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分析报告

日联科技(688531)2023年年报解读:X射线智能检测设备收入的增长推动公司营收的增长,非经常性损益增加了归母净利润的收益

无锡日联科技股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“刘骏”。公司主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务,产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域;公司主要产品包括工业X射线智能检测装备、影像软件和微焦点X射线源。

根据日联科技2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收5.87亿元,同比增长21.19%。扣非净利润6,132.91万元,同比小幅增长3.62%。日联科技2023年年度净利润1.14亿元,业绩同比大幅增长59.27%。本期经营活动产生的现金流净额为825.97万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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X射线智能检测设备收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为X射线智能检测设备,占比高达88.17%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
X射线智能检测设备 5.18亿元 88.17% 37.49%
备品备件及其他 6,610.09万元 11.25% 66.45%
其他业务 336.40万元 0.58% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
X射线智能检测设备 5.18亿元 88.17% 37.49%
备品备件及其他 6,610.09万元 11.25% 66.45%
其他业务 336.40万元 0.58% -

2、X射线智能检测设备收入的增长推动公司营收的增长

2023年公司营收5.87亿元,与去年同期的4.85亿元相比,增长了21.19%,主要是因为X射线智能检测设备本期营收5.18亿元,去年同期为4.18亿元,同比增长了24.01%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
X射线智能检测设备 5.18亿元 4.18亿元 24.01%
备品备件及其他 6,610.09万元 6,010.81万元 9.97%
其他业务 336.40万元 691.73万元 -
合计 5.87亿元 4.85亿元 21.19%

3、备品备件及其他毛利率小幅提升

2023年公司毛利率为40.63%,同比去年的40.67%基本持平。产品毛利率方面,2023年X射线智能检测设备毛利率为37.49%,同比下降1.86%,同期备品备件及其他毛利率为66.45%,同比小幅增加12.13%。

4、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的83.4%。2023年直销营收4.87亿元,相较于去年增长18.47%,同期毛利率为39.71%,同比减少1.30个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的22.54%,其中第一大客户占比12.27%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 7,205.90万元 12.27%
客户2 1,699.12万元 2.89%
客户3 1,675.19万元 2.85%
客户4 1,463.24万元 2.49%
客户5 1,195.13万元 2.03%
合计 1.32亿元 22.54%

PART 2
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

日联科技2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5,290.93万元,占归母净利润的46.31%。

受益于非经常性损益,本期归母净利润同比大幅增长了59.27%,而扣非归母净利润小幅增长了3.62%。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2023 2022
归母净利润 1.14亿元 7,172.51万元
归母净利润增速(%) 59.27 41.15
扣非归母净利润 6,132.91万元 5,918.52万元
扣非归母净利润增速(%) 3.62 30.76

本期非经常性损益项目概览表:

2023年的非经常性损益


项目 金额
金融投资收益 4,144.53万元
政府补助 2,011.19万元
其他 -864.79万元
合计 5,290.93万元

(一)计入非经常性损益的金融投资收益

在2023年报告期末,日联科技用于金融投资的资产为16.9亿元,占总资产的47.39%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,144.53万元,占净利润1.14亿元的36.28%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023年度金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 16.9亿元
合计 16.9亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产收益。

2023年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产收益 965.91万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 3,178.62万元
合计 4,144.53万元

从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了16.9亿元。

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,371.31万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,011.19万元。

(2)本期共收到政府补助3,432.07万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 3,182.07万元
其他 250.00万元
小计 3,432.07万元

(3)本期政府补助余额还剩下508.68万元,留存计入以后年度利润。

PART 3
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存货周转率持续下降

2023年企业存货周转率为1.98,在2020年度到2023年度,企业存货周转率连续4年下降,平均回款时间从110天增加到了181天,企业存货周转能力下降,2023年日联科技存货余额合计1.95亿元,占总资产的5.65%,同比去年的1.61亿元大幅增长了20.70%。

(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“存货跌价准备和合同履约成本减值准备”之前的水平)

从存货分类来看,在产品占存货的比例最大,达到47.30%,余额同比增长89.00%;其次,库存商品占比22.75%,余额同比增长38.93%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
在产品 9,528.19万元 252.67万元 9,275.52万元
库存商品 4,582.37万元 208.48万元 4,373.90万元
原材料 3,931.59万元 220.26万元 3,711.33万元

PART 4
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重大资产负债及变动情况

其他流动资产大幅增长

2023年,日联科技的其他流动资产合计7.32亿元,占总资产的20.53%,相较于年初的972.52万元大幅增长7426.38%。

主要原因是定期存款增加7.13亿元。

2023年度其他流动资产结构


项目 期末余额 期初余额
定期存款 7.13亿元
多交或预缴的增值税额 1,803.73万元 470.33万元
预缴所得税 139.68万元 36.48万元
中介机构费用 465.71万元

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

日联科技属于工业检测设备行业,专注于X射线智能检测装备研发与生产。 工业检测设备行业近三年受益于智能制造升级及新能源、半导体产业需求激增,全球市场年复合增长率超12%,2025年市场规模预计突破500亿元。未来趋势聚焦高精度、智能化检测技术,半导体前道检测、新能源电池缺陷识别等领域成为增长核心,国产替代加速驱动行业扩容。

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