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分析报告

亿通科技(300211)2023年年报解读:传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,存货跌价损失严重影响利润

江苏亿通高科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“黄汪”。公司主要从事广播电视设备的研发、生产和销售、承接智能化视频监控工程服务,以及集成电路、芯片及传感器的研发、设计与销售。

根据亿通科技2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收1.82亿元,同比大幅下降46.12%。扣非净利润-614.75万元,由盈转亏。亿通科技2023年年度净利润-55.60万元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为3,716.47万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括传感器模组和智能化监控工程两项,其中传感器模组占比45.90%,智能化监控工程占比27.06%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造业 1.82亿元 100.0% 30.28%
分产品 营业收入 占比 毛利率
传感器模组 8,364.07万元 45.9% 28.89%
智能化监控工程 4,930.49万元 27.06% 43.65%
数据通信网络设备 3,261.55万元 17.9% 18.99%
6.00元 0.0% 33.33%
其他业务 1,665.87万元 9.14% -

2、传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2023年公司营收1.82亿元,与去年同期的3.38亿元相比,大幅下降了46.12%,主要是因为传感器模组本期营收8,364.07万元,去年同期为2.22亿元,同比大幅下降了62.4%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
传感器模组 8,364.07万元 2.22亿元 -62.4%
智能化监控工程 4,930.49万元 5,223.23万元 -5.6%
数据通信网络设备 3,261.55万元 5,200.64万元 -37.29%
其他业务 1,665.87万元 1,150.93万元 -
合计 1.82亿元 3.38亿元 -46.12%

3、智能化监控工程毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年公司毛利率从去年同期的27.45%,同比小幅增长到了今年的30.28%。

毛利率小幅增长的原因是:

(1)智能化监控工程本期毛利率43.65%,去年同期为43.49%,同比增长0.37%。

(2)传感器模组本期毛利率28.89%,去年同期为26.38%,同比小幅增长9.51%。

4、传感器模组毛利率持续增长

产品毛利率方面,2021-2023年传感器模组毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的25.17%,小幅增长到2023年的28.89%,2023年智能化监控工程毛利率为43.65%,同比增加0.37%。

5、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的69.75%,相较于2022年的81.59%,已经小幅下降,公司对第一大客户(安徽华米信息科技有限公司)存在一定的依赖,2023年第一大客户(安徽华米信息科技有限公司)占总营收的比例高达48.97%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
安徽华米信息科技有限公司 8,923.49万元 48.97%
客户2 1,255.27万元 6.89%
客户3 1,096.39万元 6.02%
中国广电江西网络有限公司宁都县分公司 783.67万元 4.30%
客户5 649.97万元 3.57%
合计 1.27亿元 69.75%

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比下降46.12%,净利润由盈转亏

2023年年度,亿通科技营业总收入为1.82亿元,去年同期为3.38亿元,同比大幅下降46.12%,净利润为-55.60万元,去年同期为2,508.74万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是:

虽然所得税费用本期收益646.27万元,去年同期支出322.81万元,同比大幅增长;

但是主营业务利润本期为-1,211.22万元,去年同期为2,177.20万元,由盈转亏。

净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势,从379.63万元增长到2,846.33万元,而2021年年度到2023年年度呈现下降状态,从2,846.33万元下降到-55.60万元。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.82亿元 3.38亿元 -46.12%
营业成本 1.27亿元 2.45亿元 -48.22%
销售费用 171.67万元 233.03万元 -26.33%
管理费用 1,880.97万元 2,283.01万元 -17.61%
财务费用 -915.93万元 -198.40万元 -361.66%
研发费用 5,314.36万元 4,584.65万元 15.92%
所得税费用 -646.27万元 322.81万元 -300.20%

2023年年度主营业务利润为-1,211.22万元,去年同期为2,177.20万元,由盈转亏。

虽然毛利率本期为30.28%,同比小幅增长了2.83%,不过营业总收入本期为1.82亿元,同比大幅下降46.12%,导致主营业务利润由盈转亏。

3、非主营业务利润同比下降

亿通科技2023年年度非主营业务利润为509.35万元,去年同期为654.34万元,同比下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -1,211.22万元 2178.62% 2,177.20万元 -155.63%
资产减值损失 -66.24万元 119.15% -21.07万元 -214.46%
营业外收入 69.99万元 -125.89% 24.82万元 182.03%
其他收益 471.02万元 -847.22% 545.29万元 -13.62%
信用减值损失 32.45万元 -58.37% 74.71万元 -56.56%
其他 2.14万元 -3.84% 35.83万元 -94.03%
净利润 -55.60万元 100.00% 2,508.74万元 -102.22%

4、费用情况

2023年公司营收1.82亿元,同比大幅下降46.12%,虽然营收在下降,但是财务收益在增长。

1)财务收益大幅增长

本期财务费用为-915.93万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了361.66%。重要原因在于:

(1)汇兑净损失本期为18.23万元,去年同期为509.26万元,同比大幅下降了96.42%。

(2)汇兑损失本期为334.05万元,去年同期为611.91万元,同比大幅下降了45.41%。

(3)汇兑收益本期为352.27万元,去年同期为102.65万元,同比大幅增长了近2倍。

(4)利息净支出本期为-901.28万元,去年同期为-713.95万元,同比下降了26.24%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息净支出 -901.28万元 -713.95万元
减:利息收入 -741.88万元 -597.87万元
减:汇兑收益 -352.27万元 -102.65万元
汇兑损失 334.05万元 611.91万元
汇兑净损失 18.23万元 509.26万元
其他 727.22万元 94.90万元
合计 -915.93万元 -198.40万元

2)研发费用增长

本期研发费用为5,314.36万元,同比增长15.92%。研发费用增长的原因如下表所示:


研发费用增长项 本期发生额 上期发生额 研发费用下降项 本期发生额 上期发生额
技术服务费 1,354.78万元 377.97万元 股权激励费 -85.40万元 666.53万元
测试试验费产品试制的模具、工艺装备开发 755.68万元 268.38万元 职工薪酬及社保费用 2,376.90万元 2,738.25万元

5、净现金流由负转正

2023年年度,亿通科技净现金流为3,605.02万元,去年同期为-453.66万元,由负转正。

PART 3
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政府补助减少了归母净利润的亏损

亿通科技2023年的归母净利润为-55.60万元,而非经常性损益为559.15万元。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 465.37万元
其他符合非经常性损益定义的损益项目 114.68万元
其他 -20.90万元
合计 559.15万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为471.02万元,其中非经常性损益的政府补助金额为465.37万元。

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 471.02万元
小计 471.02万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
个税返还 5.65万元

(2)本期共收到政府补助875.48万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 471.02万元
本期政府补助留存计入后期利润 404.46万元
小计 875.48万元

(3)本期政府补助余额还剩下438.64万元,留存计入以后年度利润。

(二)其他符合非经常性损益定义的损益项目

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是出租不动产、销售材料等。

扣非净利润趋势

PART 4
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坏账收回大幅提升利润,近2年应收账款周转率呈现小幅下降

2023年,企业应收账款合计3,289.10万元,占总资产的5.51%,相较于去年同期的6,726.84万元大幅减少了51.10%。

1、冲回利润69.97万元,大幅提升利润

2023年,企业信用减值冲回利润32.45万元,导致企业净利润从亏损88.05万元上升至亏损55.60万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计69.97万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 -55.60万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) 32.45万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) 69.97万元

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备,合计-69.97万元。在按组合计提坏账准备中,主要为坏账收回或者转回的124.60万元。

按账龄计提

本期主要为3至4年新增坏账准备-74.33万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内 1,928.87万元 2,782.48万元 -42.68万元
1至2年 262.14万元 331.44万元 -10.39万元
2至3年 152.57万元 76.19万元 38.19万元
3至4年 18.89万元 93.22万元 -74.33万元
4至5年 70.24万元 71.84万元 -1.60万元
5年以上 71.90万元 51.05万元 20.86万元
合计 2,504.60万元 3,406.22万元 -69.97万元

2、应收账款周转率呈小幅下降趋势

本期,企业应收账款周转率为3.59。在2022年到2023年,企业应收账款周转率从3.94小幅下降到了3.59,平均回款时间从91天增加到了100天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。

(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平)

3、一年以内账龄占比小幅下降

从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为83.93%,11.28%和4.80%。

从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2022年至2023年从91.11%小幅下降到83.93%。

PART 5
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存货跌价损失严重影响利润,存货周转率大幅下降

坏账损失80.31万元,严重影响利润

2023年,亿通科技资产减值损失66.24万元,导致企业净利润从盈利10.65万元下降至亏损55.60万元,其中主要是存货跌价准备减值合计80.31万元。

资产减值损失


项目 合计
净利润 -55.60万元
资产减值损失(损失以“-”号填列) -66.24万元
其中:存货跌价准备(损失以“-”号填列) -80.31万元

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