根据深科达2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.58亿元，同比小幅下降5.18%。扣非净利润-1.26亿元，较去年同期亏损增大。深科达2023年年度净利润-1.13亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有2年为负，分别为2022年、2023年。

公司主要从事专用设备制造、核心零部件、其他收入，主要产品包括半导体设备和核心零部件两项，其中半导体设备占比33.51%，核心零部件占比22.96%。

2023年公司营收5.58亿元，与去年同期的5.89亿元相比，小幅下降了5.18%，主要是因为平板显示类设备本期营收1,141.90万元，去年同期为2.41亿元，同比小幅下降了12.22%。

2023年公司毛利率从去年同期的33.42%，同比小幅增长到了今年的34.84%，主要是因为平板显示类设备本期毛利率33.47%，去年同期为29.4%，同比小幅增长13.84%，主要原因是一方面是小计成本在有所下降，另一方面材料成本在小幅下降。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的92.61%。2023年直销营收4.95亿元，相较于去年下降8.69%，同期毛利率为31.97%，同比增加1.09个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的36.12%，相较于2022年的25.64%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达27.05%。

2023年年度，深科达营业总收入为5.58亿元，去年同期为5.89亿元，同比小幅下降5.18%，净利润为-1.13亿元，去年同期为-2,984.70万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）主营业务利润本期为-1.06亿元，去年同期为-5,753.83万元，亏损增大；（2）资产减值损失本期损失3,033.65万元，去年同期损失260.93万元，同比大幅下降。

净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势，从1,702.74万元增长到7,506.31万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从7,506.31万元下降到-1.13亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-1.06亿元，去年同期为-5,753.83万元，较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为34.84%，同比小幅增长了1.42%，不过（1）营业总收入本期为5.58亿元，同比小幅下降5.18%；（2）管理费用本期为7,618.22万元，同比增长23.97%；（3）销售费用本期为1.09亿元，同比小幅增长12.70%，导致主营业务利润亏损增大。

2023年公司营收5.58亿元，同比小幅下降5.18%，虽然营收在下降，但是财务费用、管理费用却在增长。

本期财务费用为1,807.58万元，同比大幅增长97.62%。财务费用大幅增长的原因是：

（1）利息支出本期为2,207.02万元，去年同期为1,352.74万元，同比大幅增长了63.15%。

（2）汇兑收益本期为60.41万元，去年同期为179.13万元，同比大幅下降了66.28%。

本期管理费用为7,618.22万元，同比增长23.97%。管理费用增长的原因是：

（1）折旧与摊销本期为1,216.70万元，去年同期为358.06万元，同比大幅增长了近2倍。

（2）职工薪酬本期为4,958.08万元，去年同期为4,480.27万元，同比小幅增长了10.66%。

（3）中介费用本期为618.76万元，去年同期为321.93万元，同比大幅增长了92.2%。

2023年年度，深科达净现金流为-1.65亿元，去年同期为7,663.30万元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然（1）收回投资收到的现金本期为6.96亿元，同比大幅增长44.20%；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为2,013.52万元，同比大幅下降90.73%。

但是（1）取得借款收到的现金本期为2.10亿元，同比大幅下降60.84%；（2）投资支付的现金本期为7.85亿元，同比大幅增长38.40%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,823.07万元，其中非经常性损益的政府补助金额为852.60万元。

(2)本期共收到政府补助1,811.74万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下101.84万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，深科达用于金融投资的资产为1.74亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为289.38万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于结构性存款利息收入。

企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的26.83万元大幅上升至2023年的289.38万元，变化率为978.75%，且企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了8,753.43万元，变化率为101.04%。

2023年，深科达资产减值损失3,033.65万元，导致企业净利润从亏损8,253.31万元下降至亏损1.13亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计2,909.34万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提2,049.19万元，527.89万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为6,699.42万元，8,179.84万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.45，在2021年到2023年深科达存货周转率从2.56大幅下降到了1.45，存货周转天数从140天增加到了248天。2023年深科达存货余额合计2.29亿元，占总资产的15.92%，同比去年的2.42亿元小幅下降了5.40%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到34.31%，余额同比增长26.96%；其次，原材料占比33.83%，余额同比增长17.54%。

2023年深科达固定资产合计3.72亿元，占总资产的22.48%，同比去年的4.31亿元下降了13.71%。

其中，固定资产减少主要是因为处置或报废减少所导致的，本期企业减少固定资产5,304.32万元，主要为处置或报废减少的5,304.32万元，占比100.00%。

深科达属于半导体设备制造行业，核心业务涵盖半导体封装测试设备及显示面板生产设备研发与制造。 半导体设备行业近三年受益于国产替代加速及技术迭代升级，国内市场年均增速超15%。2024年全球半导体设备市场规模突破1200亿美元，中国占比约30%。未来三年，伴随5G、AI及新能源汽车需求驱动，先进封装和第三代半导体设备将成为增长核心，预计2025年国内市场规模达500亿元，年复合增长率维持12%以上。

深科达在国内半导体封装测试设备领域处于第二梯队，市场占有率约3%-5%，核心产品线在邦定机、检测设备细分市场具备竞争力。2024年显示面板设备业务营收占比超40%，半导体设备客户覆盖多家国内主流封装厂商，但整体规模较头部企业仍有差距。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润亏损1.13亿元，亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近4年持续下降，2023年主营利润亏损1.06亿元，较去年同期亏损大幅加剧，一方面是因为公司营收在小幅下降，另一方面则是管理费用在增长。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期深科达PE-TTM为负，参考价值不大。