根据巨轮智能2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收8.03亿元，同比下降18.85%。扣非净利润-7,384.19万元，较去年同期亏损增大。巨轮智能2023年年度净利润-3,292.30万元，业绩由盈转亏。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2020年、2021年、2023年。

公司的主要业务为汽车轮胎装备行业，占比高达66.48%，主要产品包括轮胎模具、机器人及智能装备、液压式硫化机三项，轮胎模具占比40.71%，机器人及智能装备占比28.54%，液压式硫化机占比25.76%。

2023年公司营收8.03亿元，与去年同期的9.90亿元相比，下降了18.85%。

营收下降的主要原因是：

（1）液压式硫化机本期营收2.07亿元，去年同期为3.28亿元，同比大幅下降了36.96%。

（2）机器人及智能装备本期营收2.29亿元，去年同期为2.73亿元，同比下降了16.17%。

2023年公司毛利率从去年同期的13.39%，同比小幅增长到了今年的14.76%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）轮胎模具本期毛利率9.43%，去年同期为2.42%，同比大幅增长近3倍，主要是由于主营业务成本在小幅下降。

（2）液压式硫化机本期毛利率21.17%，去年同期为10.92%，同比大幅增长93.86%，主要是由于主营业务成本在大幅下降。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售6.11亿元，2022年下降23.83%，2023年下降41.98%，同期2021年国内销售15.98亿元，2022年下降67.18%，2023年增长1.67%，国内销售下降率高于海外市场下降率。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的36.75%，此前2020-2022年，前五大客户集中度分别为18.26%、20.26%、30.77%，总体呈大幅增长趋势，其中第一大客户占比15.69%。

2023年年度，巨轮智能营业总收入为8.03亿元，去年同期为9.90亿元，同比下降18.85%，净利润为-3,292.30万元，去年同期为3,920.13万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然信用减值损失本期收益2,652.38万元，去年同期收益1,133.58万元，同比大幅增长；

但是（1）投资收益本期为-1,285.62万元，去年同期为4,494.86万元，由盈转亏；（2）主营业务利润本期为-4,037.61万元，去年同期为-2,489.60万元，亏损增大。

2023年年度主营业务利润为-4,037.61万元，去年同期为-2,489.60万元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为14.76%，同比小幅增长了1.37%，不过营业总收入本期为8.03亿元，同比下降18.85%，导致主营业务利润亏损增大。

巨轮智能2023年年度非主营业务利润为1,012.95万元，去年同期为5,839.77万元，同比大幅下降。

2023年公司营收8.03亿元，同比下降18.85%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为2,503.67万元，去年同期为-754.68万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。重要原因在于：

（1）利息收入本期为3,951.33万元，去年同期为6,524.34万元，同比大幅下降了39.44%。

（2）其他支出本期为907.88万元，去年同期为-228.44万元，同比大幅增长了近5倍。

本期销售费用为1,032.04万元，同比大幅下降55.79%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为299.94万元，去年同期为846.66万元，同比大幅下降了64.57%。

（2）展览费本期为14.91万元，去年同期为210.55万元，同比大幅下降了92.92%。

（3）佣金本期为38.55万元，去年同期为218.84万元，同比大幅下降了82.38%。

（4）售后服务费及修理费本期为322.84万元，去年同期为474.55万元，同比大幅下降了31.97%。

2023年巨轮智能固定资产合计15.18亿元，占总资产的36.15%，同比去年的10.04亿元大幅增长了51.22%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增6.77亿元，主要为在建工程转入的6.45亿元，占比95.30%。

在此之中：高端智能精密装备研究开发中心技术改造项目-基建工程转入4.36亿元，巨轮智能工业4.0产业基地二期工程项目转入1.63亿元。

该项目项目预算为5.10亿元，本期投入1.01亿元，项目本期转入固定资产4.36亿元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

该项目项目预算为5.58亿元，本期投入7,969.07万元，项目本期转入固定资产1.63亿元，期末账面余额1.02亿元，项目工程进度为69.00%。

巨轮智能2023年的非经常性损益为4,324.67万元，归母净利润亏损了3,059.52万元。

本期非经常性损益项目概览表：

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费主要原因是主要系公司计收以前年度处置的子公司未到期的财务资助款资金使用费。

(1)本期计入利润的政府补助金额1,077.05万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

往期留存政府补助剩余金额为3,580.29万元，其中785.00万元计入当期利润中，主要明细如下表所示：

(2)本期共收到政府补助292.05万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,795.29万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，巨轮智能用于对外股权投资的资产为3,875.01万元，对外股权投资所产生的收益为-1,285.62万元，占净利润-3,292.3万元的39.05%。

OPS-INGERSOLLHoldingGmbH业务性质为资产、股权管理和投资。

同比上期看起来，投资损益由盈转亏。

从同期对比来看，企业的对外股权投资收益为-1,285.62万元，相比去年同期下滑了5,780.48万元，变化率为-128.6%。

2023年，企业应收账款合计3.18亿元，占总资产的7.58%，相较于去年同期的3.26亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为2.50。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从6.78大幅下降到了2.50，平均回款时间从53天增加到了144天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为69.78%，23.85%和6.37%。

从账龄趋势情况来看，公司三年以上应收账款占比，在2020年至2023年从17.32%下降到6.37%。三年以上的应收账款占比有明显下降。

2023年，巨轮智能资产减值损失1,656.98万元，导致企业净利润从亏损1,635.32万元下降至亏损3,292.30万元，其中主要是存货跌价准备减值合计1,656.98万元。

其中，在产品，库存商品本期分别计提1,340.09万元，192.30万元。

目前，在产品，库存商品的账面价值仍分别为1.40亿元，4,137.33万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.97，2023年巨轮智能存货周转率为1.97，同比去年无明显变化。2023年巨轮智能存货余额合计3.26亿元，占总资产的9.03%，同比去年的3.60亿元小幅下降了9.37%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到46.61%；其次，原材料占比23.03%，余额同比增长29.31%。

2023年，巨轮智能在建工程余额合计4.08亿元。主要在建的重要工程是高端智能精密装备研究开发中心技术改造项目-空调及装修工程、待调试设备等。

在建工程本期转入固定资产的金额为6.28亿元，主要是高端智能精密装备研究开发中心技术改造项目-基建工程和巨轮智能工业4.0产业基地二期工程项目。

在建工程本期新增投入金额为3.85亿元，其中追加投入待调试设备、高端智能精密装备研究开发中心技术改造项目-基建工程等3.16亿元。

2023年，巨轮智能的其他非流动资产合计3.48亿元，占总资产的8.28%，相较于年初的1.94亿元大幅增长79.29%。

主要原因是预付工程款增加1,972.38万元。

巨轮智能属于智能制造装备行业，核心领域涵盖工业机器人、轮胎专用设备及智能生产线。 近三年，智能制造装备行业受益于国家产业升级政策及新能源汽车需求增长，市场规模稳步扩张。2023年汽车消费政策推动轮胎模具需求刚性增长，2024年人形机器人等新兴领域加速突破，行业技术壁垒逐步打破。预计未来五年，随着工业自动化渗透率提升及国产替代深化，行业复合增长率将保持在12%-15%，2025年整体市场规模有望突破5000亿元。

巨轮智能在工业机器人领域具备RV减速器等核心技术，技术储备覆盖智能感知与决策算法，其轮胎模具业务在国内市场占有率约8%-10%，位列前五；机器人板块因技术领先性在细分领域占据一定优势，但整体市占率未披露。

从2019年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2019年的2382人下降至2023年的1842人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员36人，生产人员1407人，技术人员256人。

最近4年内，公司扣非净利润均处于亏损状态，近3年扣非净利润亏损持续增加，2023年扣非净利润亏损较上期有所加大，主要是由于投资收益的大幅下降。

公司主营利润近4年长期处于亏损状态，主营利润近4年持续下降，由于营收的下降，2023年主营利润亏损4,037.61万元，较去年同期亏损大幅加剧。

巨轮智能对外股权投资最近5年，收益平均占净利润69.91%，对外股权投资平均占总资产的1.16%，平均投资收益率为-138.43%。2023年对外股权投资3,875.01万元，占总资产0.92%，收益-1,285.62万元，占净利润39.05%。投资收益主要来源于：OPS-INGERSOLLHoldingGmbH。

2023年扣非净利润亏损7,616.97万元，由于非经常性损益贡献了4,324.67万元，净利润减亏至-3,292.30万元。

值得一提的是，2023年年报显示高端智能精密装备研究开发中心技术改造项目-基建工程、巨轮智能工业4.0产业基地二期工程项目阶段性投产5.99亿元，预期会为后期盈利带来积极影响。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期巨轮智能PE-TTM为负，参考价值不大。