根据永辉超市2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收786.42亿元，同比小幅下降12.71%。扣非净利润-19.76亿元，较去年同期亏损有所减小。永辉超市2023年年度净利润-14.65亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。

公司的主要业务为零售业，占比高达93.73%，主要产品包括食品用品（含服装）和生鲜及加工两项，其中食品用品（含服装）占比51.68%，生鲜及加工占比42.04%。

2023年公司营收786.42亿元，与去年同期的900.91亿元相比，小幅下降了12.71%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）生鲜及加工本期营收330.64亿元，去年同期为399.00亿元，同比下降了17.13%。

（2）食品用品(含服装)本期营收406.46亿元，去年同期为442.28亿元，同比小幅下降了8.1%。

2023年公司毛利率从去年同期的19.68%，同比小幅增长到了今年的21.24%，主要是因为食品用品(含服装)本期毛利率18.89%，去年同期为16.04%，同比增长17.77%。

值得一提的是，虽然食品用品(含服装)营收额在下降，但是毛利率却在提升。2021-2023年食品用品(含服装)毛利率呈增长趋势，从2021年的15.25%，增长到2023年的18.89%，2021-2023年生鲜及加工毛利率呈增长趋势，从2021年的11.36%，增长到2023年的13.16%。

在销售模式上，企业主要渠道为零售，占主营业务收入的93.73%。2023年零售营收737.10亿元，相较于去年下降12.38%，同期毛利率为16.32%，同比增加1.98个百分点。

2023年年度，永辉超市营业总收入为786.42亿元，去年同期为900.91亿元，同比小幅下降12.71%，净利润为-14.65亿元，去年同期为-30.00亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然所得税费用本期支出1.03亿元，去年同期收益2.19亿元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为-17.24亿元，去年同期为-23.90亿元，亏损有所减小；（2）公允价值变动收益本期为-7,634.30万元，去年同期为-5.95亿元，亏损有所减小；（3）投资收益本期为3.96亿元，去年同期为-1.05亿元，扭亏为盈。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现下降趋势，从16.53亿元下降到-44.95亿元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从-44.95亿元增长到-14.65亿元。

2023年年度主营业务利润为-17.24亿元，去年同期为-23.90亿元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为786.42亿元，同比小幅下降12.71%，不过毛利率本期为21.24%，同比小幅增长了1.56%，推动主营业务利润亏损有所减小。

永辉超市2023年年度非主营业务利润为3.63亿元，去年同期为-8.28亿元，扭亏为盈。

在2023年报告期末，永辉超市用于金融投资的资产为43.87亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2.1亿元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产投资收益/（损失）和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续小幅下滑，由2021年的41亿元小幅下滑至2023年的36.51亿元，变化率为-10.94%。

永辉超市属于中国零售行业中的连锁超市及大卖场细分领域，核心业态为生鲜食品驱动的综合性商超。 近三年，受消费习惯转变及电商冲击，传统商超行业增速放缓，但生鲜零售与社区化服务成为增长点。行业整体向数字化、供应链整合及线上线下融合转型，2024年社区团购与即时零售渗透率提升，推动市场规模结构性分化。据预测，2025年超市及大卖场市场规模将超3.8万亿元，头部企业通过并购与业态创新巩固份额，区域化竞争加剧。

永辉超市稳居中国连锁商超行业第一梯队，生鲜品类市占率长期领先，2024年生鲜供应链覆盖超600个城市，门店总数超千家。其生鲜营收占比超50%，在核心区域（如福建、川渝）市占率超25%，但全国整体市占率受区域竞争影响降至约4.5%。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的123797人下降至2023年的98513人。

本期企业员工构成情况如下：

2022年-2023年，在员工数量基本不变的情况下，企业人均薪酬从7.45万元上涨到了8.23万元。

董事长、董事张轩松近3年连续减持，持股比例从2021年初的15.33%减少至8.72%，累计减持比例达6.61%。此外，董事张轩宁2023年减持比例达1.19%，其持股比例从原有的8.19%减持到7.0%。公司高管共累计减持7.81%。

最近4年内，公司扣非净利润长期处于亏损状态，近3年扣非净利润亏损持续收窄，2023年扣非净利润亏损较上期有所好转，主要是由于计提减值损失6.12亿元，其中包括长期股权投资减值、应收账款减值等。净利润多年依赖于政府补助。

公司主营利润近4年长期处于亏损状态，主营利润近3年亏损持续收窄，由于毛利率的小幅增长，2023年主营利润亏损17.24亿元，较去年同期的亏损有所好转。

2023年扣非净利润亏损21.12亿元，由于非经常性损益贡献了6.47亿元，净利润减亏至-14.65亿元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期永辉超市PE-TTM为负，参考价值不大。