中富通(300560)2024年年报深度解读:净利润近4年整体呈现下降趋势,应收账款坏账损失大幅拉低利润
中富通集团股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈融洁”。公司主营业务是通信服务业务、信息化软件服务业务、渠道销售业务、数字营销和边缘计算相关产品。
根据中富通2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收12.07亿元,同比小幅下降6.19%。扣非净利润-1.31亿元,较去年同期亏损增大。中富通2024年年度净利润-1.34亿元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2023年、2024年。
通信网络建设维护业务毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
产品方面,通信网络建设、维护业务为第一大收入来源,占比81.26%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
通信网络建设、维护业务 | 9.81亿元 | 81.26% | 14.27% |
系统集成 | 5,578.49万元 | 4.62% | 12.00% |
软件开发 | 5,222.74万元 | 4.33% | 58.72% |
边缘计算相关产品 | 4,015.42万元 | 3.33% | 1.75% |
通信网络优化业务 | 2,765.93万元 | 2.29% | 19.65% |
其他业务 | 5,040.83万元 | 4.17% | - |
2、营收小幅下降
2024年公司营收12.07亿元,与去年同期的12.87亿元相比,小幅下降了6.19%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
通信网络建设维护业务 | 9.81亿元 | 7.19亿元 | 36.35% |
软件开发 | 5,222.74万元 | 6,883.53万元 | -24.13% |
渠道销售 | 2,276.80万元 | 2,359.81万元 | -3.52% |
技术服务 | 2,246.11万元 | 1,500.47万元 | 49.69% |
数字营销 | - | 3.13亿元 | -100.0% |
其他业务 | 1.29亿元 | 1.47亿元 | - |
合计 | 12.07亿元 | 12.87亿元 | -6.19% |
3、通信网络建设维护业务毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2024年公司毛利率从去年同期的15.36%,同比小幅增长到了今年的17.64%,主要是因为通信网络建设维护业务本期毛利率14.27%,去年同期为14.21%,同比增长0.42%。
4、通信网络建设维护业务毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然通信网络建设维护业务营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2024年通信网络建设维护业务毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的21.79%,大幅下降到2024年的14.27%。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的81.38%,相较于2023年的57.84%,仍在大幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2024年第一大客户占总营收的比例高达41.76%,第二大客户占比32.61%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 5.04亿元 | 41.76% |
第二名 | 3.94亿元 | 32.61% |
第三名 | 4,201.29万元 | 3.48% |
第四名 | 2,558.10万元 | 2.12% |
第五名 | 1,701.15万元 | 1.41% |
合计 | 9.82亿元 | 81.38% |
6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比逐渐增加
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的83.09%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达48.06%。第二大供应商占比16.55%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
第一名 | 17.50亿元 | 48.06% |
第二名 | 6.03亿元 | 16.55% |
第三名 | 2.74亿元 | 7.54% |
第四名 | 2.04亿元 | 5.59% |
第五名 | 1.95亿元 | 5.35% |
合计 | 30.25亿元 | 83.09% |
从2022年至今,公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长,从2022年的44.15%上升至2024年的83.09%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低6.19%,净利润亏损持续增大
2024年年度,中富通营业总收入为12.07亿元,去年同期为12.87亿元,同比小幅下降6.19%,净利润为-1.34亿元,去年同期为-5,324.04万元,较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是(1)信用减值损失本期损失1.07亿元,去年同期损失4,985.90万元,同比大幅增长;(2)主营业务利润本期为-42.19万元,去年同期为1,752.53万元,由盈转亏;(3)资产减值损失本期损失4,766.39万元,去年同期损失3,535.84万元,同比大幅增长。
净利润从2015年年度到2021年年度呈现上升趋势,从3,471.33万元增长到7,504.40万元,而2021年年度到2024年年度呈现下降状态,从7,504.40万元下降到-1.34亿元。
值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 12.07亿元 | 12.87亿元 | -6.19% |
营业成本 | 9.94亿元 | 10.89亿元 | -8.72% |
销售费用 | 4,377.96万元 | 4,030.16万元 | 8.63% |
管理费用 | 7,272.82万元 | 6,529.33万元 | 11.39% |
财务费用 | 2,619.37万元 | 2,386.00万元 | 9.78% |
研发费用 | 6,034.59万元 | 4,537.64万元 | 32.99% |
所得税费用 | -1,026.79万元 | -544.19万元 | -88.68% |
2024年年度主营业务利润为-42.19万元,去年同期为1,752.53万元,由盈转亏。
虽然毛利率本期为17.64%,同比小幅增长了2.28%,不过营业总收入本期为12.07亿元,同比小幅下降6.19%,导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润亏损增大
中富通2024年年度非主营业务利润为-1.44亿元,去年同期为-7,620.75万元,亏损增大。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -42.19万元 | 0.32% | 1,752.53万元 | -102.41% |
资产减值损失 | -4,766.39万元 | 35.64% | -3,535.84万元 | -34.80% |
信用减值损失 | -1.07亿元 | 80.08% | -4,985.90万元 | -114.81% |
其他 | 1,491.75万元 | -11.15% | 2,286.43万元 | -34.76% |
净利润 | -1.34亿元 | 100.00% | -5,324.04万元 | -151.21% |
4、研发费用大幅增长
2024年公司营收12.07亿元,同比小幅下降6.19%,虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为6,034.59万元,同比大幅增长32.99%。
研发费用大幅增长的原因是:
虽然折旧及摊销本期为1,486.77万元,去年同期为1,777.01万元,同比下降了16.33%;
但是(1)职工薪酬本期为3,071.77万元,去年同期为2,161.71万元,同比大幅增长了42.1%;(2)技术服务费本期为982.13万元,去年同期为195.06万元,同比大幅增长了近4倍。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3,071.77万元 | 2,161.71万元 |
折旧及摊销 | 1,486.77万元 | 1,777.01万元 |
技术服务费 | 982.13万元 | 195.06万元 |
其他 | 493.91万元 | 403.86万元 |
合计 | 6,034.59万元 | 4,537.64万元 |
应收账款坏账损失大幅拉低利润
2024年,企业应收账款合计11.01亿元,占总资产的42.83%,相较于去年同期的10.81亿元基本不变。应收账款的规模大,且相对占比较高。
2024年,企业信用减值损失1.07亿元,导致企业净利润从亏损2,664.01万元下降至亏损1.34亿元,其中主要是应收账款坏账损失1.06亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | -1.34亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1.07亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1.06亿元 |
企业应收账款坏账损失中全部为账龄组合计提坏账准备,合计1.07亿元。在账龄组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备1.07亿元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
单项计提坏账准备 | - | 64.90万元 | -64.90万元 |
账龄组合计提坏账准备 | 1.07亿元 | - | 1.07亿元 |
合计 | 1.07亿元 | 64.90万元 | 1.06亿元 |
存货周转率大幅下降
2024年企业存货周转率为11.32,在2023年到2024年中富通存货周转率从18.78大幅下降到了11.32,存货周转天数从19天增加到了31天。2024年中富通存货余额合计1.33亿元,占总资产的5.29%,同比去年的7,976.04万元大幅增长67.35%。
(注:2019年计提存货9.87万元,2021年计提存货18.62万元,2022年计提存货12.67万元,2023年计提存货28.48万元,2024年计提存货150.38万元。)
商誉金额较高且商誉减值计提准备大幅影响利润,商誉减值准备相比去年同期大幅增加
在2024年年报告期末,中富通形成的商誉为7,984.63万元,占净资产的8.28%,商誉计提减值为4,578.11万元,占净利润-1.34亿元的34.23%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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福建天创信息科技有限公司 | 7,984.63万元 | |
商誉总额 | 7,984.63万元 |
商誉金额较高且商誉减值计提准备大幅影响利润。其中,商誉的主要构成为福建天创信息科技有限公司。