根据毅昌科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收22.61亿元，同比下降16.59%。扣非净利润-2.20亿元，由盈转亏。毅昌科技2023年年度净利润-2.10亿元，业绩由盈转亏。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为家电行业、汽车行业、其他。主要产品包括零部件和其他两项，其中零部件占比75.64%，其他占比21.08%。

2023年公司营收22.61亿元，与去年同期的27.11亿元相比，下降了16.59%。

营收下降的主要原因是：

（1）家用/商用整机本期营收7,402.97万元，去年同期为2.97亿元，同比大幅下降了75.09%。

（2）零部件本期营收17.10亿元，去年同期为18.46亿元，同比小幅下降了7.36%。

（3）其他本期营收4.77亿元，去年同期为5.67亿元，同比下降了15.95%。

2023年公司毛利率从去年同期的11.59%，同比下降到了今年的9.19%。

毛利率下降的原因是：

（1）零部件本期毛利率9.13%，去年同期为12.98%，同比下降29.66%。

（2）家用/商用整机本期毛利率-11.5%，去年同期为6.23%，同比大幅下降近3倍。

产品毛利率方面，2020-2023年家用/商用整机毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的10.60%，大幅下降到2023年的-11.50%，2023年零部件毛利率为9.13%，同比下降29.66%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售2.92亿元，2022年下降74.53%，2023年下降16.43%，同期2021年国内销售34.52亿元，2022年下降23.62%，2023年下降16.59%。2021-2023年，国内营收占比从92.19%增长到97.25%，海外营收占比从7.81%下降到2.75%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从7.86%增长到19.17%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的58.83%，相较于2022年的58.66%，基本保持平稳，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达24.49%，第二大客户占比23.78%。

2023年年度，毅昌科技营业总收入为22.61亿元，去年同期为27.11亿元，同比下降16.59%，净利润为-2.10亿元，去年同期为4,967.54万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-1.65亿元，去年同期为3,701.12万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期损失5,562.99万元，去年同期损失2,521.42万元，同比大幅下降。

净利润从2018年年度到2019年年度呈现上升趋势，从-8.16亿元增长到1.34亿元，而2019年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.34亿元下降到-2.10亿元。

2023年年度主营业务利润为-1.65亿元，去年同期为3,701.12万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为22.61亿元，同比下降16.59%；（2）毛利率本期为9.19%，同比下降了2.40%。

毅昌科技2023年年度非主营业务利润为-5,389.88万元，去年同期为968.92万元，由盈转亏。

2023年公司营收22.61亿元，同比下降16.59%，虽然营收在下降，但是销售费用、研发费用、管理费用却在增长。

本期销售费用为5,214.34万元，同比大幅增长88.33%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）售后维修费本期为1,143.16万元，去年同期为218.15万元，同比大幅增长了近4倍。

（2）其他本期为1,305.48万元，去年同期为549.40万元，同比大幅增长了137.62%。

（3）职工薪酬本期为1,997.98万元，去年同期为1,291.61万元，同比大幅增长了54.69%。

本期研发费用为1.45亿元，同比增长25.89%。研发费用增长的原因是：

（1）直接投入本期为7,355.94万元，去年同期为5,571.28万元，同比大幅增长了32.03%。

（2）职工薪酬本期为5,552.41万元，去年同期为4,487.19万元，同比增长了23.74%。

本期管理费用为1.44亿元，同比大幅增长32.68%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为8,282.52万元，去年同期为6,435.46万元，同比增长了28.7%。

（2）其他本期为3,096.59万元，去年同期为2,278.14万元，同比大幅增长了35.93%。

2023年年度，毅昌科技净现金流为1.38亿元，去年同期为-3,538.98万元，由负转正。

净现金流由负转正原因是：

2023年毅昌科技固定资产合计4.05亿元，占总资产的17.74%，同比去年的3.26亿元增长了24.43%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.77亿元，主要为在建工程转入的1.39亿元，占比78.71%。

在此之中：芜湖毅昌1#厂房转入2,266.78万元，液冷板项目转入1,529.38万元。

该项目项目预算为2,678.00万元，本期投入1,413.80万元，项目本期转入固定资产2,266.78万元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

该项目项目预算为2,696.00万元，本期投入590.18万元，项目本期转入固定资产1,529.38万元，期末账面余额387.68万元，项目工程进度为71.15%。

在2023年年报告期末，毅昌科技形成的商誉为2,990.03万元，占净资产的5.92%，商誉计提减值为1,792.57万元，占净利润-2.1亿元的8.55%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为芜湖汇展新能源科技有限公司。

根据2023年年度报告获悉，芜湖汇展新能源科技有限公司仍有商誉现值2,990.03万元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为4,623.62万元，且2023年末营业收入为1.25亿元，存在极大的减值风险。

2022年，企业斥资9,700万元的对价收购芜湖汇展新能源科技有限公司60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,623.62万元，也就是说这笔收购的溢价率高达109.79%，形成的商誉高达5,076.38万元，占当年净资产的6.98%。

芜湖汇展新能源科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

芜湖汇展新能源科技有限公司由于业绩没达到预期，在2022年末减值293.78万元，具体情况如下所示：

2022年商誉计提减值293.78万元。（以下表格来源于：《002420_毅昌科技：2022年年度报告》）

2023年，毅昌科技资产减值损失5,562.99万元，导致企业净利润从亏损1.54亿元下降至亏损2.10亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计2,954.34万元。