奕瑞科技(688301)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比下降
上海奕瑞光电子科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“TieerGu”。公司的主营业务是数字化X线探测器、高压发生器、组合式射线源、球管等新核心部件的研发、生产、销售与服务。
根据奕瑞科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收4.82亿元，同比基本持平。扣非净利润1.41亿元，同比小幅下降9.19%。
营业收入情况
1、探测器销售
2024年探测器销售营收14.90亿元，同比去年的16.94亿元小幅下降了11.99%。同期，2024年探测器销售毛利率为56.65%，同比去年的61.12%小幅下降了7.31%。
2、核心部件销售
2024年核心部件销售营收1.26亿元，同比去年的8,655.39万元大幅增长了45.49%。同期，2024年核心部件销售毛利率为13.32%，同比去年的15.57%小幅下降了14.45%。
3、解决方案/技术服务收入
2024年解决方案/技术服务收入营收9,645.91万元，同比去年的2,660.47万元大幅增长了近3倍。同期，2024年解决方案/技术服务收入毛利率为38.27%，同比去年的66.1%大幅下降了42.1%。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降18.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.82亿元 | 4.91亿元 | -1.92% |
| 营业成本 | 2.46亿元 | 2.29亿元 | 7.34% |
| 销售费用 | 2,313.31万元 | 1,861.49万元 | 24.27% |
| 管理费用 | 2,328.62万元 | 2,409.30万元 | -3.35% |
| 财务费用 | 226.08万元 | -409.21万元 | 155.25% |
| 研发费用 | 6,008.85万元 | 6,854.18万元 | -12.33% |
| 所得税费用 | 1,784.02万元 | 1,700.23万元 | 4.93% |
2025年一季度主营业务利润为1.23亿元，去年同期为1.51亿元，同比下降18.22%。
虽然研发费用本期为6,008.85万元，同比小幅下降12.33%，不过（1）营业总收入本期为4.82亿元，同比有所下降1.92%；（2）财务费用本期为226.08万元，同比大幅增长155.25%；（3）毛利率本期为48.92%，同比小幅下降了4.41%，导致主营业务利润同比下降。
2、非主营业务利润同比大幅增长
奕瑞科技2025年一季度非主营业务利润为3,018.95万元，去年同期为339.20万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.23亿元 | 90.90% | 1.51亿元 | -18.22% |
| 其他收益 | 3,105.89万元 | 22.90% | 3,397.30万元 | -8.58% |
| 其他 | -86.88万元 | -0.64% | -3,057.49万元 | 97.16% |
| 净利润 | 1.36亿元 | 100.00% | 1.37亿元 | -1.10% |
全球排名
截止到2025年6月20日，奕瑞科技近十二个月的滚动营收为18亿元，在无损检测行业中，奕瑞科技的全球营收规模排名为3名，全国排名为1名。
无损检测营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| OSI Systems | 111 | 10.29 | 9.21 | 20.06 |
| Varex Imaging | 58 | -0.29 | -3.43 | -- |
| 奕瑞科技 | 18 | 15.54 | 4.65 | -1.32 |
| 日联科技 | 7.39 | 28.80 | 1.43 | 41.28 |
| 康众医疗 | 2.98 | -4.47 | 0.18 | -40.80 |
| 多浦乐 | 1.62 | 2.61 | 0.52 | -6.84 |
| Rigaku 理学 | 0 | -- | -- | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
奕瑞科技属于医疗影像设备行业，核心业务聚焦于数字化X射线探测器的研发与制造。 医疗影像设备行业近三年受国产替代政策及技术升级驱动，市场规模稳步增长，2024年全球数字化探测器市场规模超200亿元，年复合增长率约8%。未来趋势集中于CMOS技术迭代、多领域应用拓展（如动态探测器在工业和安检场景渗透），预计2025年后行业规模将突破250亿元，中国企业在全球供应链地位持续提升。
2、市场地位及占有率
奕瑞科技为全球数字化X射线探测器核心供应商，国内市场份额超50%，全球市占率约20%，位列第二梯队，技术覆盖非晶硅、CMOS及氧化物半导体三大路线，动态探测器产品加速替代进口。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 奕瑞科技（688301） | 全球领先的数字化X射线探测器制造商，产品涵盖医疗、工业及安防领域 | 2024年净利润5.005亿元，动态探测器全球市占率提升至12%，CMOS产线产能利用率达80% |
| 康众医疗（688607） | 专注于医疗X射线影像核心部件研发生产 | 2024年探测器出货量同比增长15%，工业领域营收占比突破20% |
| 康泰医学（300869） | 医疗电子设备综合供应商，产品包括影像诊断设备 | 2024年影像设备营收占比35%，动态探测器自研项目进入量产阶段 |
| 基蛋生物（603387） | 体外诊断与医学影像设备双主业布局企业 | 2024年影像设备业务营收同比增长22%，探测器模块自主化率达70% |
| 万东医疗（600055） | 医学影像设备整机及核心部件供应商 | 2024年探测器配套整机销量超3000台，国内基层医疗市场占有率领先 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
