根据富乐德2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.94亿元，同比小幅下降4.75%。扣非净利润6,981.47万元，同比小幅下降7.55%。

公司的主营业务为专业技术服务，主要产品包括精密洗净和显示面板设备洗净服务两项，其中精密洗净占比75.66%，显示面板设备洗净服务占比20.84%。

2023年公司营收5.94亿元，与去年同期的6.24亿元相比，小幅下降了4.75%，主要是因为维修翻新本期营收7,664.56万元，去年同期为9,538.97万元，同比下降了19.65%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的87.96%。2023年直销营收5.23亿元，相较于去年下降15.00%，同期毛利率为37.60%，同比上涨1.72个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的40.94%，相较于2022年的61.70%，已经大幅下降，其中第一大客户占比11.06%。

富乐德2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,943.47万元,占归母净利润的21.78%。

本期归母净利润基本维持不变，而扣非归母净利润却出现了负增长，主要是收到非经常性损益影响。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期计入利润的政府补助金额1,933.29万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助2,466.29万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下4,315.95万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，富乐德用于金融投资的资产为2.61亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为416万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了2.61亿元。

2023年，企业应收账款合计1.66亿元，占总资产的10.20%，相较于去年同期的1.50亿元小幅增长了10.54%。

本期，企业应收账款周转率为3.79。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从4.49下降到了3.79，平均回款时间从80天增加到了94天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为99.12%和0.88%。

2023年企业存货周转率为4.31，在2019年度到2023年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从59天增加到了83天，企业存货周转能力下降，2023年富乐德存货余额合计8,245.75万元，占总资产的5.38%。

从存货分类来看，发出商品占存货的比例最大，达到55.11%，余额同比增长27.21%；其次，原材料占比40.09%，余额同比减少24.37%。

2023年，富乐德在建工程余额合计8,435.97万元。

其中，在建工程减少的主要原因主要为重要在建工程当期大幅转固，合计7,146.48万元。在此之中，设备安装工程，本期转入固定资产4,108.42万元。

该项目项目预算为4,954.13万元，本期投入618.14万元，目前该项目累计投入占预算比例达112.33%，已略微超出预算。项目工程进度为99.00%。

富乐德属于半导体设备洗净服务行业，专注于半导体制造环节的精密清洗及衍生服务。 半导体设备洗净服务行业近三年受益于晶圆厂扩产及制程升级，市场规模年均增长超12%，2025年预计突破80亿元。国产替代加速，本土企业技术突破推动服务渗透率提升至35%，未来将向高端化、全流程整合方向发展。

富乐德位列国内洗净服务市场前三，2024年市占率约18%，在12英寸晶圆先进制程清洗领域技术领先，核心客户覆盖中芯国际、长江存储等头部晶圆厂。

近6年公司净利润持续增长，2023年净利润8,924.94万元，主要依赖于投资收益。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润8,815.87万元，归因于营收的小幅下降。

值得一提的是，2023年年报显示广州富乐德公司厂房基建工程、设备安装工程投产，有望能够优化并提升后续盈利状况。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，富乐德近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，富乐德的PE-TTM是70.29，而半导体设备行业的PE-TTM是53.91，富乐德高于半导体设备行业的PE-TTM。