根据基蛋生物2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收13.69亿元，同比下降24.85%。扣非净利润2.42亿元，同比大幅下降47.68%。基蛋生物2023年年度净利润2.84亿元，业绩同比大幅下降43.63%。

公司的主营业务为体外诊断，主要产品包括POCT常规系列、合作共建及其他、化学发光系列三项，POCT常规系列占比54.02%，合作共建及其他占比19.95%，化学发光系列占比14.77%。

2023年公司营收13.69亿元，与去年同期的18.22亿元相比，下降了24.85%，主要是因为POCT新冠系列本期营收3,181.97万元，去年同期为6.52亿元，同比大幅下降了95.12%。

2023年公司毛利率从去年同期的65.07%，同比小幅增长到了今年的67.42%，主要是因为化学发光系列本期毛利率73.27%，去年同期为61.22%，同比增长19.68%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司国内销售大幅增长，2021年国内销售6.92亿元，2022年增长64.39%，2023年增长8.09%，同期2021年海外销售3.52亿元，2022年增长93.94%，2023年下降79.7%。2022-2023年，国内营收占比从62.48%大幅增长到89.86%，海外营收占比从37.52%大幅下降到10.14%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从64.80%增长到71.75%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的80.73%。2023年经销营收11.05亿元，相较于去年下降29.12%，同期毛利率为66.96%，同比增加2.99个百分点。

本期净利润为2.84亿元，去年同期5.04亿元，同比大幅下降43.63%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为2.87亿元，去年同期为5.68亿元，同比大幅下降。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现上升趋势，从3.30亿元增长到5.04亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从5.04亿元下降到2.84亿元。

2023年年度主营业务利润为2.87亿元，去年同期为5.68亿元，同比大幅下降49.41%。

虽然毛利率本期为67.42%，同比小幅增长了2.35%，不过营业总收入本期为13.69亿元，同比下降24.85%，导致主营业务利润同比大幅下降。

本期财务费用为-5,036.54万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了58.84%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到17.73%。整体来看：虽然汇兑收益本期为1,130.85万元，去年同期为1,941.48万元，同比大幅下降了41.75%，但是利息收入本期为5,653.89万元，去年同期为2,944.15万元，同比大幅增长了92.04%。

在2023年报告期末，基蛋生物用于金融投资的资产为6.17亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,840.39万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和购买理财取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续小幅下滑，由2021年的6.9亿元小幅下滑至2023年的6.17亿元，变化率为-10.55%。

2023年，企业应收账款合计4.45亿元，占总资产的11.79%，相较于去年同期的4.94亿元小幅减少了9.96%。

本期，企业应收账款周转率为2.92。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从3.91下降到了2.92，平均回款时间从92天增加到了123天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为58.08%，27.16%和14.75%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2019年至2023年从95.03%持续下降到58.08%。三年以上应收账款占比，在2019年至2023年从0.14%持续上涨到14.75%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年企业存货周转率为1.67，在2022年到2023年基蛋生物存货周转率从2.28下降到了1.67，存货周转天数从157天增加到了215天。2023年基蛋生物存货余额合计2.30亿元，占总资产的7.12%，同比去年的2.69亿元小幅下降了14.73%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到34.09%，余额同比增长5.03%；其次，原材料占比32.85%，余额同比减少9.94%。

2023年，基蛋生物在建工程余额合计2.06亿元，较去年的8,636.89万元大幅增长。

其中，本期重要在建工程新增投入1.21亿元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，POCT二期工程项目本期新增投入1.12亿元。

该项目项目预算为4.29亿元，本期投入1.12亿元，当前项目完成情况为：未完工。

2023年，基蛋生物的其他流动资产合计1.47亿元，占总资产的3.89%，相较于年初的3,073.92万元大幅增长377.01%。

主要原因是大额存单及利息增加9,060.31万元。

2023年，基蛋生物的其他非流动资产合计4.29亿元，占总资产的11.38%，相较于年初的2.74亿元大幅增长56.87%。

主要原因是大额存单增加1.57亿元。

基蛋生物属于医疗器械行业中的体外诊断细分领域。 体外诊断行业近三年年均复合增长率超12%，2024年市场规模突破1500亿元，技术创新驱动精准化、自动化与小型化产品迭代加速，伴随老龄化及基层医疗渗透率提升，未来五年市场空间预计达2500亿元，分子诊断与POCT领域将成为增长核心。

基蛋生物在国内POCT市场占有率约9%，位列前三，其心血管类检测试剂收入占比超60%，2024年海外业务营收同比增35%，在二级医院及社区医疗机构覆盖率达73%。

2020-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润2.84亿元，较上期大幅下降。

2020-2022年公司主营利润持续增长，由于营收的下降，2023年主营利润2.87亿元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，基蛋生物近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，基蛋生物的PE-TTM是16.17，而体外诊断行业的PE-TTM是21.69，基蛋生物低于体外诊断行业的PE-TTM。