根据科美诊断2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.45亿元，同比小幅下降4.28%。扣非净利润1.21亿元，同比基本持平。科美诊断2023年年度净利润1.47亿元，业绩同比小幅下降3.44%。

公司的主营业务为体外诊断，其中LiCA®系列产品为第一大收入来源，占比88.54%。

2023年公司营收4.45亿元，与去年同期的4.65亿元相比，小幅下降了4.28%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）LiCA®系列产品本期营收3.94亿元，去年同期为4.05亿元，同比下降了2.62%。

（2）CC系列产品本期营收5,101.84万元，去年同期为6,033.33万元，同比下降了15.44%。

2023年公司毛利率为75.36%，同比去年的74.37%基本持平。产品毛利率方面，2023年LiCA®系列产品毛利率为77.07%，同比增加1.14%，同期CC系列产品毛利率为62.19%，同比增加0.11%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的98.1%。2023年经销营收4.37亿元，相较于去年下降3.97%，同期毛利率为75.78%，同比增加0.72个百分点。

本期净利润为1.47亿元，去年同期1.53亿元，同比小幅下降3.44%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然（1）所得税费用本期支出1,874.62万元，去年同期支出2,474.02万元，同比增长；（2）其他收益本期为1,611.30万元，去年同期为1,174.49万元，同比大幅增长。

但是（1）营业外利润本期为-16.64万元，去年同期为707.54万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为1,477.10万元，去年同期为1,958.21万元，同比下降。

净利润从2017年年度到2019年年度呈现上升趋势，从-4.35亿元增长到1.41亿元，而2019年年度到2023年年度呈现持平状态，从1.41亿元增长到1.47亿元。

科美诊断2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,605.63万元,占归母净利润的17.68%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，科美诊断用于金融投资的资产为4.7亿元，占总资产的25.82%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,477.1万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于银行理财产品收益。

2023年企业存货周转率为0.97，在2019年度到2023年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从285天增加到了371天，企业存货周转能力下降，2023年科美诊断存货余额合计1.11亿元，占总资产的6.57%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到45.01%；其次，原材料占比30.77%，余额同比减少20.41%。

2023年，科美诊断在建工程余额合计3.66亿元，较去年的1.03亿元大幅增长。主要在建的重要工程是新建体外诊断试剂生产基地项目。

在建工程本期新增投入金额为2.64亿元，其中追加投入新建体外诊断试剂生产基地项目2.64亿元。

在2023年年报告期末，科美诊断形成的商誉为1.54亿元，占净资产的11.07%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为科美博阳诊断技术(上海)有限公司。

2023年，科美诊断的无形资产合计3,424.43万元，占总资产的1.88%，相较于年初的1,396.95万元大幅增长145.14%。

其中，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增2,165.23万元，主要为内部研发新增的2,151.42万元。在内部研发新增中，主要是非专利技术，合计2,151.42万元。

科美诊断属于体外诊断（IVD）行业中的化学发光免疫分析细分领域。 中国体外诊断行业近三年保持年均12%以上增速，2025年市场规模预计突破1800亿元。化学发光技术因灵敏度高、自动化程度强，逐步替代传统酶联免疫，占据免疫诊断70%以上份额。政策驱动国产替代加速，头部企业通过技术创新布局高端市场，同时基层医疗需求释放推动行业扩容，高值耗材集采倒逼国产企业向差异化、智能化方向升级。

科美诊断在化学发光领域位列国产厂商前五，国内市占率约3%-5%，其LiCA系列设备在传染病检测细分市场占有率超8%。核心产品线覆盖三级医院及第三方实验室，国产替代进程中形成技术壁垒。

2020-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润1.47亿元，较上期有所下降，主要是由于非经常性损益的下降。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润1.38亿元，归因于营收的小幅下降。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入新建体外诊断试剂生产基地项目，有望提升后期利润。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，科美诊断近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，科美诊断的PE-TTM是17.77，而体外诊断行业的PE-TTM是21.69，科美诊断低于体外诊断行业的PE-TTM。