万集科技(300552)2024年年报深度解读:主营业务利润亏损增大,智能网联毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
北京万集科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“翟军”。公司专业从事智能交通系统(ITS)技术研发、产品制造、技术服务,为公路交通和城市交通客户提供ETC、激光检测、智能网联、动态称重系列产品的研发和生产,以及相关的方案设计、施工安装、软件开发和维保等相关服务。
根据万集科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收9.30亿元,同比基本持平。扣非净利润-4.02亿元,较去年同期亏损增大。
智能网联毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为智能交通行业,主要产品包括专用短程通信和动态称重两项,其中专用短程通信占比64.59%,动态称重占比20.65%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能交通行业 | 9.30亿元 | 100.0% | 29.17% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
专用短程通信 | 6.01亿元 | 64.59% | 25.55% |
动态称重 | 1.92亿元 | 20.65% | 33.71% |
激光雷达 | 9,531.55万元 | 10.25% | 39.95% |
智能网联 | 3,755.18万元 | 4.04% | 31.96% |
其他业务 | 436.93万元 | 0.47% | - |
2、智能网联毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的33.64%,同比小幅下降到了今年的29.17%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)智能网联本期毛利率31.96%,去年同期为40.99%,同比下降22.03%。
(2)专用短程通信本期毛利率25.55%,去年同期为30.25%,同比下降15.54%。
(3)动态称重本期毛利率33.71%,去年同期为35.79%,同比小幅下降5.81%。
3、专用短程通信毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2024年专用短程通信毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的64.58%,大幅下降到2024年的25.55%,2022-2024年动态称重毛利率呈大幅下降趋势,从2022年的56.78%,大幅下降到2024年的33.71%。
4、公司年度向前五大供应商采购的金额占比逐渐增加
从2021年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长,从2021年的16.26%上升至2024年的21.06%。
主营业务利润亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 9.30亿元 | 9.09亿元 | 2.33% |
营业成本 | 6.59亿元 | 6.03亿元 | 9.22% |
销售费用 | 2.22亿元 | 1.90亿元 | 16.38% |
管理费用 | 9,964.87万元 | 9,095.59万元 | 9.56% |
财务费用 | 555.35万元 | -254.78万元 | 317.97% |
研发费用 | 3.00亿元 | 3.36亿元 | -10.85% |
所得税费用 | -330.21万元 | -1,481.81万元 | 77.72% |
2024年年度主营业务利润为-3.63亿元,去年同期为-3.17亿元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大原因是:
主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
销售费用 | 2.22亿元 | 16.38% | 营业总收入 | 9.30亿元 | 2.33% |
毛利率 | 29.17% | -4.47% | 研发费用 | 3.00亿元 | -10.85% |
金融投资回报率低
金融投资占总资产12.38%,投资主体为风险投资
在2024年报告期末,万集科技用于金融投资的资产为3.63亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,059.15万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示:
2024年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
山东高速信联科技股份有限公司 | 3.27亿元 |
其他 | 3,561.46万元 |
合计 | 3.63亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品取得的投资收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。
2024年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 254.59万元 |
投资收益 | 理财产品取得的投资收益 | 804.56万元 |
合计 | 1,059.15万元 |
企业的金融投资收益持续下滑,由2022年的1,848.05万元下滑至2024年的1,059.15万元,变化率为-42.69%。
长期趋势表格
年份 | 投资收益 |
---|---|
2022年 | 1,848.05万元 |
2023年 | 1,518.71万元 |
2024年 | 1,059.15万元 |
行业分析
1、行业发展趋势
万集科技属于智能交通领域的激光雷达与车路协同解决方案行业 近三年,全球激光雷达市场规模年复合增长率达35%,2024年市场规模约11.81亿美元,预计2029年突破53亿美元。中国作为核心市场,2025年车载激光雷达规模预计超55亿元,自动驾驶装车量加速渗透,叠加智慧城市需求,行业向高线数、低成本、车路协同集成化方向发展,技术迭代推动市场空间持续扩容至百亿级
2、市场地位及占有率
万集科技在国内激光雷达领域处于第二梯队,2024年上半年激光雷达业务营收3802万元,其半固态192线产品已实现L4级自动驾驶商用,路侧感知系统覆盖全国超30个智慧交通项目,但车载前装市场占有率低于头部厂商
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
万集科技(300552) | 专注于智能交通系统,主营车载激光雷达、ETC及路侧感知设备 | 2024年半固态激光雷达获宇通客车L4级项目定点 |
炬光科技(688167) | 高功率半导体激光器及光学元件供应商,布局激光雷达发射端模组 | 2025年激光雷达光学部件市占率约15% |
巨星科技(002444) | 工具制造企业跨界激光雷达,聚焦机器人及工业自动化应用 | 2024年激光雷达营收占比12% |
中海达(300177) | 北斗导航与高精度定位服务商,拓展车载激光雷达融合方案 | 2025年车载激光雷达业务供货规模达8000万元 |
联创电子(002036) | 光学镜头制造商,为激光雷达厂商提供核心光学部件 | 2025年激光雷达镜头市占率约8% |
销售人员人数增加
从2022年至今,公司员工人数整体持续下滑,从2022年的1858人下降至2024年的1709人,小幅减少8.01%。