映翰通(688080)2024年年报深度解读:工业物联网产品收入的增长推动公司营收的增长,净利润近3年整体呈现上升趋势
北京映翰通网络技术股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“李明”。公司主营业务是为工业物联网技术的研发和应用,为客户提供工业物联网通信(M2M)产品以及物联网(IoT)领域“云+端”整体解决方案。
根据映翰通2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收6.12亿元,同比增长24.00%。扣非净利润1.23亿元,同比大幅增长41.21%。映翰通2024年年度净利润1.31亿元,业绩同比大幅增长38.92%。本期经营活动产生的现金流净额为1.13亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
工业物联网产品收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为物联网,主要产品包括工业物联网产品、数字配电网产品、企业网络产品三项,工业物联网产品占比51.32%,数字配电网产品占比26.58%,企业网络产品占比12.60%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
物联网 | 6.10亿元 | 99.64% | 52.65% |
其他业务 | 220.02万元 | 0.36% | 7.18% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
工业物联网产品 | 3.14亿元 | 51.32% | 56.73% |
数字配电网产品 | 1.63亿元 | 26.58% | 43.04% |
企业网络产品 | 7,708.48万元 | 12.6% | 55.65% |
智能售货控制系统产品 | 2,799.95万元 | 4.58% | 28.08% |
技术服务及其他 | 2,790.60万元 | 4.56% | 79.04% |
其他业务 | 220.02万元 | 0.36% | - |
2、工业物联网产品收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收6.12亿元,与去年同期的4.93亿元相比,增长了24.0%。
营收增长的主要原因是:
(1)工业物联网产品本期营收3.14亿元,去年同期为2.44亿元,同比增长了28.49%。
(2)企业网络产品本期营收7,708.48万元,去年同期为3,955.09万元,同比大幅增长了94.9%。
(3)数字配电网产品本期营收1.63亿元,去年同期为1.34亿元,同比增长了21.39%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
工业物联网产品 | 3.14亿元 | - | - |
数字配电网产品 | 1.63亿元 | - | - |
企业网络产品 | 7,708.48万元 | - | - |
智能售货控制系统产品 | 2,799.95万元 | 5,217.85万元 | -46.34% |
技术服务及其他 | 2,790.60万元 | 2,944.01万元 | 23.45% |
工业物联网通信产品 | - | 2.84亿元 | -100.0% |
智能配电网状态监测系统产品 | - | 1.27亿元 | -100.0% |
其他业务 | 220.02万元 | 71.36万元 | - |
合计 | 6.12亿元 | 4.93亿元 | 24.0% |
3、数字配电网产品毛利率小幅下降
2024年公司毛利率为52.48%,同比去年的51.47%基本持平。产品毛利率方面,2024年工业物联网产品毛利率为56.73%,同比增长2.07%,同期数字配电网产品毛利率为43.04%,同比小幅下降6.7%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的68.64%。2024年直销营收4.18亿元,相较于去年增长27.57%,同期毛利率为51.62%,同比上涨0.24个百分点。
5、前五大客户集中度有所改善
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的20.04%,相较于2023年的30.65%,已经小幅下降。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 5,583.31万元 | 9.13% |
客户二 | 1,892.85万元 | 3.09% |
客户三 | 1,840.28万元 | 3.01% |
客户四 | 1,473.13万元 | 2.41% |
客户五 | 1,470.22万元 | 2.40% |
合计 | 1.23亿元 | 20.04% |
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比大幅增长38.92%
本期净利润为1.31亿元,去年同期9,418.58万元,同比大幅增长38.92%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然所得税费用本期支出2,063.69万元,去年同期支出1,087.86万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为1.42亿元,去年同期为9,063.03万元,同比大幅增长。
值得注意的是,今年净利润为近10年最高值。
2、主营业务利润同比大幅增长56.85%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.12亿元 | 4.93亿元 | 24.00% |
营业成本 | 2.91亿元 | 2.39亿元 | 21.42% |
销售费用 | 8,815.77万元 | 7,504.44万元 | 17.47% |
管理费用 | 3,716.63万元 | 3,119.22万元 | 19.15% |
财务费用 | -1,491.81万元 | -662.98万元 | -125.02% |
研发费用 | 6,653.33万元 | 6,198.61万元 | 7.34% |
所得税费用 | 2,063.69万元 | 1,087.86万元 | 89.70% |
2024年年度主营业务利润为1.42亿元,去年同期为9,063.03万元,同比大幅增长56.85%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为6.12亿元,同比增长24.00%;(2)毛利率本期为52.48%,同比有所增长了1.01%。
3、财务收益大幅增长
本期财务费用为-1,491.81万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了125.02%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重达到11.4%。归因于利息收入本期为1,271.63万元,去年同期为496.51万元,同比大幅增长了156.11%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -1,271.63万元 | -496.51万元 |
加:汇兑损失 | 298.19万元 | 233.50万元 |
其他 | -518.38万元 | -399.97万元 |
合计 | -1,491.81万元 | -662.98万元 |
近3年应收账款周转率呈现大幅增长
2024年,企业应收账款合计1.38亿元,占总资产的10.67%,相较于去年同期的1.04亿元大幅增长31.92%。
本期,企业应收账款周转率为5.05。在2022年到2024年,企业应收账款周转率从2.99大幅增长到了5.05,平均回款时间从120天减少到了71天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。
(注:2020年计提坏账474.51万元,2021年计提坏账57.16万元,2022年计提坏账118.81万元,2023年计提坏账24.39万元,2024年计提坏账40.36万元。)
行业分析
1、行业发展趋势
映翰通属于工业物联网(IIoT)通信设备及解决方案提供商,专注工业互联领域的边缘计算与智能化技术研发。 工业物联网行业近三年受益于5G商用、智能制造升级及“双碳”政策推动,市场规模年复合增长率达12%,2024年国内规模突破1800亿元。未来趋势聚焦智能化、边缘计算与行业垂直应用深化,预计2027年全球IIoT市场将超3000亿元,能源、交通及制造领域需求占比超60%。