赛分科技(688758)2024年年报深度解读：工业纯化产品收入的大幅增长推动公司营收的增长，净利润近6年整体呈现上升趋势
根据赛分科技2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收3.16亿元，同比增长28.65%。扣非净利润7,784.51万元，同比大幅增长69.15%。赛分科技2024年年度净利润8,646.76万元，业绩同比大幅增长59.67%。
工业纯化产品收入的大幅增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是药物纯化，一块是药物分析，主要产品包括工业纯化产品和分析色谱产品两项，其中工业纯化产品占比59.37%，分析色谱产品占比39.38%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 药物纯化 | 1.87亿元 | 59.37% | 68.09% |
| 药物分析 | 1.27亿元 | 40.2% | 75.14% |
| 其他业务 | 133.64万元 | 0.42% | 84.09% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 工业纯化产品 | 1.87亿元 | 59.37% | 68.09% |
| 分析色谱产品 | 1.24亿元 | 39.38% | 76.01% |
| 服务 | 260.65万元 | 0.83% | 33.30% |
| 其他业务 | 133.64万元 | 0.42% | 84.09% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 2.42亿元 | 76.66% | 71.00% |
| 境外 | 7,230.73万元 | 22.92% | 70.71% |
| 其他业务 | 133.64万元 | 0.42% | 84.09% |
2、工业纯化产品收入的大幅增长推动公司营收的增长
2024年公司营收3.15亿元，与去年同期的2.45亿元相比，增长了28.65%，主要是因为工业纯化产品本期营收1.87亿元，去年同期为1.26亿元，同比大幅增长了49.07%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 工业纯化产品 | 1.87亿元 | 1.26亿元 | 49.07% |
| 分析色谱产品 | 1.24亿元 | 1.15亿元 | 7.83% |
| 服务 | 260.65万元 | 309.79万元 | -15.86% |
| 其他业务 | 133.64万元 | 126.37万元 | - |
| 合计 | 3.15亿元 | 2.45亿元 | 28.65% |
3、工业纯化产品毛利率提升
2024年公司毛利率为70.99%，同比去年的71.21%基本持平。产品毛利率方面，2024年工业纯化产品毛利率为68.09%，同比增长2.02%，同期分析色谱产品毛利率为76.01%，同比下降1.43%。
4、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看，2024年国内销售2.42亿元，同比大幅增长43.37%，同期海外销售7,230.73万元。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的29.52%，其中第一大客户占比11.00%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 销售客户一 | 3,469.92万元 | 11.00% |
| 销售客户二 | 1,478.82万元 | 4.69% |
| 销售客户三 | 1,477.37万元 | 4.68% |
| 销售客户四 | 1,462.02万元 | 4.63% |
| 销售客户五 | 1,425.39万元 | 4.52% |
| 合计 | 9,313.52万元 | 29.52% |
净利润近6年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加28.65%，净利润同比大幅增加59.67%
2024年年度，赛分科技营业总收入为3.16亿元，去年同期为2.45亿元，同比增长28.65%，净利润为8,646.76万元，去年同期为5,415.39万元，同比大幅增长59.67%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出1,397.91万元，去年同期支出679.07万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为1.01亿元，去年同期为6,062.74万元，同比大幅增长。
净利润2019年年度到2024年年度呈现上升趋势，从-1,064.81万元增长到8,646.76万元。
2、主营业务利润同比大幅增长65.86%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.16亿元 | 2.45亿元 | 28.65% |
| 营业成本 | 9,151.00万元 | 7,060.52万元 | 29.61% |
| 销售费用 | 3,822.62万元 | 3,160.32万元 | 20.96% |
| 管理费用 | 5,213.86万元 | 4,883.80万元 | 6.76% |
| 财务费用 | -1,382.52万元 | -1,360.12万元 | -1.65% |
| 研发费用 | 4,288.01万元 | 4,420.91万元 | -3.01% |
| 所得税费用 | 1,397.91万元 | 679.07万元 | 105.86% |
2024年年度主营业务利润为1.01亿元，去年同期为6,062.74万元，同比大幅增长65.86%。
虽然毛利率本期为70.99%，同比有所下降了0.22%，不过营业总收入本期为3.16亿元，同比增长28.65%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、净现金流同比大幅下降6.60倍
2024年年度，赛分科技净现金流为-6,539.88万元，去年同期为-861.07万元，较去年同期大幅下降6.60倍。
净现金流同比大幅下降的原因是：
虽然（1）收回投资收到的现金本期为2.88亿元，同比大幅增长71.09%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为3.16亿元，同比增长23.37%。
但是投资支付的现金本期为3.92亿元，同比大幅增长103.55%。
存货周转率提升
2024年企业存货周转率为3.15，在2023年到2024年赛分科技存货周转率从2.50提升到了3.15，存货周转天数从144天减少到了114天。2024年赛分科技存货余额合计9,394.00万元，占总资产的9.92%，同比去年的1.06亿元小幅下降11.47%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
