根据伊之密2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收40.96亿元，同比小幅增长11.30%。扣非净利润4.56亿元，同比增长23.44%。伊之密2023年年度净利润4.91亿元，业绩同比增长16.47%。本期经营活动产生的现金流净额为1.75亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为其他、汽车、3C产品。主要产品包括塑机和压铸机两项，其中塑机占比67.39%，压铸机占比19.05%。

2023年公司营收40.96亿元，与去年同期的36.80亿元相比，小幅增长了11.3%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）压铸机本期营收7.80亿元，去年同期为5.76亿元，同比大幅增长了35.44%。

（2）注塑机本期营收27.60亿元，去年同期为26.58亿元，同比小幅增长了3.86%。

2023年公司毛利率从去年同期的31.12%，同比小幅增长到了今年的33.25%，主要是因为压铸机本期毛利率34.95%，去年同期为30.63%，同比小幅增长14.1%。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2020-2023年公司海外销售大幅增长，2020年海外销售5.15亿元，2023年增长112.44%，同期2020年国内销售17.44亿元，2023年增长25.13%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2020-2023年，国内营收占比从64.16%下降到53.28%，海外营收占比从35.84%增长到46.72%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从36.83%增长到41.45%。

本期净利润为4.91亿元，去年同期4.22亿元，同比增长16.47%。

净利润同比增长的原因是：

虽然（1）所得税费用本期支出7,587.34万元，去年同期支出5,009.57万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失3,128.44万元，去年同期损失799.10万元，同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为4.86亿元，去年同期为3.63亿元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为4.86亿元，去年同期为3.63亿元，同比大幅增长33.76%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为40.96亿元，同比小幅增长11.30%；（2）毛利率本期为33.25%，同比小幅增长了2.13%。

2023年伊之密固定资产合计11.27亿元，占总资产的18.20%，相比期初的10.36亿元小幅增长了8.82%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增2.27亿元，主要为在建工程转入的1.69亿元，占比74.63%。

在此之中：五沙三厂三期3#车间钢结构转入3,791.72万元，五沙三厂二期结构工程转入3,246.32万元。

该项目项目预算为3,791.72万元，本期投入936.88万元，项目本期转入固定资产3,791.72万元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

该项目项目预算为3,246.32万元，本期投入3,246.32万元，项目本期转入固定资产3,246.32万元，已全部转为固定资产，目前项目工程进度已达100%，已基本完工。

(1)本期政府补助对利润的贡献为7,562.68万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,733.51万元。

(2)本期共收到政府补助6,084.82万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下9,345.50万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，伊之密用于对外股权投资的资产为4.41亿元，对外股权投资所产生的收益为5,267.33万元。

佛山海晟金融租赁股份有限公司业务性质为金融业。

从下表可以明显的看出，佛山海晟金融租赁股份有限公司带来的收益处于年年增长的情况，而投资收益率由2016年的24.84%下降至17.11%。同比上期看起来，投资收益有所增长。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续上升，由2019年的2.47亿元上升至2023年的4.41亿元，增长率为78.46%。而企业的对外股权投资收益持续增长，由2019年的1,849.73万元增长至2023年的5,267.33万元，增长率为184.76%。

2023年，企业应收账款合计10.11亿元，占总资产的16.33%，相较于去年同期的7.22亿元大幅增长了40.08%。

本期，企业应收账款周转率为4.83。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从7.21大幅下降到了4.83，平均回款时间从49天增加到了74天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为90.04%，9.80%和0.16%。

伊之密属于塑料机械行业，主营产品为注塑机及压铸机，核心应用于汽车、家电及3C领域的精密零部件制造。塑料机械行业近三年受智能制造升级及新能源汽车轻量化需求驱动，市场规模稳步增长。2023年全球注塑机市场规模约85亿美元，中国市场占比超40%，年复合增长率约6%。未来趋势聚焦于智能化、节能化及新材料应用，预计2025年全球市场将突破100亿美元，其中中国高端注塑机渗透率有望提升至35%。

伊之密在国内注塑机市场位列第二梯队，2024年市场份额约8%，压铸机领域市占率约12%，位居行业前三。其海外业务加速扩张，2025年一季度出口营收同比增长23%，占公司总营收比重提升至28%。

公司2014年上市以来，公司坚持9年分红，持续地给股东带来回报，累计现金分红7.78亿元，超过累计募资6.01亿元。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的2809人上升至2023年的3936人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员646人，生产人员1582人，技术人员928人。

2023年净利润4.91亿元，较上期有所增长。

由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润4.86亿元，较去年同期大幅增长。

值得一提的是，2023年年报显示五沙三厂三期3#车间钢结构、五沙三厂二期结构工程等完工投产1.69亿元，有理由相信能有效提升日后的盈利空间。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，伊之密近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，伊之密的PE-TTM是19.67，而其他专用设备行业的PE-TTM是27.49，伊之密低于其他专用设备行业的PE-TTM。