿元 1.35亿元 1.70亿元 1.74亿元
净利润 1,113.58万元 428.75万元 952.87万元 634.02万元
2021 营业收入 1.60亿元 1.86亿元 1.86亿元 2.24亿元
净利润 1,230.74万元 1,490.16万元 1,157.01万元 1,263.44万元

2020-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占22%、二季度占25%、三季度占26%、四季度占27%

PART 3
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主营业务利润由盈转亏

1、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.70亿元 1.44亿元 17.38%
营业成本 1.44亿元 1.19亿元 20.69%
销售费用 239.48万元 236.35万元 1.32%
管理费用 1,144.52万元 869.55万元 31.62%
财务费用 441.17万元 249.20万元 77.03%
研发费用 821.93万元 600.18万元 36.95%
所得税费用 14.01万元 -1.29万元 1189.15%

2024年一季度主营业务利润为-292.36万元,去年同期为441.04万元,由盈转亏。

虽然营业总收入本期为1.70亿元,同比增长17.38%,不过毛利率本期为14.99%,同比小幅下降了2.33%,导致主营业务利润由盈转亏。

2、非主营业务利润同比大幅增长

龙利得2024年一季度非主营业务利润为850.23万元,去年同期为90.74万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -292.36万元 -53.76% 441.04万元 -166.29%
其他收益 799.62万元 147.03% 87.57万元 813.16%
其他 51.34万元 9.44% -21.83万元 335.14%
净利润 543.86万元 100.00% 533.07万元 2.02%

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

龙利得属于智能包装及纸制品制造行业,专注于数字化技术与传统包装生产的深度融合。 包装印刷行业近三年受环保政策与消费升级驱动,智能化和绿色化转型加速,2024年市场规模预计突破1.5万亿元,未来三年复合增长率约6.5%,定制化、轻量化及可降解材料应用成为核心增长点,智能制造渗透率提升至35%以上。

2、市场地位及占有率

龙利得在高端智能包装领域具备技术优势,2024年细分领域市占率约3.2%,位居行业前十,其智能工厂产能规模达年均12亿件,客户覆盖食品、家电等头部企业,但整体市场集中度较低。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
龙利得(300883) 智能包装解决方案提供商,聚焦自动化生产与数字化管理 2025年智能工厂产能利用率达85%,供货规模超10亿元
开润股份(300577) 箱包及包装产品制造商,业务覆盖消费电子及电商物流 2024年消费电子包装营收占比52%,位列细分市场前三
裕同科技(002831) 高端纸质包装龙头,服务全球消费电子及奢侈品客户 2024年海外业务营收占比47%,研发投入同比增18%
合兴包装(002228) 瓦楞纸箱生产商,布局全国供应链及工业互联网 2024年供应链整合项目覆盖20省,营收贡献率超30%

总结
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