根据快克智能2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.93亿元，同比小幅下降12.07%。扣非净利润1.50亿元，同比大幅下降36.93%。快克智能2023年年度净利润1.88亿元，业绩同比大幅下降31.42%。

公司的主营业务为专用设备制造业，主要产品包括精密焊接装联设备和智能制造成套设备两项，其中精密焊接装联设备占比66.59%，智能制造成套设备占比17.68%。

2023年公司营收7.93亿元，与去年同期的9.01亿元相比，小幅下降了12.07%，主要是因为精密焊接装联设备本期营收5.28亿元，去年同期为6.62亿元，同比下降了20.23%。

2023年公司毛利率从去年同期的51.92%，同比小幅下降到了今年的47.3%，主要是因为精密焊接装联设备本期毛利率52.06%，去年同期为54.54%，同比小幅下降4.55%。

产品毛利率方面，2021-2023年精密焊接装联设备毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的54.61%，小幅下降到2023年的52.06%，2023年智能制造成套设备毛利率为27.93%，同比大幅下降30.47%。

从地区营收情况上来看，2023年国内销售6.59亿元，同比下降14.08%，同期海外销售1.33亿元。2021-2023年，国内营收占比从89.99%下降到83.17%，海外营收占比从10.01%增长到16.83%，国内不仅市场销售额在下降，而且毛利率也从51.73%下降到46.74%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的74.09%。2023年直销营收5.87亿元，相较于去年下降14.81%，同期毛利率为47.63%，同比下降5.62个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的24.34%，相较于2022年的27.43%，已经小幅下降，其中第一大客户占比12.42%。

本期净利润为1.88亿元，去年同期2.75亿元，同比大幅下降31.42%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出1,578.45万元，去年同期支出3,210.06万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为1.63亿元，去年同期为2.68亿元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2022年年度呈现上升趋势，从7,429.69万元增长到2.75亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.75亿元下降到1.88亿元。

2023年年度主营业务利润为1.63亿元，去年同期为2.68亿元，同比大幅下降39.11%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为7.93亿元，同比小幅下降12.07%；（2）财务费用本期为-1,244.36万元，同比大幅增长67.37%。

快克智能2023年年度非主营业务利润为4,111.63万元，去年同期为3,901.92万元，同比小幅增长。

2023年公司营收7.93亿元，同比小幅下降12.07%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-1,244.36万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了67.37%。重要原因在于：

2023年年度，快克智能净现金流为-1.20亿元，去年同期为-1,398.41万元，较去年同期大幅下降7.56倍。

净现金流同比大幅下降的原因是：

虽然（1）收回投资收到的现金本期为21.06亿元，同比增长29.75%；（2）支付的其他与投资活动有关的现金本期为27.27万元，同比大幅下降99.91%。

但是投资支付的现金本期为24.31亿元，同比大幅增长71.40%。

快克智能2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,133.47万元,占归母净利润的21.64%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期计入利润的政府补助金额2,967.84万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助3,818.03万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,451.79万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2023年报告期末，快克智能用于金融投资的资产为8.01亿元，占总资产的45.05%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,928.97万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

企业的金融投资收益持续下滑，由2019年的2,150.32万元下滑至2023年的1,928.97万元，变化率为-10.29%，而企业的金融投资资产相比去年同期增长了3.23亿元，变化率为67.43%。

2023年，企业应收账款合计2.45亿元，占总资产的13.77%，相较于去年同期的2.87亿元小幅减少了14.79%。

本期，企业应收账款周转率为2.98。在2018年度到2023年度，企业应收账款周转率连续5年下降，平均回款时间从66天增加到了120天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为81.76%，17.93%和0.32%。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从95.64%小幅下降到81.76%。

2023年企业存货周转率为1.88，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从112天增加到了191天，企业存货周转能力下降，2023年快克智能存货余额合计2.27亿元，占总资产的13.12%，同比去年的2.13亿元小幅增长了6.68%。

从存货分类来看，发出商品占存货的比例最大，达到42.41%，余额同比增长10.14%；其次，库存商品占比23.46%，余额同比增长31.59%。

在2023年年报告期末，快克智能形成的商誉为9,664.02万元，占净资产的6.91%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为苏州恩欧西智能科技有限公司和常州奕瑞自动化设备有限公司。

2020年，企业斥资9,180万元的对价收购苏州恩欧西智能科技有限公司85.0%的股份，但其85.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,278.53万元，也就是说这笔收购的溢价率高达302.89%，形成的商誉高达6,901.47万元，占当年净资产的6.06%。

苏州恩欧西智能科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2022年，企业斥资3,058.1万元的对价收购常州奕瑞自动化设备有限公司50.1%的股份，但其50.1%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,359.9万元，也就是说这笔收购的溢价率高达124.88%，形成的商誉高达1,698.2万元，占当年净资产的1.19%。

2023年，快克智能的无形资产合计4,703.16万元，占总资产的2.64%，相较于年初的2,049.57万元大幅增长129.47%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增2,837.81万元，主要为购置新增的2,837.81万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计2,808.81万元。

快克智能属于工业自动化装备制造行业，聚焦精密电子组装及半导体封装领域。 工业自动化装备行业近三年受智能制造升级及半导体国产化驱动，市场规模年均增长超12%，2024年全球市场空间突破5000亿元。未来随人形机器人、先进封装技术迭代，设备精度及智能化需求将推动行业增速维持10%+，2025年国内细分市场占比有望达35%。

快克智能在精密电子装联设备领域位列国内前三，2024年半导体封装固晶设备市占率约8%，高端纳米银烧结设备实现国产替代突破，机器人焊装线体供货规模进入千万级梯队。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的723人上升至2023年的1199人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员117人，生产人员395人，技术人员582人。

2014-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润1.88亿元，较上期大幅下降。

2020-2022年公司主营利润持续增长，2023年主营利润1.63亿元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司营收在小幅下降，另一方面则是财务费用在大幅增长。

总体来说，公司盈利能力优秀，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，快克智能近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，快克智能的PE-TTM是25.69，而工控设备行业的PE-TTM是32.35，快克智能低于工控设备行业的PE-TTM。