通达海(301378)2024年年报深度解读：应用软件开发收入的大幅下降导致公司营收的下降，净利润近4年整体呈现下降趋势
南京通达海科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“郑建国”。公司的主营业务为为法院等客户提供电子政务领域信息化建设的综合服务。主要产品或业务为软件产品开发、智能终端、技术服务、运维服务和平台运营等。
根据通达海2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收4.39亿元，同比下降20.08%。扣非净利润-6,430.07万元，由盈转亏。通达海2024年年度净利润-4,615.34万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为-591.22万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
应用软件开发收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是法院，一块是企业，主要产品包括应用软件服务、应用软件开发、司法辅助服务三项，应用软件服务占比42.08%，应用软件开发占比32.15%，司法辅助服务占比23.66%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 法院 | 2.01亿元 | 45.81% | 27.69% |
| 企业 | 1.78亿元 | 40.61% | 46.68% |
| 银行 | 5,288.53万元 | 12.06% | 54.78% |
| 其他 | 665.05万元 | 1.52% | 53.62% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 应用软件服务 | 1.85亿元 | 42.08% | 34.04% |
| 应用软件开发 | 1.41亿元 | 32.15% | 60.21% |
| 司法辅助服务 | 1.04亿元 | 23.66% | 19.93% |
| 系统集成 | 923.64万元 | 2.11% | 31.64% |
2、应用软件开发收入的大幅下降导致公司营收的下降
2024年公司营收4.39亿元，与去年同期的5.49亿元相比，下降了20.08%，主要是因为应用软件开发本期营收1.41亿元，去年同期为2.98亿元，同比大幅下降了52.71%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 应用软件服务 | 1.85亿元 | 1.68亿元 | 9.9% |
| 应用软件开发 | 1.41亿元 | 2.98亿元 | -52.71% |
| 司法辅助服务 | 1.04亿元 | 7,550.21万元 | 37.46% |
| 其他业务 | 923.64万元 | 715.15万元 | - |
| 合计 | 4.39亿元 | 5.49亿元 | -20.08% |
3、应用软件开发毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2024年公司毛利率从去年同期的47.01%，同比下降到了今年的39.07%，主要是因为应用软件开发本期毛利率60.21%，去年同期为61.09%，同比下降1.44%。
4、应用软件开发毛利率持续下降
产品毛利率方面，2022-2024年应用软件开发毛利率呈下降趋势，从2022年的70.84%，下降到2024年的60.21%，2024年应用软件服务毛利率为34.04%，同比下降17.44%。
5、主要发展在某一时段内转让模式
在销售模式上，企业主要渠道为在某一时段内转让，占主营业务收入的61.58%。2024年在某一时段内转让营收2.70亿元，相较于去年增长24.92%，同期毛利率为28.46%，同比增加1.79个百分点。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的24.07%，相较于2023年的20.99%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比10.68%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 4,685.49万元 | 10.68% |
| 客户2 | 2,664.18万元 | 6.07% |
| 客户3 | 1,103.02万元 | 2.52% |
| 客户4 | 1,077.61万元 | 2.46% |
| 客户5 | 1,026.58万元 | 2.34% |
| 合计 | 1.06亿元 | 24.07% |
7、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加
目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的32.98%。公司对第一大供应商(沈阳盛世人力资源服务有限公司)存在一定的依赖，2024年第一大供应商(沈阳盛世人力资源服务有限公司)占年度采购的比例高达14.49%。第二大供应商占比5.43%。
前五大供应商情况
| 供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
|---|---|---|
| 沈阳盛世人力资源服务有限公司 | 852.83万元 | 14.49% |
| 供应商2 | 319.50万元 | 5.43% |
| 辽宁添律信息技术有限公司 | 266.04万元 | 4.52% |
| 供应商4 | 255.91万元 | 4.35% |
| 供应商5 | 246.67万元 | 4.19% |
| 合计 | 1,940.96万元 | 32.98% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅上升，从26.91%上升至32.98%，锐增22%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低20.08%，净利润由盈转亏
2024年年度，通达海营业总收入为4.39亿元，去年同期为5.49亿元，同比下降20.08%，净利润为-4,615.34万元，去年同期为5,721.14万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-4,690.26万元，去年同期为3,612.59万元，由盈转亏；（2）所得税费用本期支出768.63万元，去年同期收益1,130.59万元，同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势，从3,479.67万元增长到9,881.47万元，而2021年年度到2024年年度呈现下降状态，从9,881.47万元下降到-4,615.34万元。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.39亿元 | 5.49亿元 | -20.08% |
| 营业成本 | 2.67亿元 | 2.91亿元 | -8.09% |
| 销售费用 | 5,094.68万元 | 3,841.51万元 | 32.62% |
| 管理费用 | 4,009.56万元 | 4,145.13万元 | -3.27% |
| 财务费用 | -774.39万元 | -678.23万元 | -14.18% |
| 研发费用 | 1.33亿元 | 1.46亿元 | -8.90% |
| 所得税费用 | 768.63万元 | -1,130.59万元 | 167.99% |
2024年年度主营业务利润为-4,690.26万元，去年同期为3,612.59万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4.39亿元，同比下降20.08%；（2）毛利率本期为39.07%，同比下降了7.94%。
3、非主营业务利润同比小幅下降
通达海2024年年度非主营业务利润为843.55万元，去年同期为977.96万元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,690.26万元 | 101.62% | 3,612.59万元 | -229.83% |
| 投资收益 | 1,427.99万元 | -30.94% | 819.69万元 | 74.21% |
| 信用减值损失 | -990.10万元 | 21.45% | -627.33万元 | -57.83% |
| 其他 | 406.66万元 | -8.81% | 785.75万元 | -48.25% |
| 净利润 | -4,615.34万元 | 100.00% | 5,721.14万元 | -180.67% |
4、销售费用大幅增长
2024年公司营收4.39亿元，同比下降20.08%，虽然营收在下降，但是销售费用却在增长。
本期销售费用为5,094.68万元，同比大幅增长32.62%。销售费用大幅增长的原因是：
（1）市场推广费本期为1,757.16万元，去年同期为544.04万元，同比大幅增长了近2倍。
（2）职工薪酬本期为2,350.93万元，去年同期为2,046.49万元，同比小幅增长了14.88%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 2,350.93万元 | 2,046.49万元 |
| 市场推广费 | 1,757.16万元 | 544.04万元 |
| 业务招待费 | 454.59万元 | 510.15万元 |
| 其他 | 532.01万元 | 740.83万元 |
| 合计 | 5,094.68万元 | 3,841.51万元 |
非经常性损益减少了归母净利润的亏损
通达海2024年的归母净利润为-5,032.65万元，而非经常性损益为1,397.42万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2024年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,012.75万元 |
| 政府补助 | 387.98万元 |
| 其他 | -3.31万元 |
| 合计 | 1,397.42万元 |
（一）委托他人投资或管理资产的损益
委托他人投资或管理资产的损益主要构成是银行理财产品分红收益。
（二）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为387.98万元。
(2)本期共收到政府补助387.98万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 387.98万元 |
| 小计 | 387.98万元 |
政府补助主要构成如下表所示：
注1.政府补助主要构成
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 与收益相关的政府补助 | 387.98万元 |
扣非净利润趋势
金融投资资产逐年递增，金融投资收益逐年递增
1、金融投资占总资产31.19%，投资主体为理财投资
在2024年报告期末，通达海用于金融投资的资产为5.18亿元，占总资产的31.19%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,012.75万元。
2024年度金融投资主要投资内容如表所示：
2024年度金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 银行理财产品 | 5.18亿元 |
| 合计 | 5.18亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2024年度金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,012.75万元 |
| 合计 | 1,012.75万元 |
2、金融投资资产逐年递增，金融投资收益逐年递增
企业的金融投资资产持续大幅上升，由2022年的1.42亿元大幅上升至2024年的5.18亿元，变化率为263.97%，且企业的金融投资收益持续大幅上升，由2022年的268.55万元大幅上升至2024年的1,012.75万元，变化率为277.12%。
长期趋势表格
| 年份 | 金融资产 | 投资收益 |
|---|---|---|
| 2022年 | 1.42亿元 | 268.55万元 |
| 2023年 | 4.08亿元 | 735.12万元 |
| 2024年 | 5.18亿元 | 1,012.75万元 |
应收账款坏账损失影响利润，应收账款周转率大幅下降
2024年，企业应收账款合计1.10亿元，占总资产的6.64%，相较于去年同期的1.17亿元小幅减少6.09%。
1、坏账损失1,035.79万元
2024年，企业信用减值损失990.10万元，其中主要是应收账款坏账损失1,035.79万元。
2、应收账款周转率大幅下降，回款周期大幅增长
本期，企业应收账款周转率为3.85。在2023年到2024年，企业应收账款周转率从5.52大幅下降到了3.85，平均回款时间从65天增加到了93天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。
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