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分析报告

远大智能(002689)2023年年报解读:直梯收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈

沈阳远大智能工业集团股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“康宝华”。公司主要从事客梯、自动扶梯、自动人行道及配套件的产品研发、生产、销售及整机产品的安装和维保业务。公司主要产品包括客梯、货梯、医用梯、观光梯、家用梯、自动扶梯、自动人行道及配套件,广泛应用于住宅、商场、酒店、别墅、公共设施等诸多领域。

根据远大智能2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收13.36亿元,同比大幅增长35.16%。扣非净利润532.87万元,扭亏为盈。远大智能2023年年度净利润3,101.31万元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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直梯收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为电梯,主要产品包括直梯和扶梯两项,其中直梯占比67.29%,扶梯占比14.38%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电梯 13.15亿元 98.43% 22.63%
其他业务 2,092.69万元 1.57% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
直梯 8.99亿元 67.29% 25.07%
扶梯 1.92亿元 14.38% 0.02%
电梯安装及维保费 1.82亿元 13.6% 27.35%
其他业务 6,325.85万元 4.73% -

2、直梯收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2023年公司营收13.36亿元,与去年同期的9.88亿元相比,大幅增长了35.16%。

营收大幅增长的主要原因是:

(1)直梯本期营收8.99亿元,去年同期为6.30亿元,同比大幅增长了42.65%。

(2)扶梯本期营收1.92亿元,去年同期为1.18亿元,同比大幅增长了62.08%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
直梯 8.99亿元 6.30亿元 42.65%
扶梯 1.92亿元 1.18亿元 62.08%
电梯安装及维保费 1.82亿元 1.59亿元 14.45%
其他业务 6,325.85万元 8,098.57万元 -
合计 13.36亿元 9.88亿元 35.16%

3、直梯毛利率的大幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年公司毛利率从去年同期的20.06%,同比小幅增长到了今年的22.88%,主要是因为直梯本期毛利率25.07%,去年同期为19.22%,同比大幅增长30.44%。

4、主要发展经销模式

在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的58.04%。2023年经销营收7.75亿元,相较于去年增长49.32%,同期毛利率为20.02%,同比上涨5.58个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的32.08%,此前2021-2022年,前五大客户集中度分别为16.32%、22.66%,总体呈大幅增长趋势。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 1.28亿元 9.57%
第二名 1.07亿元 8.01%
第三名 7,068.99万元 5.29%
第四名 6,668.78万元 4.99%
第五名 5,633.32万元 4.22%
合计 4.29亿元 32.08%

PART 2
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主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈

1、营业总收入同比增加35.16%,净利润扭亏为盈

2023年年度,远大智能营业总收入为13.36亿元,去年同期为9.88亿元,同比大幅增长35.16%,净利润为3,101.31万元,去年同期为-1.11亿元,扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是(1)主营业务利润本期为1,205.44万元,去年同期为-9,809.49万元,扭亏为盈;(2)信用减值损失本期损失1,037.66万元,去年同期损失4,253.31万元,同比大幅增长;(3)资产减值损失本期收益215.05万元,去年同期损失1,681.75万元,同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现下降趋势,从-1,612.17万元下降到-1.11亿元,而2022年年度到2023年年度呈现上升状态,从-1.11亿元增长到3,101.31万元。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 13.36亿元 9.88亿元 35.16%
营业成本 10.30亿元 7.90亿元 30.39%
销售费用 1.63亿元 1.69亿元 -3.55%
管理费用 7,546.81万元 7,794.20万元 -3.17%
财务费用 -378.42万元 -1,411.38万元 73.19%
研发费用 4,498.24万元 4,761.00万元 -5.52%
所得税费用 817.59万元 -389.27万元 310.03%

2023年年度主营业务利润为1,205.44万元,去年同期为-9,809.49万元,扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为13.36亿元,同比大幅增长35.16%;(2)毛利率本期为22.88%,同比小幅增长了2.82%。

3、非主营业务利润扭亏为盈

远大智能2023年年度非主营业务利润为2,713.45万元,去年同期为-1,719.54万元,扭亏为盈。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1,205.44万元 38.87% -9,809.49万元 112.29%
投资收益 1,527.39万元 49.25% 3,020.38万元 -49.43%
其他收益 2,047.10万元 66.01% 2,445.49万元 -16.29%
信用减值损失 -1,037.66万元 -33.46% -4,253.31万元 75.60%
其他 590.63万元 19.04% -296.48万元 299.22%
净利润 3,101.31万元 100.00% -1.11亿元 127.84%

4、财务收益大幅下降

2023年公司营收13.36亿元,同比大幅增长35.16%,虽然营收在增长,但是财务收益在下降。

本期财务费用为-378.42万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了73.19%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到12.2%。归因于净汇兑损失/收益本期为-340.31万元,去年同期为-1,287.27万元,同比大幅增长了73.56%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
净汇兑损失/收益 -340.31万元 -1,287.27万元
存款及应收款项的利息收入 -183.10万元 -200.52万元
手续费 120.84万元 76.41万元
其他 24.15万元 -
合计 -378.42万元 -1,411.38万元

PART 3
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归母净利润依赖于非经常性损益

远大智能2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为3,101.31万元,非经常性损益为2,568.44万元。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 1,796.56万元
债务重组损益 1,280.68万元
其他 -508.80万元
合计 2,568.44万元

政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,047.10万元,其中非经常性损益的政府补助金额为1,796.56万元。

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 2,047.10万元
小计 2,047.10万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
代扣代缴税金 6.93万元

(2)本期共收到政府补助2,147.10万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 2,047.10万元
其他 100.00万元
小计 2,147.10万元

(3)本期政府补助余额还剩下1.06亿元,留存计入以后年度利润。

扣非净利润趋势

PART 4
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应收账款周转率持续上升,应收账款坏账损失影响利润

2023年,企业应收账款合计4.25亿元,占总资产的22.34%,相较于去年同期的4.13亿元基本不变。

1、坏账损失1,038.83万元,坏账损失影响利润

2023年,企业信用减值损失1,037.66万元,导致企业净利润从盈利4,138.97万元下降至盈利3,101.31万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1,038.83万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 3,101.31万元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -1,037.66万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -1,038.83万元

企业应收账款坏账损失中全部为账龄组合,合计-1,013.48万元。在账龄组合中,主要为新计提的坏账准备-889.47万元。

坏账准备情况表


项目名称 计提 收回或者转回 转销或核销 合计
账龄组合 -889.47万元 124.02万元 3,475.57万元 -1,013.48万元
单项重大 - - -
合计 -889.47万元 124.02万元 3,475.57万元 -1,013.48万元

按单项计提

其中,按单项计提主要是企业对BRILLIANTLIFTSAUSTRALIAPTYLTD计提了1,337.97万元的减值准备。

按单项计提坏账准备情况表


项目名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备 计提理由
BRILLIANTLIFTSAUSTRALIAPTYLTD 1,337.97万元 1,337.97万元 预计无法收回

按账龄计提

本期主要为4至5年新增坏账准备-8,656.02万元。

按组合计提坏账准备


名称 期末余额 期初余额 计提坏账准备
1年以内 3.05亿元 2.67亿元 174.50万元
1至2年 7,464.50万元 9,503.37万元 -168.06万元
2至3年 6,753.53万元 5,578.39万元 747.60万元
3至4年 3,324.16万元 1,272.26万元 876.95万元
4至5年 1,048.61万元 1.19亿元 -8,656.02万元
5年以上 1.48亿元 1.20亿元 2,784.00万元
合计 6.39亿元 6.69亿元 -4,241.02万元

2、应收账款周转率连续5年上升

本期,企业应收账款周转率为3.19。在2018年度到2023年度,企业应收账款周转率连续5年上升,平均回款时间从227天减少到了112天,回款周期减少,企业的运营能力提升。

(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平)

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