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*ST亿通(300211)2024年年报深度解读:传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,非经常性损益弥补归母净利润的损失

江苏亿通高科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“黄汪”。公司主要从事广播电视设备的研发、生产和销售、承接智能化视频监控工程服务,以及集成电路、芯片及传感器的研发、设计与销售。

根据*ST亿通2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收1.01亿元,同比大幅下降44.41%。扣非净利润-4,755.66万元,较去年同期亏损增大。*ST亿通2024年年度净利润-3,886.36万元,业绩较去年同期亏损增大。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2023年、2024年。

PART 1
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传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造,主要产品包括传感器模组、智能化监控工程、芯片三项,传感器模组占比30.50%,智能化监控工程占比29.48%,芯片占比19.66%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造 1.01亿元 100.0% 32.37%
分产品 营业收入 占比 毛利率
传感器模组 3,089.33万元 30.5% 28.58%
智能化监控工程 2,986.61万元 29.48% 46.98%
芯片 1,991.16万元 19.66% 41.60%
数据通信网络设备 932.24万元 9.2% 5.67%
有线电视网络光传输设备 615.22万元 6.07% -19.28%
其他业务 514.77万元 5.09% -

2、传感器模组收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2024年公司营收1.01亿元,与去年同期的1.82亿元相比,大幅下降了44.41%。

营收大幅下降的主要原因是:

(1)传感器模组本期营收3,089.33万元,去年同期为8,364.07万元,同比大幅下降了63.06%。

(2)数据通信网络设备本期营收932.24万元,去年同期为3,261.55万元,同比大幅下降了71.42%。

(3)智能化监控工本期营收2,986.61万元,去年同期为4,930.49万元,同比大幅下降了39.43%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
传感器模组 3,089.33万元 8,364.07万元 -63.06%
智能化监控工 2,986.61万元 4,930.49万元 -39.43%
芯片 1,991.16万元 585.41万元 240.13%
数据通信网络设备 932.24万元 3,261.55万元 -71.42%
其他业务 1,129.99万元 1,080.46万元 -
合计 1.01亿元 1.82亿元 -44.41%

3、智能化监控工毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2024年公司毛利率从去年同期的30.28%,同比小幅增长到了今年的32.37%,主要是因为智能化监控工本期毛利率46.98%,去年同期为43.65%,同比小幅增长7.63%。

4、智能化监控工毛利率持续增长

产品毛利率方面,2022-2024年智能化监控工毛利率呈小幅增长趋势,从2022年的43.49%,小幅增长到2024年的46.98%,2024年传感器模组毛利率为28.58%,同比下降1.07%。

5、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的66.84%,此前2022-2023年,前五大客户集中度分别为81.59%、69.75%,总体呈下降趋势,公司对第一大客户(安徽华米信息科技有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大客户(安徽华米信息科技有限公司)占总营收的比例高达50.32%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
安徽华米信息科技有限公司 5,097.01万元 50.32%
江苏有线网络发展有限责任公司常熟分公司 669.14万元 6.61%
中国广电江西网络有限公司万载县分公司 536.59万元 5.30%
客户4 237.70万元 2.35%
中国广电辽宁网络股份有限公司 229.37万元 2.26%
合计 6,769.81万元 66.84%

6、前五大供应商高度集中

目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的43.85%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2024年第一大供应商占年度采购的比例高达13.79%。第二大供应商(苏州摩联通信技术有限公司)占比7.93%。

前五大供应商情况


供应商名称 采购金额 公司年度向前五大供应商采购的金额占比
TaiwanSemiconductorManufacturingCompanyLTD. 1,173.58万元 13.79%
苏州摩联通信技术有限公司 674.78万元 7.93%
奇普仕(香港)有限公司 671.79万元 7.89%
益登科技股份有限公司 647.79万元 7.61%
深圳市荣泰电子有限公司 564.17万元 6.63%
合计 3,732.11万元 43.85%

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从41.94%上升至43.85%,增加4%。

PART 2
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净利润近4年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比下降44.41%,净利润亏损持续增大

2024年年度,亿通科技营业总收入为1.01亿元,去年同期为1.82亿元,同比大幅下降44.41%,净利润为-3,886.36万元,去年同期为-55.60万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是(1)主营业务利润本期为-3,839.72万元,去年同期为-1,211.22万元,亏损增大;(2)信用减值损失本期损失738.79万元,去年同期收益32.45万元,同比大幅下降;(3)所得税费用本期收益185.21万元,去年同期收益646.27万元,同比大幅下降。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现上升趋势,从923.07万元增长到2,846.33万元,而2021年年度到2024年年度呈现下降状态,从2,846.33万元下降到-3,886.36万元。

值得注意的是,今年净利润为近10年最低值。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.01亿元 1.82亿元 -44.41%
营业成本 6,850.09万元 1.27亿元 -46.08%
销售费用 236.71万元 171.67万元 37.89%
管理费用 1,823.76万元 1,880.97万元 -3.04%
财务费用 -687.76万元 -915.93万元 24.91%
研发费用 5,586.20万元 5,314.36万元 5.12%
所得税费用 -185.21万元 -646.27万元 71.34%

2024年年度主营业务利润为-3,839.72万元,去年同期为-1,211.22万元,较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为32.37%,同比小幅增长了2.09%,不过营业总收入本期为1.01亿元,同比大幅下降44.41%,导致主营业务利润亏损增大。

3、财务收益下降

2024年公司营收1.01亿元,同比大幅下降44.41%,不仅营收在下降,而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-687.76万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了24.91%。

主要是由于:

虽然汇兑损失本期为107.96万元,去年同期为334.05万元,同比大幅下降了67.68%;

但是(1)利息净支出本期为-658.04万元,去年同期为-901.28万元,同比增长了26.99%;(2)利息收入本期为530.52万元,去年同期为741.88万元,同比下降了28.49%;(3)汇兑收益本期为141.27万元,去年同期为352.27万元,同比大幅下降了59.9%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息净支出 -658.04万元 -901.28万元
减:利息收入 -530.52万元 -741.88万元
减:汇兑收益 -141.27万元 -352.27万元
汇兑损失 107.96万元 334.05万元
其他 534.10万元 745.45万元
合计 -687.76万元 -915.93万元

4、净现金流由正转负

2024年年度,亿通科技净现金流为-1.02亿元,去年同期为3,605.02万元,由正转负。

PART 3
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非经常性损益弥补归母净利润的损失

亿通科技2024年的归母净利润亏损了3,886.36万元,而非经常性损益盈利了869.29万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2024年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 626.76万元
其他符合非经常性损益定义的损益项目 202.08万元
其他 40.46万元
合计 869.29万元

(一)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为634.17万元,其中非经常性损益的政府补助金额为626.76万元。

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 634.17万元
小计 634.17万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
与收益相关的政府补助 436.00万元
与资产相关的政府补助 190.76万元

(2)本期共收到政府补助752.30万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 634.17万元
其他 118.13万元
小计 752.30万元

(3)本期政府补助余额还剩下366.01万元,留存计入以后年度利润。

(二)其他符合非经常性损益定义的损益项目

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是出租不动产、销售材料等。

扣非净利润趋势

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