根据金盾股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.86亿元，同比小幅增长13.87%。扣非净利润-1,835.71万元，由盈转亏。金盾股份2023年年度净利润1,060.54万元，业绩同比下降24.02%。

公司的主要业务为通风系统行业，占比高达86.70%，其中通风与空气处理系统设备为第一大收入来源。

2023年公司营收4.86亿元，与去年同期的4.27亿元相比，小幅增长了13.87%，主要是因为通风与空气处理系统设备本期营收4.21亿元，去年同期为3.64亿元，同比增长了15.67%。

2023年公司毛利率从去年同期的25.03%，同比小幅增长到了今年的25.91%，主要是因为通风与空气处理系统设备本期毛利率25.96%，去年同期为24.69%，同比小幅增长5.14%。

产品毛利率方面，2021-2023年通风与空气处理系统设备毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的22.68%，小幅增长到2023年的25.96%，2023年机电设备安装工程公路交毛利率为24.76%，同比小幅下降6.0%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的24.97%，相较于2022年的29.33%，已经小幅下降，其中第一大客户占比10.50%。

2023年年度，金盾股份营业总收入为4.86亿元，去年同期为4.27亿元，同比小幅增长13.87%，净利润为1,060.54万元，去年同期为1,395.81万元，同比下降24.02%。

净利润同比下降的原因是：

虽然营业外利润本期为1,987.96万元，去年同期为-3,145.30万元，扭亏为盈；

但是信用减值损失本期损失1,783.83万元，去年同期收益3,074.30万元，同比大幅下降。

2023年年度主营业务利润为669.67万元，去年同期为830.42万元，同比下降19.36%。

主营业务利润同比下降原因是：

金盾股份2023年年度非主营业务利润为490.16万元，去年同期为3,977.57万元，同比大幅下降。

本期财务费用为-247.33万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了236.54%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到23.32%。重要原因在于：

（1）利息收入本期为407.60万元，去年同期为328.05万元，同比增长了24.25%。

（2）利息支出本期为52.84万元，去年同期为131.16万元，同比大幅下降了59.72%。

本期管理费用为6,212.65万元，同比大幅增长47.59%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）股权激励费用本期为1,431.58万元，去年同期为72.13万元，同比大幅增长了近19倍。

（2）职工薪酬本期为1,219.07万元，去年同期为875.31万元，同比大幅增长了39.27%。

金盾股份2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为1,029.45万元，非经常性损益为2,865.15万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：

备注：主要包括诉讼赔偿收入

在2023年年报告期末，金盾股份形成的商誉为1,725.76万元，占净资产的1.8%，商誉计提减值为530.44万元，占净利润1,060.54万元的50.02%。

商誉减值计提准备大幅降低净利润。其中，商誉的主要构成为四川同风源。

企业2021-2023年期末的净利润增长率为-60.65%，但是2023年商誉减值报告预测2024年在折现率为9.75%的情况下，未来现金流现值为1.3亿元，而2023年末净利润为44.19万元，预测数据是否太过乐观？？

2017年，企业斥资3,060万元的对价收购四川同风源51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅803.8万元，也就是说这笔收购的溢价率高达280.69%，形成的商誉高达2,256.2万元，占当年净资产的0.66%。

四川同风源收购前业绩展示如下表所示：

四川同风源的历史业绩数据如下表所示：

四川同风源由于业绩没达到预期，在2023年减值530.44万元，具体情况如下所示：

2023年，企业应收账款合计4.59亿元，占总资产的30.51%，相较于去年同期的4.36亿元小幅增长了5.23%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2023年，企业信用减值损失1,783.83万元，导致企业净利润从盈利2,844.37万元下降至盈利1,060.54万元，其中坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1,783.83万元。

企业应收账款坏账损失中全部为单项计提坏账准备，合计1,963.47万元。在单项计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,963.47万元。