根据会畅通讯2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收4.53亿元，同比基本持平。扣非净利润519.12万元，扭亏为盈。会畅通讯2024年年度净利润2,912.07万元，业绩扭亏为盈。

公司的主要业务为云视频终端及摄像机业务，占比高达70.10%，其中云视频业务为第一大收入来源，占比98.82%。

2024年公司毛利率从去年同期的36.61%，同比小幅下降到了今年的35.19%，主要是因为云视频业务本期毛利率34.95%，去年同期为36.43%，同比小幅下降4.06%。

产品毛利率方面，2020-2024年云视频业务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的54.29%，大幅下降到2024年的34.95%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的37.57%，此前2020-2023年，前五大客户集中度分别为16.49%、21.11%、23.06%、25.14%，总体呈大幅增长趋势，其中第一大客户占比16.09%，第二大客户占比10.05%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2022年的20.19%上升至2024年的26.97%。

2024年年度，会畅通讯营业总收入为4.53亿元，去年同期为4.55亿元，同比基本持平，净利润为2,912.07万元，去年同期为-5.04亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）资产减值损失本期损失816.61万元，去年同期损失4.06亿元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为326.28万元，去年同期为-9,885.29万元，扭亏为盈。

2024年年度主营业务利润为1,344.78万元，去年同期为-2,780.71万元，扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）销售费用本期为4,691.31万元，同比大幅下降32.96%；（2）管理费用本期为4,503.87万元，同比下降23.35%；（3）研发费用本期为5,532.98万元，同比下降18.79%。

会畅通讯2024年年度非主营业务利润为1,557.76万元，去年同期为-4.87亿元，扭亏为盈。

本期销售费用为4,691.31万元，同比大幅下降32.96%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）市场费用本期为431.86万元，去年同期为1,546.44万元，同比大幅下降了72.07%。

（2）职工薪酬本期为3,645.22万元，去年同期为4,438.56万元，同比下降了17.87%。

本期研发费用为5,532.98万元，同比下降18.79%。研发费用下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为4,581.83万元，去年同期为5,333.43万元，同比小幅下降了14.09%。

（2）折旧摊销本期为420.85万元，去年同期为662.19万元，同比大幅下降了36.45%。

（3）直接投入本期为351.26万元，去年同期为539.55万元，同比大幅下降了34.9%。

本期管理费用为4,503.87万元，同比下降23.35%。管理费用下降的原因是：

（1）咨询服务费本期为351.32万元，去年同期为781.66万元，同比大幅下降了55.05%。

（2）办公费本期为209.35万元，去年同期为451.69万元，同比大幅下降了53.65%。

（3）职工薪酬本期为2,703.66万元，去年同期为2,929.66万元，同比小幅下降了7.71%。

（4）其他本期为59.03万元，去年同期为207.47万元，同比大幅下降了71.55%。

会畅通讯2024年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,948.15万元，非经常性损益为2,429.03万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以1.00元出售苏州数智源信息技术有限公司80.00%，获得收益1,131.97万元，此时已完全出售该子公司股权。

会畅通讯于2022年以800.00万元的价格买入苏州数智源信息技术有限公司80.0%的股权，掌握了该公司的主要控股权。2022年的净利润为-348.52万元，2023年的净利润为-1,408.86万元。从买入时间点到卖出时间点的历年净利润为-1,757.38万元。该子公司经营惨淡，从得到主要控制权当年到卖出前一年，净利润均为负

委托他人投资或管理资产的损益主要构成是为购买理财产品取得投资收益。

(1)本期政府补助对利润的贡献为694.76万元，其中非经常性损益的政府补助金额为384.74万元。

(2)本期共收到政府补助816.76万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下186.06万元，留存计入以后年度利润。

在2024年报告期末，会畅通讯用于金融投资的资产为2.34亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为326.28万元。

2024年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

在2024，会畅通讯用于对外股权投资的资产已全部被处置，对外股权投资所产生的收益为1,131.97万元，占净利润2,912.07万元的38.87%。

处置对外股权投资产生的收益为1,131.97万元，主要是苏州数智源信息技术有限公司1,131.97万元。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续增长，由2021年的-49.37万元增长至2024年的1,131.97万元，增长率为2393.05%。且企业的对外股权投资资产于2024年末全部处置。

在2024年年报告期末，会畅通讯形成的商誉为6,260.85万元，占净资产的5.31%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为深圳市明日实业有限责任公司。

企业2022-2024年期末的营业收入增长率为-11.5%，同时2024年商誉减值报告预测2025年期末营业收入增长率为3.58%，预测数据是否太过乐观？？

2024年的实际增长率为4.26%，而2023年减值商誉预测报告预测2024年的增长率为5.37%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2019年，企业斥资6.5亿元的对价收购深圳市明日实业有限责任公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.91亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达239.62%，形成的商誉高达4.59亿元，占当年净资产的41.24%。

深圳市明日实业有限责任公司收购前业绩展示如下表所示：