根据利仁科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.29亿元，同比大幅下降34.69%。扣非净利润2,016.47万元，同比大幅下降58.02%。利仁科技2023年年度净利润2,084.12万元，业绩同比大幅下降59.48%。本期经营活动产生的现金流净额为4,187.15万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为小家电行业，主要产品包括厨房小家电-电饼铛类、厨房小家电-多功能锅类、厨房小家电-空气炸锅类三项，厨房小家电-电饼铛类占比60.45%，厨房小家电-多功能锅类占比12.85%，厨房小家电-空气炸锅类占比10.16%。

2023年公司营收4.29亿元，与去年同期的6.57亿元相比，大幅下降了34.69%。

营收大幅下降的主要原因是：

（1）厨房小家电-空气炸锅类本期营收4,357.03万元，去年同期为2.03亿元，同比大幅下降了78.5%。

（2）厨房小家电-电饼铛类本期营收2.59亿元，去年同期为2.96亿元，同比小幅下降了12.38%。

在销售模式上，企业主要渠道为线上销售，占主营业务收入的70.63%。2023年线上销售营收3.03亿元，相较于去年下降35.89%，同期毛利率为31.58%，同比下降4.96个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的42.55%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达30.98%。

本期净利润为2,084.12万元，去年同期5,143.30万元，同比大幅下降59.48%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然信用减值损失本期损失38.35万元，去年同期损失1,748.61万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为771.09万元，去年同期为7,511.64万元，同比大幅下降。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现持平趋势，从6,634.98万元下降到6,497.72万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从6,497.72万元下降到2,084.12万元。

2023年年度主营业务利润为771.09万元，去年同期为7,511.64万元，同比大幅下降89.74%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.29亿元，同比大幅下降34.69%；（2）毛利率本期为25.84%，同比下降了5.11%。

利仁科技2023年年度非主营业务利润为1,461.52万元，去年同期为-1,184.40万元，扭亏为盈。

本期财务费用为-1,062.06万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了94.14%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达50.96%。归因于利息收入本期为1,093.23万元，去年同期为586.69万元，同比大幅增长了86.34%。

2023年年度，公司的其他收益为1,293.79万元，占净利润比重为62.08%，较去年同期增加569.75%。

2023年，企业应收账款合计5,286.87万元，占总资产的6.21%，相较于去年同期的6,123.88万元小幅减少了13.67%。

本期，企业应收账款周转率为8.90。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从11.42下降到了8.90，平均回款时间从31天增加到了40天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为64.99%，30.68%和4.32%。

从账龄趋势情况来看，企业一年以内应收账占比，从2022年的76.44%小幅下降到2023年的64.99%。

2023年企业存货周转率为2.29，在2022年到2023年利仁科技存货周转率从2.89下降到了2.29，存货周转天数从124天增加到了157天。2023年利仁科技存货余额合计1.17亿元，占总资产的14.02%，同比去年的1.62亿元大幅下降了27.61%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到74.32%，余额同比减少11.30%；其次，发出商品占比12.41%，余额同比减少67.15%。

该项目为2023年新立项项目，于2023年4月13日发布建设公告。

4、项目建设周期：24个月；

7、项目建设内容：本项目拟在海盐县百步镇购置土地95,800平方米（折合约143.7亩），新建建筑面积201,243.85平方米，作为本项目数字化生产车间、研发创新中心、立体仓库和办公及生活用房，建筑密度近50.12%，绿地率≥10%，容积率约2.1。

本项目达产年预计可实现销售收入150,870.00万元左右，新增净利润约16,900.00万元，预计项目税后投资回收期为 7年（含建设期），税后内部收益率为14.87%，项目经济效益良好。

2023年，利仁科技的无形资产合计5,745.82万元，占总资产的6.75%，相较于年初的642.21万元大幅增长794.69%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增5,190.75万元，主要为购置新增的5,161.73万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计5,161.73万元。

北京利仁科技股份有限公司属于厨房小家电行业，聚焦电饼铛、空气炸锅等产品研发与生产。 中国厨房小家电行业近三年受消费升级驱动持续扩容，2023年市场规模达5000亿元，年复合增长率约6%，线上渠道占比提升至65%。未来智能化、健康化趋势显著，空气炸锅等新兴品类增速超20%，行业集中度逐步提升，头部企业通过技术迭代巩固优势，预计2025年市场空间突破6000亿元。

利仁科技在电饼铛细分领域占据龙头地位，2024年市占率约30%，位列行业第一；厨房小家电整体市占率约3%，位列第二梯队。空气炸锅品类市占率提升至5.8%，依托专利技术形成差异化竞争优势。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润2,084.12万元，较上期大幅下降。

2019-2022年公司主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润771.09万元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，利仁科技近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，利仁科技的PE-TTM是81.54，而厨房小家电行业的PE-TTM是18.82，利仁科技的PE-TTM远高于厨房小家电行业的PE-TTM。