风华高科(000636)2023年年报解读:电子元器件及电子材料收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润近3年整体呈现下降趋势
广东风华高新科技股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“广东省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务是研制、生产、销售电子元器件、电子材料等。
根据风华高科2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收42.21亿元,同比小幅增长8.97%。扣非净利润1.50亿元,同比大幅增长149.95%。风华高科2023年年度净利润1.81亿元,业绩同比大幅下降46.66%。本期经营活动产生的现金流净额为3.55亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
电子元器件及电子材料收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
公司的主营业务为电子元器件制造业,其中电子元器件及电子材料为第一大收入来源,占比98.49%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
电子元器件制造业 |
42.21亿元 |
100.0% |
14.35% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
电子元器件及电子材料 |
41.57亿元 |
98.49% |
13.25% |
其他业务 |
6,393.51万元 |
1.51% |
85.97% |
2、电子元器件及电子材料收入的小幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年公司营收42.21亿元,与去年同期的38.74亿元相比,小幅增长了8.97%,主要是因为电子元器件及电子材料本期营收41.57亿元,去年同期为37.31亿元,同比小幅增长了11.44%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023年报营收 |
2022年报营收 |
同比增减 |
电子元器件及电子材料 |
41.57亿元 |
37.31亿元 |
11.44% |
其他业务 |
6,393.51万元 |
1.43亿元 |
- |
合计 |
42.21亿元 |
38.74亿元 |
8.97% |
3、电子元器件及电子材料毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2023年公司毛利率从去年同期的17.97%,同比下降到了今年的14.35%,主要是因为电子元器件及电子材料本期毛利率13.25%,去年同期为15.37%,同比小幅下降13.79%。
产品毛利率方面,虽然电子元器件及电子材料营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2023年电子元器件及电子材料毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的30.93%,大幅下降到2023年的13.25%。
在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的50.38%。2023年经销营收21.27亿元,相较于去年增长29.23%,同期毛利率为5.07%,同比增加1.70个百分点。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的21.92%,此前2021-2022年,前五大客户集中度分别为16.56%、20.02%,总体呈增长趋势。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
单位4 |
2.16亿元 |
5.12% |
单位23 |
2.05亿元 |
4.87% |
单位24 |
1.89亿元 |
4.48% |
单位25 |
1.71亿元 |
4.04% |
单位6 |
1.44亿元 |
3.42% |
合计 |
9.25亿元 |
21.92% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升,从17.59%上升至22.21%,锐增26%。
1、营业总收入同比小幅增加8.97%,净利润同比大幅降低46.66%
2023年年度,风华高科营业总收入为42.21亿元,去年同期为38.74亿元,同比小幅增长8.97%,净利润为1.81亿元,去年同期为3.40亿元,同比大幅下降46.66%。
虽然资产减值损失本期损失3,244.95万元,去年同期损失1.38亿元,同比大幅增长;
但是(1)投资收益本期为4,897.85万元,去年同期为1.33亿元,同比大幅下降;(2)资产处置收益本期为529.02万元,去年同期为8,853.23万元,同比大幅下降;(3)主营业务利润本期为1.37亿元,去年同期为2.11亿元,同比大幅下降。
净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势,从3.48亿元增长到9.51亿元,而2021年年度到2023年年度呈现下降状态,从9.51亿元下降到1.81亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
42.21亿元 |
38.74亿元 |
8.97% |
营业成本 |
36.16亿元 |
31.78亿元 |
13.77% |
销售费用 |
9,396.54万元 |
7,696.55万元 |
22.09% |
管理费用 |
2.94亿元 |
2.90亿元 |
1.43% |
财务费用 |
-1.38亿元 |
-1.28亿元 |
-7.94% |
研发费用 |
1.93亿元 |
2.25亿元 |
-14.30% |
所得税费用 |
199.86万元 |
773.50万元 |
-74.16% |
2023年年度主营业务利润为1.37亿元,去年同期为2.11亿元,同比大幅下降34.74%。
虽然营业总收入本期为42.21亿元,同比小幅增长8.97%,不过毛利率本期为14.35%,同比下降了3.62%,导致主营业务利润同比大幅下降。
风华高科2023年年度非主营业务利润为4,575.69万元,去年同期为1.37亿元,同比大幅下降。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
1.37亿元 |
75.85% |
2.11亿元 |
-34.74% |
投资收益 |
4,897.85万元 |
27.03% |
1.33亿元 |
-63.06% |
资产减值损失 |
-3,244.95万元 |
-17.91% |
-1.38亿元 |
76.40% |
营业外支出 |
3,112.02万元 |
17.18% |
2,939.56万元 |
5.87% |
其他收益 |
6,445.10万元 |
35.57% |
6,335.85万元 |
1.72% |
其他 |
-410.28万元 |
-2.26% |
1.08亿元 |
-103.81% |
净利润 |
1.81亿元 |
100.00% |
3.40亿元 |
-46.66% |
风华高科属于电子元器件行业,主营产品包括MLCC、片式电阻器及电感器等基础元器件。 近三年,电子元器件行业受益于5G通信、新能源汽车及物联网需求驱动,市场规模持续扩张,高端化、微型化趋势显著。2025年全球被动元件市场规模预计突破400亿美元,国内厂商加速技术突破,逐步替代进口。未来三年,智能化、车规级产品需求将推动行业复合增长率保持8%-10%,国产化率有望提升至50%以上。
风华高科是国内被动元件龙头企业,MLCC市场份额约占国内12%,片式电阻器市占率超25%,位居行业前三。其车规级产品已通过主流车企认证,2024年高端产品营收占比提升至38%,技术优势支撑行业领先地位。
公司名(股票代码) |
简介 |
发展详情 |
风华高科(000636) |
国内被动元件龙头,产品覆盖MLCC、电阻器及电感器 |
2024年MLCC国内市占率12%,车规级产品营收占比38% |
三环集团(300408) |
电子陶瓷材料及元件供应商,MLCC核心厂商 |
2024年MLCC市占率约10%,陶瓷基片全球份额超15% |
顺络电子(002138) |
电感器行业龙头,布局汽车电子及通讯领域 |
2024年电感器市占率超30%,汽车电子营收增长45% |
法拉电子(600563) |
薄膜电容领域领军企业,新能源领域优势显著 |
2024年新能源用薄膜电容市占率超40% |
火炬电子(603678) |
军用MLCC核心供应商,拓展民用高端市场 |
2024年军用MLCC市占率25%,民用产品营收增长32% |
2023年公司员工人数为8206人,同比2022年7374人,增加2030人,人数增11%。