根据美丽生态2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收8.42亿元，同比大幅增长178.02%。扣非净利润2,790.89万元，扭亏为盈。美丽生态2024年年度净利润4,472.95万元，业绩扭亏为盈。

公司的主要业务为工程项目，占比高达70.2%。

2024年公司营收8.42亿元，与去年同期的3.03亿元相比，大幅增长了178.02%。

营收大幅增长的主要原因是：

（1）工程项目本期营收5.91亿元，去年同期为2.94亿元，同比大幅增长了101.37%。

（2）工程材料销售收入本期营收2.34亿元，去年同期为7.13万元，同比大幅增长了近3278倍。

2024年公司毛利率从去年同期的9.7%，同比增长到了今年的11.69%，主要是因为工程项目本期毛利率15.08%，去年同期为10.33%，同比大幅增长45.98%。

国内地区方面，西北地区的销售额同比大幅增长近13倍，比重从上期的8.14%大幅增长到了本期的41.05%。同期华南地区的销售额同比大幅增长近45倍，比重从上期的2.05%大幅增长到了本期的33.61%。

在销售模式上，企业主要渠道为工程项目，占主营业务收入的71.67%。2024年工程项目营收5.91亿元，相较于去年增长101.37%，同期毛利率为15.08%，同比上涨4.75个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的81.86%，此前2022-2023年，前五大客户集中度分别为61.17%、62.60%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达40.95%，第二大客户占比16.57%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的68.10%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达23.43%。第二大供应商占比16.82%。

从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2020年的22.15%上升至2024年的68.10%。

2024年年度，美丽生态营业总收入为8.42亿元，去年同期为3.03亿元，同比大幅增长178.02%，净利润为4,472.95万元，去年同期为-6.77亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）信用减值损失本期收益9,132.11万元，去年同期损失4.06亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-4,375.87万元，去年同期为-1.69亿元，亏损有所减小。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现下降趋势，从1.26亿元下降到-6.87亿元，而2022年年度到2024年年度呈现上升状态，从-6.87亿元增长到4,472.95万元。

2024年年度主营业务利润为-4,375.87万元，去年同期为-1.69亿元，较去年同期亏损有所减小。

主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为8.42亿元，同比大幅增长178.02%；（2）毛利率本期为11.69%，同比增长了1.99%。

美丽生态2024年年度非主营业务利润为9,096.22万元，去年同期为-5.05亿元，扭亏为盈。

2024年公司营收8.42亿元，同比大幅增长178.02%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为5,332.90万元，同比大幅下降48.14%。归因于利息支出本期为6,601.72万元，去年同期为1.09亿元，同比大幅下降了39.28%。

美丽生态2024年的归母净利润为1,762.14万元，而非经常性损益为-1,028.75万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外支出：诉讼赔偿款支出

2024年，企业应收账款合计16.67亿元，占总资产的56.71%，相较于去年同期的15.74亿元小幅增长5.93%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2024年，企业信用减值冲回利润9,132.11万元，导致企业净利润从亏损4,659.16万元上升至盈利4,472.95万元，其中主要是应收账款坏账损失9,105.39万元。

企业应收账款坏账损失中主要为单项金额不重大，合计79.08万元，占0.87%。在单项金额不重大中，主要为新计提的坏账准备79.08万元。

本期，企业应收账款周转率为0.52。在2023年到2024年，企业应收账款周转率从0.18大幅增长到了0.52，平均回款时间从2000天减少到了692天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有28.26%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023年至2024年从9.35%大幅上涨到28.26%。一年以内的应收账款比重有明显上升。

就目前情况来说，虽然企业应收账款周转率有所好转，但是仍须关注应收账款的减值风险。

2024年，美丽生态资产减值冲回利润1,266.55万元，导致企业净利润从盈利3,206.40万元上升至盈利4,472.95万元，其中存货跌价准备减值合计2,897.49万元。

2024年企业存货周转率为8.48，在2023年到2024年美丽生态存货周转率从2.90大幅提升到了8.48，存货周转天数从124天减少到了42天。2024年美丽生态存货余额合计1.03亿元，占总资产的5.97%，同比去年的9,603.90万元小幅增长6.75%。

在2024年年报告期末，美丽生态形成的商誉为7,260.16万元，占净资产的21.13%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为福建美丽生态建设集团有限公司。

企业2022-2024年期末的净利润增长率为117.74%，同时2024年商誉减值报告预测2025年未来现金流现值为1.09亿元，且2024年末净利润为8,818.58万元

2018年，企业斥资3.51亿元的对价收购福建美丽生态建设集团有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.48亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达136.83%，形成的商誉高达2.03亿元，占当年净资产的34.36%。

福建美丽生态建设集团有限公司的历史业绩数据如下表所示：