根据易瑞生物2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.54亿元，同比大幅下降63.01%。扣非净利润-1.94亿元，由盈转亏。易瑞生物2023年年度净利润-1.85亿元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主要业务为食品安全快速检测业务，占比高达77.93%，主要产品包括食品安全快速检测和体外诊断检测两项，其中食品安全快速检测占比60.76%，体外诊断检测占比17.09%。

2023年公司营收2.54亿元，与去年同期的6.87亿元相比，大幅下降了63.01%。

2023年公司毛利率从去年同期的56.51%，同比小幅下降到了今年的49.93%，主要是因为体外诊断检测本期毛利率-2.8%，去年同期为3.64%，同比大幅下降176.92%。

产品毛利率方面，2020-2023年体外诊断检测毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的77.01%，大幅下降到2023年的-2.80%，2023年其中:食品安全快速检测毛利率为54.87%，同比小幅增加14.26%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司国内销售大幅下降，2021年国内销售5.36亿元，2022年下降28.53%，2023年下降54.73%，同期2021年海外销售6,104.14万元，2022年增长397.14%，2023年下降73.47%。2022-2023年，国内营收占比从55.82%增长到68.32%，海外营收占比从44.18%下降到31.68%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从49.98%增长到57.57%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的26.84%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为73.55%、26.84%，总体呈大幅下降趋势，其中第一大客户占比12.34%。

2023年年度，易瑞生物营业总收入为2.54亿元，去年同期为6.87亿元，同比大幅下降63.01%，净利润为-1.85亿元，去年同期为8,266.38万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-7,833.66万元，去年同期为1.31亿元，由盈转亏；（2）投资收益本期为-5,411.21万元，去年同期为267.62万元，由盈转亏。

净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势，从2,342.03万元增长到2.36亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.36亿元下降到-1.85亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-7,833.66万元，去年同期为1.31亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.54亿元，同比大幅下降63.01%；（2）毛利率本期为49.93%，同比小幅下降了6.58%。

易瑞生物2023年年度非主营业务利润为-9,946.15万元，去年同期为-3,654.12万元，亏损增大。

2023年公司营收2.54亿元，同比大幅下降63.01%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-279.41万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了67.12%。

主要是由于：

虽然利息收入本期为755.69万元，去年同期为356.44万元，同比大幅增长了112.01%；

但是（1）利息支出本期为1,062.85万元，去年同期为408.35万元，同比大幅增长了160.28%；（2）汇兑收益本期为603.41万元，去年同期为923.34万元，同比大幅下降了34.65%。

2023年年度，易瑞生物净现金流为2.30亿元，去年同期为-9,124.08万元，由负转正。

净现金流由负转正原因是：

在2023年报告期末，易瑞生物用于对外股权投资的资产为1.45亿元，对外股权投资所产生的收益为-5,487.07万元，占净利润-1.85亿元的29.66%。

深圳正瑞投资合伙企业业务性质为资本投资服务。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

深圳鼎瑞投资合伙企业业务性质为资本投资服务。

同比上期看起来，投资亏损程度有所扩大。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续大幅下滑，由2019年的-大幅下滑至2023年的-5,487.07万元。

在2023年报告期末，易瑞生物用于金融投资的资产为1.2亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为78.67万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品收益。

企业的金融投资收益持续下滑，由2021年的1,151.61万元下滑至2023年的78.67万元，变化率为-93.17%。

2023年，企业应收账款合计7,614.82万元，占总资产的5.61%，相较于去年同期的8,387.79万元小幅减少了9.22%。

本期，企业应收账款周转率为3.24。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从7.63大幅下降到了3.24，平均回款时间从47天增加到了111天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为84.27%，9.37%和6.36%。

2023年，易瑞生物资产减值损失5,644.78万元，导致企业净利润从亏损1.29亿元下降至亏损1.85亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,068.56万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提2,334.46万元，599.93万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为1,347.54万元，1,324.17万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.49，在2022年到2023年易瑞生物存货周转率从2.55大幅下降到了1.49，存货周转天数从141天增加到了241天。2023年易瑞生物存货余额合计3,146.07万元，占总资产的5.84%，同比去年的1.01亿元大幅下降了68.73%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到71.99%，余额同比减少34.51%；其次，库存商品占比20.33%，余额同比减少50.54%。

2023年，易瑞生物在建工程余额合计3.57亿元，较去年的1.91亿元大幅增长了86.85%。

其中，本期重要在建工程新增投入1.72亿元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，宝安生物检测与诊断产业园本期新增投入1.72亿元。

该项目项目预算为7.70亿元，本期投入1.72亿元，项目工程进度为46.29%。

深圳易瑞生物技术股份有限公司属于体外诊断（IVD）及食品安全快速检测行业。 体外诊断行业近三年受公共卫生事件驱动市场规模快速增长，2023年全球IVD市场规模突破1200亿美元，中国占比超15%。未来行业将向精准化、智能化、家庭化发展，分子诊断与POCT（即时检测）细分领域增速显著，预计2025年中国IVD市场规模将超1800亿元。食品安全检测行业受益于政策强化与消费升级，年复合增长率保持10%以上，2025年市场规模有望突破300亿元。

易瑞生物在国内食品安全快速检测领域占据领先地位，2024年该细分市场占有率约12%，其胶体金免疫层析技术产品覆盖全国30%以上基层检测机构。体外诊断业务聚焦传染病与毒品检测，2024年相关试剂盒销售额占公司总营收58%，但整体IVD行业市占率不足3%，处于中小型企业梯队。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的650人下降至2023年的389人。

其中，2023年公司的生产人员、技术人员人数都有明显减少，分别从238、200人下降至98、104人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅减少，但是人均薪酬从18.59万元大幅上涨到了30.35万元。

董事付辉近2年连续减持，持股比例从2022年初的3.7%减少至2.29%，累计减持比例达1.41%。

最近三年高管离职率较高，2021年6人离职，2022年4人离职，2023年14人离职，近三年高管离职人员信息如下表：

4年内公司重要高管共计有24人离职。2023年董事长朱海离职。财务总监方面，2021年王广生离职。总裁方面，2022年卢和华(董事、总经理)离职。

2023年净利润亏损1.85亿元，是8年来的首次亏损，近3年净利润持续下降。

2023年主营利润亏损7,833.66万元，且是近5年内首次亏损，主营利润近3年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入宝安生物检测与诊断产业园、新政净水工程，有可能为后期带来利润上的飞跃。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期易瑞生物PE-TTM为负，参考价值不大。