根据力量钻石2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.52亿元，同比下降17.03%。扣非净利润3.08亿元，同比下降29.53%。力量钻石2023年年度净利润3.64亿元，业绩同比下降20.97%。

公司的主营业务为非金属矿物制品业，主要产品包括金刚石微粉、培育钻石、金刚石单晶三项，金刚石微粉占比39.30%，培育钻石占比30.26%，金刚石单晶占比27.29%。

2023年公司营收7.52亿元，与去年同期的9.06亿元相比，下降了17.03%，主要是因为培育钻石本期营收2.28亿元，去年同期为3.89亿元，同比大幅下降了41.46%。

2023年公司毛利率从去年同期的63.29%，同比下降到了今年的51.67%，主要是因为培育钻石本期毛利率52.67%，去年同期为79.25%，同比大幅下降33.54%。

值得一提的是，虽然金刚石微粉营收额在下降，但是毛利率却在提升。2021-2023年金刚石微粉毛利率呈增长趋势，从2021年的50.02%，增长到2023年的59.81%，2021-2023年培育钻石毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的81.38%，大幅下降到2023年的52.67%。

从地区营收情况上来看，2023年国内销售5.96亿元，近2年变化基本持平，同期海外销售1.56亿元，同比大幅下降45.28%。2022-2023年，国内营收占比从68.51%增长到79.24%，海外营收占比从31.49%下降到20.76%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从79.35%大幅下降到56.06%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的80.27%。2023年直销营收6.04亿元，相较于去年下降17.73%，同期毛利率为53.59%，同比下降15.18个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的33.87%，其中第一大客户占比10.25%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的53.68%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达19.18%。第二大供应商占比16.12%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2021年的62.12%下降至2023年的53.68%。

本期净利润为3.64亿元，去年同期4.60亿元，同比下降20.97%。

净利润同比下降的原因是：

虽然投资收益本期为5,475.93万元，去年同期为1,329.75万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为3.42亿元，去年同期为5.17亿元，同比大幅下降。

净利润从2017年年度到2022年年度呈现上升趋势，从4,220.83万元增长到4.60亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从4.60亿元下降到3.64亿元。

2023年年度主营业务利润为3.42亿元，去年同期为5.17亿元，同比大幅下降33.95%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为7.52亿元，同比下降17.03%；（2）毛利率本期为51.67%，同比下降了11.62%。

2023年公司营收7.52亿元，同比下降17.03%，虽然营收在下降，但是财务收益在增长。

本期财务费用为-3,246.47万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了106.95%。归因于利息收入本期为3,803.44万元，去年同期为1,783.97万元，同比大幅增长了113.2%。

本期管理费用为2,628.84万元，同比大幅增长57.71%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为938.94万元，去年同期为608.88万元，同比大幅增长了54.21%。

（2）办公费等其他本期为927.91万元，去年同期为608.01万元，同比大幅增长了52.62%。

（3）差旅及业务招待费本期为326.48万元，去年同期为166.18万元，同比大幅增长了96.47%。

2023年力量钻石固定资产合计17.99亿元，占总资产的27.51%，较去年的9.98亿元增长了80.33%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增9.41亿元，主要为在建工程转入的8.73亿元，占比92.74%。

在此之中：商丘力量科技中心工程转入6.67亿元，力量股份新厂区工程转入2.01亿元。

该项目本期投入6.04亿元，项目本期转入固定资产6.67亿元，期末账面余额6,289.10万元，项目工程进度为41.35%。

该项目本期投入1.49亿元，项目本期转入固定资产2.01亿元，期末账面余额1,273.90万元，项目工程进度为34.24%。

在2023年报告期末，力量钻石用于金融投资的资产为25.16亿元，占总资产的38.47%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为6,355.37万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续大幅上升，由2019年的0元大幅上升至2023年的25.16亿元，且企业的金融投资收益持续大幅上升，由2019年的0元大幅上升至2023年的6,355.37万元。

2023年企业存货周转率为1.36，在2022年到2023年力量钻石存货周转率从1.99大幅下降到了1.36，存货周转天数从180天增加到了264天。2023年力量钻石存货余额合计3.21亿元，占总资产的5.12%，同比去年的2.05亿元大幅增长了56.36%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到50.95%，余额同比增长97.95%；其次，原材料占比15.40%，余额同比增长54.61%。

2023年，力量钻石在建工程余额合计8,006.32万元。

其中，在建工程减少的主要原因主要为重要在建工程当期大幅转固，合计8.73亿元。在此之中，商丘力量科技中心工程，本期转入固定资产6.67亿元。

该项目本期投入6.04亿元，项目本期转入固定资产6.67亿元，期末账面余额6,289.10万元，项目工程进度为41.35%。

该项目本期投入1.49亿元，项目本期转入固定资产2.01亿元，期末账面余额1,273.90万元，项目工程进度为34.24%。

力量钻石属于人造钻石行业，核心业务涵盖培育钻石、金刚石单晶及微粉的研发与生产。 近三年，中国人造钻石行业保持年均15%以上的复合增长，工业领域需求稳定，培育钻石在消费端渗透率快速提升，2024年消费市场规模预计突破百亿。未来，技术升级推动产品向大颗粒、高纯度发展，叠加下游半导体、光学器件等新兴应用拓展，行业有望维持高景气，2025年全球培育钻石市场规模或超300亿美元。

力量钻石处于行业第一梯队，注册资本规模居前，2024年培育钻石产能占比约12%-15%，金刚石微粉市占率约8%，凭借高品级产品和技术迭代能力，在消费级市场占据竞争优势。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的426人上升至2023年的930人。

其中，2023年公司的生产人员、技术人员人数都有明显增加，分别从433、80人增长到了714、106人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅增加，但是人均薪酬从9.91万元大幅下降到了6.34万元。

公司上市3年来虽然坚持分红2年，但累计分红金额仅2.04亿元，而累计募资金额却有38.91亿元。

2019-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润3.64亿元，较上期有所下降。

2019-2022年公司主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润3.42亿元，较去年同期大幅下降。

值得一提的是，2023年年报显示商丘力量科技中心工程、力量股份新厂区工程阶段性投产8.68亿元，有望实现后期盈利的增加。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，力量钻石近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，力量钻石的PE-TTM是20.38，而非金属材料行业的PE-TTM是15.34，力量钻石高于非金属材料行业的PE-TTM。