根据睿昂基因2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.58亿元，同比大幅下降39.14%。扣非净利润369.52万元，同比大幅下降89.00%。睿昂基因2023年年度净利润-480.48万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为体外诊断产品，其中自产试剂为第一大收入来源，占比81.49%。

2023年公司营收2.58亿元，与去年同期的4.24亿元相比，大幅下降了39.14%，主要是因为检测服务本期营收2,349.11万元，去年同期为2.21亿元，同比大幅下降了89.36%。

产品毛利率方面，2021-2023年自产试剂毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的89.83%，小幅下降到2023年的86.54%，2023年检测服务毛利率为-26.35%，同比大幅下降163.96%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的75.35%。2023年直销营收1.85亿元，相较于去年下降54.08%，同期毛利率为76.64%，同比增加15.34个百分点。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的22.84%，相较于2022年的44.57%，已经大幅下降。

2023年年度，睿昂基因营业总收入为2.58亿元，去年同期为4.24亿元，同比大幅下降39.14%，净利润为-480.48万元，去年同期为6,591.92万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-15.89万元，去年同期为8,895.86万元，由盈转亏。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-15.89万元，去年同期为8,895.86万元，由盈转亏。

虽然毛利率本期为73.21%，同比增长了12.41%，不过营业总收入本期为2.58亿元，同比大幅下降39.14%，导致主营业务利润由盈转亏。

睿昂基因2023年年度非主营业务利润为-924.18万元，去年同期为-1,747.65万元，亏损有所减小。

2023年睿昂基因固定资产合计3.13亿元，占总资产的29.96%，较去年的1.49亿元大幅增长了110.65%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增1.96亿元，主要为在建工程转入的1.20亿元，占比61.22%。

在此之中：肿瘤精准诊断试剂产业化项目转入1.20亿元。

该项目本期投入2,298.80万元，项目本期转入固定资产1.20亿元，已全部转为固定资产，当前项目完成情况为：已完工。

(1)本期政府补助对利润的贡献为404.67万元，其中非经常性损益的政府补助金额为401.86万元。

(2)本期共收到政府补助371.34万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下168.17万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，睿昂基因用于金融投资的资产为1.44亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为307.21万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品投资收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2021年的2.58亿元下滑至2023年的1.44亿元，变化率为-44.11%，且企业的金融投资收益持续小幅下滑，由2021年的356.16万元小幅下滑至2023年的307.21万元，变化率为-13.74%。

2023年，企业应收账款合计1.87亿元，占总资产的17.93%，相较于去年同期的2.56亿元减少了26.81%。

2023年，企业信用减值损失551.64万元，导致企业净利润从盈利71.16万元下降至亏损480.48万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计502.87万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计465.43万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备465.43万元。

本期主要为2-3年新增坏账准备343.73万元。

本期，企业应收账款周转率为1.17。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.02大幅下降到了1.17，平均回款时间从178天增加到了307天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为73.49%，20.19%和6.32%。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从84.97%小幅下降到73.49%。

2023年，睿昂基因资产减值损失888.32万元，导致企业净利润从盈利407.84万元下降至亏损480.48万元，其中主要是存货跌价准备减值合计138.72万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提69.43万元，69.29万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为2,308.26万元，2,558.49万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.20，在2022年到2023年睿昂基因存货周转率从3.65大幅下降到了1.20，存货周转天数从98天增加到了300天。2023年睿昂基因存货余额合计6,065.48万元，占总资产的5.94%，同比去年的5,395.62万元小幅增长了12.41%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到42.37%；其次，原材料占比38.32%，余额同比增长11.83%。

在2023年年报告期末，睿昂基因形成的商誉为2,542.67万元，占净资产的2.63%，商誉计提减值为749.6万元，占净利润-480.48万元的156.01%。

商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为上海源奇生物医药科技有限公司、武汉百泰基因工程有限公司和上海思泰得生物技术有限公司。

2023年，睿昂基因的无形资产合计4,961.20万元，占总资产的4.75%，相较于年初的4,003.89万元增长23.91%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增1,854.96万元，主要为购置新增的1,854.96万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计1,490.41万元。

睿昂基因属于医疗器械行业中的体外诊断（IVD）细分领域。 体外诊断行业近三年在智能化技术推动下加速发展，国产替代率分化显著：生化诊断国产化率超70%，免疫诊断化学发光试剂国产化率不足20%。2024年全球IVD市场规模预计突破1000亿美元，中国增速领先，年均复合增长率超12%，未来聚焦分子诊断、POCT等高潜力领域，技术迭代与进口替代双重驱动下行业空间持续扩张。

睿昂基因聚焦肿瘤及血液病分子诊断，技术覆盖PCR、基因测序等主流平台，在白血病伴随诊断领域具先发优势，2024年血液肿瘤基因检测市场份额约8%-10%，位列国内第二梯队，但整体IVD领域市占率低于头部企业。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的593人下降至2023年的501人。

其中，公司的技术人员人数上升了36.02%，从2022年的161人增加到2023年的219人，2023年技术人员整体占比较高，占员工总数的43.71%。但是，公司的销售人员人数下降了32.5%，从2022年的200人减少至2023年的135人，当前人数占员工总数的26.94%。

2023年扣非净利润同比去年由盈转亏，也是近7年内的首次亏损。

2023年主营利润亏损15.89万元，且是近5年内首次亏损，由于营收的大幅下降。

2023年扣非净利润亏损904.03万元，由于政府补助贡献了404.67万元，净利润减亏至-480.48万元。

值得一提的是，2023年年报显示肿瘤精准诊断试剂产业化项目阶段性投产1.20亿元，潜在提高未来时间段的利润水平。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，睿昂基因近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，睿昂基因的PE-TTM是1044.70，而体外诊断行业的PE-TTM是21.69，睿昂基因的PE-TTM远高于体外诊断行业的PE-TTM。